私募單月規(guī)模劇增萬億：1月份大賺 倉位創(chuàng)一年新高

    證券時報記者 許孝如

    匯聚諸多高手的私募行業(yè)，2021年迎來開門紅。

    昨日，中基協(xié)發(fā)布1月份私募管理人登記及產品備案月報。數據顯示，1月份私募管理規(guī)模大爆發(fā)，單個月劇增1萬億元，總規(guī)模首次突破17萬億元大關，創(chuàng)下歷史新高。

    從數據來看，私募行業(yè)大爆發(fā)，一方面得益于大量新資金流入，更重要的是股市大漲帶動私募總規(guī)模攀升，1月份私募基金整體大賺了9500億。

    值得注意的是，春節(jié)后股市開始震蕩調整，不少抱團股出現明顯下跌，高倉位的私募壓力凸顯。有私募人士表示，A股的風格切換已經確認，只是切換的猛烈程度還無法準確預估。

    私募總規(guī)模

    突破17萬億大關

    截至2021年1月末，私募基金管理規(guī)模達17.06萬億元，較上月增加10857.53億元，環(huán)比增長6.8%。私募總規(guī)模從去年底的15.97萬億，直接攀至17萬億，創(chuàng)下歷史新高。

    其中，1月份大量新資金流入私募行業(yè)。月報數據顯示，中基協(xié)新備案私募基金數量2775只，較上月減少834只，環(huán)比下降23.11%；新備案規(guī)模1361.99億元，較上月減少43.53億元，環(huán)比下降3.1%。即1月份雖然新產品備案的數量有所下滑，但仍舊為行業(yè)帶來了超過1300億元的新資金。

    主要投資股票市場的私募證券投資基金成為1月私募新資金流入的主力軍。其中，私募證券投資基金新備案產品共2214只，占總數量的79.78%，新備案規(guī)模691.83億元，環(huán)比上升47.22%；私募股權投資基金315只，新備案規(guī)模534.85億元，環(huán)比下降20.18%；創(chuàng)業(yè)投資基金245只，新備案規(guī)模135.03億元，環(huán)比下降49.15%；私募資產配置類基金1只，新備案規(guī)模0.28億元。

    除了新資金，私募總規(guī)模的大爆發(fā)，主要得益于1月份股市大幅上漲，帶動了私募基金管理規(guī)模的快速攀升，1月份私募基金整體大賺了近9500億元。

    截至2021年1月末，私募證券投資基金有56161只，存續(xù)規(guī)模4.36萬億元，較上月增長5907.44億元，環(huán)比增長15.69%；私募股權投資基金29563只，存續(xù)規(guī)模9.91萬億元，較上月增長4481.13億元，環(huán)比增長4.74%。

    私募倉位也創(chuàng)新高

    值得注意的是，在新資金不斷流入、凈值不斷創(chuàng)新高的背景下，手里仍有“子彈”的私募基金選擇繼續(xù)加倉，整體倉位創(chuàng)下近一年新高。

    私募排排網組合大師最新數據顯示，截至2月12日，股票私募整體倉位指數為81.16%，環(huán)比加倉0.31個百分點，連續(xù)第4周超過80%。具體來看，66.96%的股票私募倉位超過八成，20.10%的股票私募倉位介于五成至八成之間，僅4.67%的私募倉位低于兩成。

    其中，百億級私募平均倉位為85.91%，環(huán)比小幅加倉了0.1個百分點，并連續(xù)17周保持在80%以上的高位。50億至100億規(guī)模的股票私募平均倉位環(huán)比上升了0.88個百分點，在所有規(guī)模私募中加倉幅度最大，最新平均倉位升至83.84%。

    不過，春節(jié)后股市開始震蕩調整，不少抱團股出現明顯下跌，對于高倉位的私募基金而言可謂壓力不小。

    泊通投資董事長盧洋表示，節(jié)日期間經濟復蘇和通脹預期的快速提升帶動了A股出現明顯風格切換，尤其是全球定價錨美債利率的快速上行，給高估值資產帶來明顯的壓力。

    “本周抱團股的放量大跌，讓市場清晰認識到，抱團股土崩瓦解就在一瞬間。由于抱團股極貴，而其他板塊的龍頭股還趴在地上，所以風格切換的勢能極大。風格切換已確認，只是切換的猛烈程度還無法準確預估。”盧洋說。

    關于大小盤切換、抱團瓦解的擔憂不絕于耳，市場分歧加大。一方面，前期相對強勢被抱團的熱門行業(yè)板塊連續(xù)回調，初顯瓦解跡象，另一方面，受益通脹和經濟復蘇預期的周期品領漲。

    星石投資也表示，2021年A股將從估值驅動轉為盈利驅動。在國內經濟復蘇勢頭強勁，企業(yè)盈利增長趨勢不變，通脹預期抬頭的背景下，那些估值合理、業(yè)績增長動力突出的公司更值得擁抱，未來重點關注受益于經濟復蘇的周期行業(yè)以及前期受困疫情的消費和服務。