零容忍打擊“偽私募”等亂象 護航深圳私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

    3月21日，國務院常務會議就綜合施策穩(wěn)定市場預期、保持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展作出一系列工作部署。這是在3月16日國務院金融委專題會議提出“保持資本市場平穩(wěn)運行”后，更高層面釋放的強烈信號。

    共同維護資本市場平穩(wěn)運行，已成為各方共識?？傄?guī)模超過20萬億元的私募基金行業(yè)，亟須用高質(zhì)量發(fā)展來做好服務實體經(jīng)濟、服務好資本市場健康發(fā)展的大文章。

    近年來，私募基金行業(yè)在高速發(fā)展的過程中，由于信息較不透明等特性，讓部分“偽私募”夾雜其中，給行業(yè)發(fā)展帶來負面影響，侵害投資者權(quán)益，危害資本市場健康發(fā)展。監(jiān)管層對此高度重視，要求穩(wěn)步推進私募基金風險分類整治，對“偽私募”等風險深入開展整治，加強分工協(xié)作，消除監(jiān)管真空。

    深圳是國內(nèi)私募重鎮(zhèn)，截至2月底，深圳地區(qū)私募基金管理人數(shù)量達到4299家，其中不乏規(guī)模超百億元的知名私募，管理基金數(shù)量超過2萬只，管理的基金總規(guī)模達到2.37萬億元。

    重拳零容忍打擊“偽私募”等亂象，推動私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務實體經(jīng)濟發(fā)展，深圳如何先行先試？近期，上海證券報記者進行了深入走訪。

    正本清源：告別野蠻生長

    深圳私募機構(gòu)在深圳這片開放創(chuàng)新的沃土上，如雨后春筍般涌現(xiàn)，但快速發(fā)展背后，對照全國私募基金行業(yè)看，深圳私募基金行業(yè)也存在共性問題。比如，部分機構(gòu)偏離了應有的定位，以私募之名變相公開募集，突破投資者人數(shù)限制；部分私募機構(gòu)不履行登記備案義務，發(fā)行大量未備案產(chǎn)品；部分機構(gòu)誘導投資者拼單、湊單，規(guī)避合格投資者要求；部分私募機構(gòu)通過簽署回購協(xié)議、出具擔保函等方式承諾保本保收益，以高息利誘投資者；部分機構(gòu)無視基金財產(chǎn)獨立性要求，隨意設立資金池、自融自用，淪為集團公司的提款機；部分機構(gòu)“備少募多”，以少量備案產(chǎn)品為增信，通過設立大量未備案有限合伙企業(yè)違規(guī)募集資金；部分機構(gòu)借私募之名，行借貸之實，變相吸儲、放貸，將私募基金異化為資金中介；部分機構(gòu)甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財產(chǎn)、非法集資等問題，嚴重侵害投資者的利益……

    這些“偽私募”“亂私募”“類私募”不僅侵吞了居民財富，也損害了投資者對私募基金行業(yè)的信心，給合規(guī)運營的私募機構(gòu)發(fā)展帶來了負面影響。

    為防止造成劣幣驅(qū)逐良幣的不良局面，深圳證監(jiān)局對“偽私募”“亂私募”“類私募”等亂象堅持零容忍、動真格、出重拳，堅決打擊出清，及時打早打小，恢復市場秩序，重塑行業(yè)良好生態(tài)。

    以深圳前海某私募公司為例，該公司通過設立20多個有限合伙企業(yè)向多名投資金額低于100萬元的非合格投資者公開募集資金，通過簽訂預約受讓協(xié)議書的方式向投資者承諾本金不受損失或承諾最低收益，將數(shù)億元私募基金財產(chǎn)挪用至關(guān)聯(lián)公司。

    經(jīng)全面核查、多方取證，深圳證監(jiān)局在2018年12月17日對該公司及相關(guān)責任人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施；于2019年12月26日對該公司及相關(guān)責任人徐某、康某、王某給予警告并處以罰款；并將相關(guān)違法犯罪線索通報公安部門；后于2021年7月15日對該公司相關(guān)責任人徐某、康某采取了終身證券市場禁入措施。目前，深圳市人民檢察院已經(jīng)對犯罪嫌疑人徐某、康某等人以集資詐騙罪提起公訴，法院已作出一審判決。

    監(jiān)管創(chuàng)新：推動高質(zhì)量發(fā)展

    私募種種不規(guī)范問題，使得提升深圳私募基金行業(yè)的合規(guī)風控水平顯得格外重要。

    “這些年做好投資的同時，合規(guī)是我們非常重要的工作，我們建立了備案產(chǎn)品、發(fā)行銷售、投資管理、客戶服務、投資者教育的完整鏈條，合規(guī)化經(jīng)營深深地印刻在公司文化里。”一家私募機構(gòu)從業(yè)人員談到。

    推動深圳私募合規(guī)進化的動力是什么？答案是監(jiān)管的力量。

    深圳在全國范圍內(nèi)率先開展自查自糾工作。2020年6月開始，深圳證監(jiān)局向轄區(qū)4400余家私募機構(gòu)下發(fā)自查自糾通知，督促各私募機構(gòu)對照監(jiān)管底線全面自查。而后，深圳證監(jiān)局結(jié)合系統(tǒng)風險監(jiān)測結(jié)果、日常監(jiān)管核查、投訴舉報及風險線索等數(shù)據(jù)，對機構(gòu)自查自糾結(jié)果予以核驗，最終形成紅色機構(gòu)、黃色機構(gòu)、綠色機構(gòu)三類機構(gòu)。

    經(jīng)過深圳證監(jiān)局持續(xù)打擊出清“紅色”機構(gòu)，督促“黃色”機構(gòu)整改轉(zhuǎn)綠，引導“綠色”機構(gòu)持續(xù)合規(guī)，深圳私募基金行業(yè)實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。深圳證監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，深圳共有44家“紅色”機構(gòu)被采取措施公開通報；“黃色”機構(gòu)數(shù)量呈持續(xù)下降趨勢，900余家“黃色”機構(gòu)轉(zhuǎn)“綠色”機構(gòu)；“綠色”機構(gòu)達到3449家，占比達八成以上

    身處中國科技之都，深圳證監(jiān)局協(xié)同深圳市前海管理局，先行先試，首創(chuàng)私募基金監(jiān)管系統(tǒng)。據(jù)悉，該系統(tǒng)通過構(gòu)建風險監(jiān)測指標體系、提升風險監(jiān)測效能、制定創(chuàng)新私募監(jiān)管模式，實現(xiàn)私募監(jiān)管全景化、精細化，推動風險防控實時化、智能化。

    據(jù)深圳證監(jiān)局私募監(jiān)管處相關(guān)負責人介紹，該系統(tǒng)集合多源數(shù)據(jù)資源，提煉了逾期風險、失聯(lián)風險、體外游離等14個風險主題，對“偽私募”的風險識別率高達80%。該系統(tǒng)能夠充分發(fā)揮技術(shù)手段在處理批量性、重復性工作上的替代作用，可一鍵生成4000余家私募機構(gòu)非現(xiàn)場檢查報告，實現(xiàn)科技與監(jiān)管業(yè)務的高效融合。

    更為重要的是，在私募基金行業(yè)風險凸顯、私募監(jiān)管困局待解的背景下，深圳在2020年8月成立了深圳私募基金業(yè)協(xié)會。這是全國首家由證監(jiān)會派出機構(gòu)作為業(yè)務主管單位指導設立的地方私募基金行業(yè)協(xié)會，從私募監(jiān)管延伸至自律管理及會員服務，推動深圳地區(qū)形成積極共促的生態(tài)圈。

    截至目前，深圳私募生態(tài)圈基本形成，協(xié)會會員數(shù)量增長5.24倍，達至698家（人），普通會員管理基金規(guī)模約2.13萬億元，普通會員管理基金規(guī)模占深圳轄區(qū)總管理規(guī)模的比重達八成以上。

    近年來，深圳探索優(yōu)化私募基金市場準入環(huán)境試點，強化源頭準入管控，嚴格控制增量風險。同時，不斷發(fā)揮第三方中介機構(gòu)專業(yè)力量，重點核查、深挖底數(shù)，實現(xiàn)對轄區(qū)4000余家機構(gòu)摸排全覆蓋，通過多重組合拳的打法，逐步化解存量風險，深圳私募基金行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進。

    政策支持：精心培育發(fā)展沃土

    在深圳的私募圈里曾經(jīng)流傳著一句話：在深南大道上拉10個人，可能有5個人會說自己是做私募投資的。“與北京國企較多、上海外資聚集相比，深圳私募機構(gòu)民營化特征較為突出。置身其中，從業(yè)者會感受到深圳私募基金行業(yè)是深圳民營經(jīng)濟發(fā)達、高度市場化下的優(yōu)勝劣汰良性循環(huán)的縮影。”一位私募基金行業(yè)從業(yè)者表示。

    在深圳這片熱土上，不僅活躍著數(shù)量可觀的中小私募機構(gòu)，也涌現(xiàn)出達晨創(chuàng)業(yè)、同創(chuàng)偉業(yè)、松禾資本等一大批優(yōu)秀的本土創(chuàng)投機構(gòu)以及林園投資、盈峰資本、誠奇資產(chǎn)、凱豐投資等眾多證券類私募機構(gòu)，形成了私募基金行業(yè)的“深圳力量”。

    據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2月底，從存續(xù)私募基金管理人注冊地來看，深圳市私募基金管理人的數(shù)量達到4299家，管理的基金數(shù)量達到20341只，僅次于上海市的4549家、36292只，位列全國第二。

    論及深圳私募基金行業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展作出的貢獻，有一組數(shù)據(jù)不得不提。

    近20多年來，深圳私募機構(gòu)深耕本土、輻射全國，積極投資“專精特新”中小企業(yè)、早期硬核科技創(chuàng)新企業(yè)，投向全國企業(yè)1.3萬家，其中，投向本地企業(yè)4300余家，累計投向中小企業(yè)近4000億元，投向高新技術(shù)企業(yè)近3000億元；助推經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化，深圳950余只并購基金，為陷入困境的企業(yè)“輸血供氧”超3000億元，為實體經(jīng)濟形成股權(quán)資本金約4000億元，推動500余家企業(yè)境內(nèi)上市；累計為17.35萬名投資者提供專業(yè)化資產(chǎn)管理服務，等等。

    數(shù)據(jù)“說話”的背后，深圳私募機構(gòu)在服務實體企業(yè)發(fā)展、為企業(yè)排難解紛、促進區(qū)域經(jīng)濟騰飛、推動居民財富保值增值等方面，都發(fā)揮了積極作用、貢獻了正能量。

    作為改革開放的前沿陣地，深圳良好的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，為私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展提供了肥沃的土壤。

    福田區(qū)在2018年度推出支持政策：新落戶私募基金一次性最高支持500萬元，母基金和子基金兩項加起來最高支持1500萬元，購置辦公用房最高支持3000萬元，租房最高支持1000萬元，每家企業(yè)最多支持7套人才住房。

    深圳前海管理局對私募機構(gòu)的支持更早，對新落戶的公司制股權(quán)投資基金，注冊資本達5億元的，獎勵500萬元；注冊資本達15億元的，獎勵1000萬元；注冊資本達30億元的，獎勵1500萬元。對合伙制股權(quán)投資基金，募集資金達到10億元的，獎勵500萬元；募集資金達到30億元的，獎勵1000萬元；募集資金達到50億元的，獎勵1500萬元。

    政府支持在左，監(jiān)管服務在右，為私募“航母”的前行精心護航。未來，深圳證監(jiān)局將加快打擊出清“偽私募”“亂私募”“類私募”，持續(xù)打造分類監(jiān)管體系，不斷優(yōu)化市場準入環(huán)境，進一步提升自律管理效能，營造良好行業(yè)生態(tài)，繼續(xù)“保駕”深圳私募行業(yè)健康前行。