業(yè)績(jī)回暖 7月大體“盈虧持平”！股票私募加倉(cāng)掘金A股結(jié)構(gòu)性行情

    股票私募前7個(gè)月成績(jī)單出爐。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年7月，國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)大體“盈虧持平”，單月業(yè)績(jī)“波瀾不驚”。從倉(cāng)位變動(dòng)角度來(lái)看，6月中旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)股票多頭策略私募機(jī)構(gòu)整體倉(cāng)位水平正持續(xù)抬升。

    7月業(yè)績(jī)大體持穩(wěn)

    朝陽(yáng)永續(xù)8月10日發(fā)布的私募行業(yè)定期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)到的3359家股票策略私募機(jī)構(gòu)，共計(jì)有807家在今年前7個(gè)月取得正收益，占比為24.03%。3359家股票策略私募機(jī)構(gòu)今年前7個(gè)月平均虧損7.69%。今年前6個(gè)月和今年前5個(gè)月，這一平均收益率數(shù)據(jù)分別為-7.62%和-11.98%。對(duì)比來(lái)看，6月股票私募業(yè)績(jī)虧損幅度收窄逾4個(gè)百分點(diǎn)，7月大體實(shí)現(xiàn)單月業(yè)績(jī)的“盈虧平衡”。

    相關(guān)監(jiān)測(cè)顯示，今年前7個(gè)月，百億級(jí)股票策略私募機(jī)構(gòu)的平均收益率為-7.37%，業(yè)績(jī)顯著分化。截至7月末，淡水泉等9家百億私募今年前7個(gè)月的虧損幅度在15%以上，22家百億私募同期實(shí)現(xiàn)正收益，約占百億級(jí)證券私募機(jī)構(gòu)總數(shù)的兩成。

    業(yè)內(nèi)人士表示，盡管7月A股市場(chǎng)整體溫和回調(diào)，但中證1000、國(guó)證2000等中小市值股指仍小幅收漲。中小市值個(gè)股的持續(xù)活躍，在很大程度上有利于中小規(guī)模股票私募機(jī)構(gòu)的策略運(yùn)行。

    6月中旬以來(lái)持續(xù)加倉(cāng)

    興業(yè)證券本周發(fā)布的一份機(jī)構(gòu)投資者倉(cāng)位監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月全月，國(guó)內(nèi)股票多頭策略私募機(jī)構(gòu)平均倉(cāng)位出現(xiàn)加速回升。具體來(lái)看，自6月10日至7月29日（由于信息披露合規(guī)等因素，私募凈值及倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)相對(duì)滯后），股票多頭策略私募機(jī)構(gòu)的平均倉(cāng)位累計(jì)回升11.24個(gè)百分點(diǎn)，目前的平均倉(cāng)位水平已回升至2021年以來(lái)的倉(cāng)位中樞水平（75.65%）附近。興業(yè)證券進(jìn)一步指出，隨著近期市場(chǎng)持續(xù)回暖，私募加倉(cāng)意愿預(yù)計(jì)將持續(xù)抬升。

    繼續(xù)看多結(jié)構(gòu)性行情

    從近期多家一線私募機(jī)構(gòu)的策略觀點(diǎn)來(lái)看，當(dāng)前私募業(yè)內(nèi)普遍繼續(xù)看好A股的結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會(huì)。

    世誠(chéng)投資表示，A股主要股指在7月出現(xiàn)調(diào)整，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍超出預(yù)期。其中，反映新能源板塊整體表現(xiàn)的電力設(shè)備指數(shù)取得近兩位數(shù)的漲幅。中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力在持續(xù)提升，強(qiáng)勢(shì)行業(yè)進(jìn)一步展現(xiàn)實(shí)力。

    名禹資產(chǎn)稱(chēng)，綜合上市公司業(yè)績(jī)和政策面等因素來(lái)看，A股市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)前期的探底回升之后，短期可能呈現(xiàn)震蕩格局。在流動(dòng)性相對(duì)寬裕的環(huán)境中，小盤(pán)成長(zhǎng)股在風(fēng)格上或繼續(xù)占優(yōu)。在投資機(jī)會(huì)上，建議關(guān)注成長(zhǎng)股賽道中“擁擠度”相對(duì)不高的方向，如半導(dǎo)體等行業(yè)。