私募基金迎來14條監(jiān)管規(guī)定 違規(guī)募資和扶優(yōu)限劣成監(jiān)管重點(diǎn)

    本報(bào)記者 王寧

    私募業(yè)經(jīng)過2020年的快速發(fā)展后，新年伊始便迎來了強(qiáng)化監(jiān)管。1月8日晚，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），要求其各登記備案私募機(jī)構(gòu)在今后業(yè)務(wù)開展中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守各項(xiàng)規(guī)定，合規(guī)展開經(jīng)營，其中，違規(guī)募資和對(duì)集團(tuán)化私募的扶優(yōu)限劣，將成為監(jiān)管的部分重點(diǎn)內(nèi)容。

    北京某私募人士告訴《證券日報(bào)》記者，私募業(yè)當(dāng)前尚處快速發(fā)展階段，市場規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量的雙提升情況下，合規(guī)經(jīng)營意識(shí)應(yīng)當(dāng)同步提升，尤其是在機(jī)構(gòu)間比拼規(guī)模時(shí)期，很容易發(fā)生違規(guī)募資和惡性競爭的現(xiàn)象，監(jiān)管層此時(shí)加強(qiáng)私募業(yè)監(jiān)管非常必要。

    近16萬億元市場迎來監(jiān)管

    自2013年私募基金納入證監(jiān)會(huì)監(jiān)管以來，私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展，在促進(jìn)社會(huì)資本形成、提高直接融資比重、推動(dòng)科技創(chuàng)新、優(yōu)化資本市場投資者結(jié)構(gòu)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等多方面發(fā)揮著重要作用。

    證監(jiān)會(huì)表示，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展同時(shí)，也伴隨著各種亂象，包括公開或者變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)、錯(cuò)綜復(fù)雜的集團(tuán)化運(yùn)作、資金池運(yùn)作、利益輸送、自融自擔(dān)等，甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)、非法集資等嚴(yán)重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。其中，近年來以阜興系、金誠系等為代表的典型風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)行業(yè)聲譽(yù)和良性生態(tài)產(chǎn)生重大負(fù)面影響。

    為了讓私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源，推動(dòng)優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展?！兑?guī)定》自2020年9月11日至10月10日向社會(huì)公開征求意見，目前市場各方贊同《規(guī)定》的總體思路、整體框架和主要內(nèi)容，建議盡快出臺(tái)，并加強(qiáng)執(zhí)法打擊力度。同時(shí)，各方也提出具體修改建議。證監(jiān)會(huì)逐條認(rèn)真研究意見，其中絕大多數(shù)已吸收予以采納。

    《證券日報(bào)》記者獲悉，《規(guī)定》共十四條，形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求。主要內(nèi)容包括六方面：一是規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營范圍，并實(shí)行新老劃斷。二是優(yōu)化對(duì)集團(tuán)化私募基金管理人監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)扶優(yōu)限劣。三是重申私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開募集。四是明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資要求。五是強(qiáng)化私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求，規(guī)范開展關(guān)聯(lián)交易。六是明確法律責(zé)任和過渡期安排。

    違規(guī)募資成為部分重點(diǎn)監(jiān)管內(nèi)容

    事實(shí)上，通過對(duì)《規(guī)定》的梳理可以看到，違規(guī)募資、優(yōu)化集團(tuán)化私募監(jiān)管等內(nèi)容成為重要監(jiān)管部分。北京某私募人士向《證券日報(bào)》記者表示，在行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，機(jī)構(gòu)間加快比拼規(guī)模，競爭很容易產(chǎn)生違規(guī)的現(xiàn)象，同時(shí)，有些私募為了逃避監(jiān)管甚至存在不進(jìn)行登記備案的客觀現(xiàn)象，監(jiān)管層此時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管非常必要。

    近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了對(duì)福建旭誠資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“旭誠資管”）及其相關(guān)人員的行政處罰決定書，其內(nèi)容詳實(shí)、情節(jié)驚心，堪稱是為數(shù)不多的典型違法案例。值得一提的是，記者根據(jù)中基協(xié)網(wǎng)站對(duì)旭誠資管進(jìn)行相關(guān)信息查閱，卻顯示“沒有相關(guān)記錄”，這是否意味著旭誠資管暫未在中基協(xié)進(jìn)行登記備案？

    另有私募公司人士告訴記者，“如果私募公司在募資等方面不存在局限性，或是刻意為了逃避監(jiān)管，那可能就不存在登記備案的現(xiàn)象；從處罰判決書來看，該公司涉及的證券賬戶有產(chǎn)品類證券賬戶，按照通常要求來看，應(yīng)當(dāng)需要在中基協(xié)登記備案的。”

    一位接近監(jiān)管層人士告訴記者，目前仍然存在尚未進(jìn)行登記備案的私募機(jī)構(gòu)，而已登記備案的私募公司則是監(jiān)管對(duì)象，這些監(jiān)管對(duì)象未來的業(yè)務(wù)合規(guī)開展將有據(jù)可依。

    同時(shí)，《規(guī)定》對(duì)優(yōu)化集團(tuán)化私募基金管理人監(jiān)管中指出，私募基金管理人股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)清晰、穩(wěn)定，私募基金管理人在登記時(shí)如實(shí)披露其出資結(jié)構(gòu)，不得隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，嚴(yán)禁出資人代持、交叉持股、循環(huán)出資等行為；對(duì)于能夠建立良好內(nèi)部治理和風(fēng)控體系的集團(tuán)化私募基金管理人，可給予差異化監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)扶優(yōu)限劣。

    業(yè)內(nèi)人士表示，優(yōu)化集團(tuán)化私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，將改變當(dāng)前交叉持股、相互出資、循環(huán)出資等現(xiàn)象，為投資者提供更加公開、清晰、透明的私募信息，為機(jī)構(gòu)間的合規(guī)經(jīng)營奠定基礎(chǔ)。

（編輯 于德良）