量化私募異軍突起 百億元級(jí)私募數(shù)量增至82家

    本報(bào)記者 王寧

    2021年已過半，對(duì)于私募業(yè)來說可謂是收獲頗豐。尤其是對(duì)證券類私募基金管理人來說，一方面是全市場(chǎng)管理基金數(shù)量和規(guī)模邁上新臺(tái)階；另一方面是頭部私募數(shù)量再度擴(kuò)容。據(jù)最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至6月29日，年內(nèi)證券類私募基金新備案數(shù)量高達(dá)1.3萬只，同比增幅近八成；全市場(chǎng)管理基金數(shù)量突破10萬只，較去年末增加了9500多只，增幅近10%。

    多位私募人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，上半年私募業(yè)再度取得佳績，無論是從全市場(chǎng)管理規(guī)模還是產(chǎn)品數(shù)量等，都有不同程度的提升，同時(shí)，頭部私募陣營也再度擴(kuò)容；分策略來看，尤其是量化私募機(jī)構(gòu)數(shù)量增長最為明顯。而從賺錢效應(yīng)來看，上半年期貨和股票多頭策略可能是最大贏家。

    百億元級(jí)私募數(shù)量激增

    據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，管理資產(chǎn)規(guī)模突破百億元的私募數(shù)量已達(dá)82家，其中，最近一年新晉加入“百億元級(jí)俱樂部”的私募超過半數(shù)。其中，部分私募的管理規(guī)模則突破了千億元。

    根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，全市場(chǎng)存續(xù)私募基金管理人24427家，管理數(shù)量高達(dá)106345只，管理規(guī)模增至17.82萬億元。其中，私募證券投資基金管理人為8906家，存續(xù)基金62399只，規(guī)模增至4.83萬億元。

    鉅陣資本董事長、首席投資官龍舫對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從規(guī)模來看，證券類私募基金年內(nèi)又上了新臺(tái)階，大批百億元級(jí)私募紛紛涌現(xiàn)，從增量的百億元級(jí)私募來看，主要來自上海地區(qū)，例如新晉的萬方資本、同犇投資、泰旸資產(chǎn)、佳期投資和重陽戰(zhàn)略等。

    另據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，年內(nèi)共備案私募證券基金高達(dá)13209只，占到備案私募基金總量的76.6%，較去年同期的7476只，增幅近八成。其中，年內(nèi)百億元級(jí)私募共備案證券基金2315只，較去年同期的1426只，增幅62.34%。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)新產(chǎn)品備案前十的百億元級(jí)私募，合計(jì)備案總量高達(dá)1139只；其中，前六家私募年內(nèi)備案產(chǎn)品均在百只以上。例如寧波幻方量化，年內(nèi)共計(jì)備案175只產(chǎn)品，高毅資產(chǎn)、靈均投資、淡水泉分別備案161只、154只、137只。

    星石投資相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上半年私募業(yè)尤其是證券類私募，取得了長足進(jìn)步，原因在于股票和期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)明顯，部分私募策略業(yè)績突出，賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，因此，吸引了居民加大對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配置。長期來看，大眾儲(chǔ)蓄向股市和期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)是肯定的，未來幾年私募行業(yè)仍將受益。”

    根據(jù)海通證券測(cè)算，目前我國70%以上的居民財(cái)富都配置在房地產(chǎn)相關(guān)的資產(chǎn)上，規(guī)模高達(dá)325萬億元，未來這部分資金將溢出流向其他市場(chǎng)；同時(shí)，在防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)背景下，資金將逐漸從剛兌類（高收益低風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品轉(zhuǎn)向非剛兌類產(chǎn)品（風(fēng)險(xiǎn)收益匹配），預(yù)期未來權(quán)益類資產(chǎn)配置比例會(huì)提升。

    量化私募規(guī)模持續(xù)增加

    記者梳理數(shù)據(jù)顯示，在今年新增的百億元級(jí)私募中，量化策略私募數(shù)量增至13家，其中，更有量化私募管理規(guī)模在千億元以上。

    “從策略分類來看，私募投資策略已然多元化。其中，認(rèn)可度最高的莫過于量化策略。量化私募的管理規(guī)模在今年迅速擴(kuò)大，目前國內(nèi)百億元級(jí)量化私募陣容已經(jīng)擴(kuò)容至13家，更有量化私募管理規(guī)模突破千億元大關(guān)。”龍舫向記者介紹，目前超九成私募管理規(guī)模在10億元以下，行業(yè)馬太效應(yīng)比較明顯，管理規(guī)模較高的頭部私募，募集資金越容易，而眾多中小型私募身陷募集資金的困局。

    鳴石投資相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前量化私募之間的馬太效應(yīng)同樣比較突出，頭部化趨勢(shì)越來越明顯。隨著國內(nèi)金融市場(chǎng)開放程度的提高，在對(duì)沖工具不斷豐富下，國內(nèi)量化行業(yè)的資管規(guī)模還會(huì)持續(xù)擴(kuò)張，千億元級(jí)量化機(jī)構(gòu)還會(huì)更多，但前提是有大量策略研發(fā)人員的投入作為支撐。

    從業(yè)績方面來看，上半年不同策略均取得了正收益率，而排名靠前的則是期貨和股票多頭策略。

    據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)獲悉，證券類私募產(chǎn)品今年以來的平均收益達(dá)到了4.18%，所有細(xì)分策略的平均收益率都取得了正收益；其中，管理期貨策略表現(xiàn)最好，平均收益率為5.05%，股票多頭策略和宏觀策略緊隨其后，收益率分別為4.52%和3.98%。

    玄甲金融CEO林佳義告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，上半年私募業(yè)績表現(xiàn)分化明顯，主要是市場(chǎng)對(duì)抱團(tuán)股進(jìn)行了一輪大幅估值修正，對(duì)低估值和高增長的標(biāo)的形成了結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，這對(duì)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的私募來說，取得業(yè)績會(huì)相對(duì)較好。但同時(shí)要警惕，抱團(tuán)股或高估值板塊將隨著流動(dòng)性進(jìn)一步收緊，估值會(huì)大幅下降，屆時(shí)將釋放一定風(fēng)險(xiǎn)，下半年對(duì)高估值板塊要格外注意。