逾七成私募認(rèn)為下半年成長股依舊是投資主線

    本報記者 王寧

    近幾日，A股延續(xù)上攻態(tài)勢，市場成交量繼續(xù)放大，人氣全面激活，A股吹響牛市號角。相較于對A股牛市的爭議，私募對當(dāng)下A股處于牛市幾乎達(dá)成共識。7月8日，《證券日報》記者從私募排排網(wǎng)處獲悉，根據(jù)對當(dāng)前的調(diào)查結(jié)果顯示，73.32%的受訪私募認(rèn)為，當(dāng)下價值風(fēng)格跑贏成長風(fēng)格只是階段性估值修復(fù)，長期來看，市場風(fēng)格難以發(fā)生系統(tǒng)性切換，下半年成長股投資依舊是市場主線；也有26.68%的私募認(rèn)為金融地產(chǎn)等低估值板塊的崛起，已經(jīng)是市場風(fēng)格切換的重要信號。

    中歐瑞博表示，A股步入牛市已經(jīng)有相當(dāng)一段時間了，牛市已經(jīng)到中期，優(yōu)秀公司會從估值合理走向估值泡沫化，多數(shù)公司會從熊市的估值底部逐步修復(fù)到長期合理區(qū)間。

    神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇認(rèn)為，從宏觀、政策、資金、板塊等多方面看，牛市啟動的五大信號已經(jīng)確認(rèn)，當(dāng)前A股市場已進(jìn)入牛市，具備1999年-2001年的“519”行情與2005年-2007年“股改牛”的混合特征。

    也有私募認(rèn)為目前還只能算作牛市初期，林園投資董事長林園表示，真正牛市的正式開啟還需等上證指數(shù)站上4300點，大概率會在12個月完成。目前牛市初期堅決只會持有龍頭公司，板塊輪動是進(jìn)入真正牛市，也就是大盤站上4300點后才需要考慮的問題。

    7月份以來大金融等低估周期板塊強(qiáng)勢碾壓醫(yī)藥與食品飲料，券商股一枝獨秀，科技板塊還出現(xiàn)小幅度回調(diào)，市場熱點是否已從科技、消費等熱門板塊轉(zhuǎn)向了低估值藍(lán)籌股，或者說牛市之下市場風(fēng)格已經(jīng)切換了嗎？

    對此，蜂雀投資市場總監(jiān)王永祥認(rèn)為，下半年市場風(fēng)格切換是必然的，板塊輪動將是常態(tài)。醫(yī)藥、消費等是全球疫情、老齡化、消費升級等背景下長期看好的板塊，科技不僅是國家重點扶持產(chǎn)業(yè)，更是國家戰(zhàn)略、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵，也是長期看好的。此外，中國當(dāng)下面臨的很多困難和挑戰(zhàn)，做大做強(qiáng)資本市場可能是破解系列問題的關(guān)鍵，從這個邏輯來說，本輪行情是全面深化改革和科技創(chuàng)新的共同推動，時間不會短但過程會很曲折復(fù)雜，個股分化會比較明顯，強(qiáng)者還將恒強(qiáng)。

    仁橋投資也表示，從自下而上的維度看，當(dāng)前時點是支持“逆取”的。這種并不統(tǒng)一的邏輯組合往往意味著兩種可能，一種是真正的風(fēng)格轉(zhuǎn)換可能還未到來，當(dāng)前只是預(yù)演；另一種是風(fēng)格的差異不會特別顯著。

    星石投資首席研究官方磊認(rèn)為，成長股占優(yōu)的趨勢可能還會延續(xù)。方磊還表示，從投資的角度來說，主板或者部分藍(lán)籌股也存在一些驅(qū)動因素：比如周期行業(yè)里面，有色金屬、高端裝備雖然很多不屬于中小創(chuàng)，但是還具有比較強(qiáng)的驅(qū)動因素，未來可能會有比較好的表現(xiàn)。而一些純價值的股票，在市場上漲時也會跟隨，但是漲幅應(yīng)該不如成長股。

（編輯 孫倩）