硅料生意有多香？十余家企業(yè)紛紛進場 行業(yè)火熱背后存隱憂

    本報記者 陳紅

    從事光伏背板的中來股份也看上了硅料生意。

    3月15日晚間，中來股份發(fā)布公告稱，擬投建年產(chǎn)20萬噸工業(yè)硅及10萬噸高純多晶硅項目，總投資額約140億元。

    《證券日報》記者注意到，除中來股份以外，2021年至今，硅料領域，更是涌入了合盛硅業(yè)、海螺水泥、東方日升和江蘇陽光等十余家實力派公司。

    “得益于去年硅料價格的持續(xù)上漲，硅料企業(yè)賺得盆滿缽滿，’量價齊飛’四個字已經(jīng)足以概括一年的光景。”浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前，硅料需求還是很旺盛的。2022年由于能源緊缺，地緣風險加上全球經(jīng)濟復蘇，又因為環(huán)保推進的雙碳目標，太陽能光伏的需求將進一步放量，而光伏當前也達到了一定的能效比，在發(fā)電領域性價比提升。所以硅料將有長期上升的需求支持，光伏硅料是一門‘板上釘釘’的好生意。”

    硅料生意有多香？

    據(jù)中來股份介紹：“工業(yè)硅、多晶硅是公司光伏高效電池業(yè)務的重要原材料硅片的上游。受到多方面因素的影響，多晶硅價格由2021年3月的11.08萬元/噸上漲至最高27.22萬元/噸，目前價格維持在24.66萬元/噸左右。”

    “多晶硅價格上漲成為制約中下游企業(yè)進一步擴張規(guī)模的重要因素。”中來股份表示：“隨著公司高效電池產(chǎn)能的逐步投產(chǎn)，未來硅片的需求將進一步增加，鑒于去年硅料市場供應較為緊張、價格大幅上漲，公司有意布局上游原材料端，助于進一步保障硅片端的供應，提升高效電池組件經(jīng)營的抗風險能力。”

    根據(jù)2021光伏行業(yè)對外發(fā)展年度匯報（太陽能光伏產(chǎn)品分會張森秘書長報告）顯示，2021年全國多晶硅產(chǎn)量達50.5萬噸，同比增長28.8%；進口多晶硅20.4億美元，同比大幅上漲114%，進口數(shù)量11.4萬噸，同比上升13.4%。預計2022年至2025年，我國年均新增裝機為83GW至99GW，2022年新增裝機預計75GW至90GW，經(jīng)測算，上游工業(yè)硅、多晶硅仍存在較大的產(chǎn)能缺口。

    “硅料領域是2021年最賺錢的環(huán)節(jié)，成本約40元/公斤，賣到260元/公斤，主要是下游硅片環(huán)節(jié)的配合，2022年隨著新老產(chǎn)能的持續(xù)釋放，國內(nèi)硅料產(chǎn)量將達到84萬噸，折合組件產(chǎn)能近300GW，硅料價格在2022年4月份達到高峰。”古瑞瓦特首席產(chǎn)品經(jīng)理劉繼茂向《證券日報》記者表示。

    硅料生意有多香？多家硅料企業(yè)的業(yè)績也得到了充分說明。

    《證券日報》記者了解到，國內(nèi)前四大硅料龍頭企業(yè)大全能源、通威股份、保利協(xié)鑫及新特能源去年業(yè)績表現(xiàn)亮眼。3月16日，大全能源最新披露的年報顯示，2021年公司實現(xiàn)凈利為57.24億元，同比增長448.56%；通威股份去年凈利狂攬82億元；保利協(xié)鑫、新特能源預計凈利約50億元。

    展望2022年，北京特億陽光新能源總裁祁海珅向《證券日報》記者表示：“最近的俄烏局勢正在加快海外市場，尤其是歐洲區(qū)域的可再生能源的占比進展，結合國內(nèi)的新能源大基地項目的提速，光伏行業(yè)尤其是硅料環(huán)節(jié)在一、二季度都會供應偏緊，隨著下半年的新投建硅料產(chǎn)能的逐步釋放，硅料環(huán)節(jié)很可能會進入一個供需平衡的狀態(tài)，2022全年整體來看行業(yè)的旺盛需求是很值得期待的。”

    未來兩年產(chǎn)能過剩？

    實際上，從多家硅料企業(yè)公布的規(guī)劃信息推測，今年底至明年上半年，將集中迎來多晶硅投產(chǎn)的一次大浪潮。如新特能源去年2月份公布的年產(chǎn)10萬噸多晶硅項目，建設周期為1.5年；東方希望去年5月份公布的年產(chǎn)25萬噸多晶硅項目，建設周期最快只需1年左右。

    于是，業(yè)內(nèi)對于多晶硅的擴產(chǎn)潮也發(fā)出了警惕階段性產(chǎn)能過剩的提醒。

    在劉繼茂看來，硅料產(chǎn)能供給過剩也就是近兩年的事。其向《證券日報》記者表示：“2022年年底硅料可能達到160元/公斤以下。到2023年底，硅料的產(chǎn)能預計超過200萬噸，將遠超光伏安裝量，硅料價格將可能降到成本線以下，到時將有超過一半的硅料和硅片企業(yè)面臨虧損。”

    清暉智庫創(chuàng)始人宋清輝亦向《證券日報》記者表示：“去年以來，硅料行業(yè)熱火的同時，還存在諸多的隱憂，其中最大的隱憂非產(chǎn)能過剩莫屬。特別是在硅料持續(xù)漲價，新舊資本忙于擴產(chǎn)之際，硅料產(chǎn)能過剩的隱憂已出現(xiàn)苗頭，未來市場或?qū)⒚媾R一系列考驗與挑戰(zhàn)。”

    對此，珠海華發(fā)商貿(mào)控股有限公司CIIA簡嘉俊則在接受《證券日報》記者采訪時提醒：“硅料生產(chǎn)的相關技術并非壟斷性，在整個產(chǎn)業(yè)鏈中最具技術潛力的是電池片環(huán)節(jié)，因此入局光伏硅料，應該著重關注行業(yè)內(nèi)的競爭情況，避免入局硅料后續(xù)或出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，導致買方市場的情況。”

（編輯 孫倩）