倉位由降轉(zhuǎn)升 私募顯著增持汽車行業(yè)

    私募對11月份行情的樂觀態(tài)度，在倉位上有著充分體現(xiàn)。

    華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報顯示，10月末，該指數(shù)成分基金的平均股票倉位為77.08%，較9月末上升了2.25個百分點，整體倉位水平高于歷史均值。其中，股票持倉超過五成的基金比例為85.94%，較上月末上升1.69個百分點，同時，倉位超過八成的基金占比也維持高位。

    私募基金一向以追求絕對收益為目標(biāo)，在調(diào)倉方面具有較大靈活性，因此倉位變動一定程度上反映了私募機構(gòu)對于市場的預(yù)判。

    回顧此前私募調(diào)倉情況可以發(fā)現(xiàn)，9月私募減倉動作明顯，截至9月末，CREFI指數(shù)成分基金的平均股票倉位為74.83%，較8月末大幅下降了6.17個百分點，股票持倉超過五成的基金比例為84.25%，較8月末下降了8.55個百分點。

    “今年前8個月，具備高確定性的龍頭股漲勢迅猛，成為今年以來結(jié)構(gòu)性行情的主角。不過，9月和10月，抱團資金明顯開始松動，這些股票出現(xiàn)預(yù)期之內(nèi)的估值回調(diào)。尤其在10月中下旬，部分龍頭股已經(jīng)跌入可以買入的區(qū)間，因此公司小幅加倉。”一位私募基金經(jīng)理表示。

    倉位由降轉(zhuǎn)升的同時，私募整體樂觀情緒也在提升。

    私募排排網(wǎng)近日調(diào)查結(jié)果顯示，66.67%的私募基金經(jīng)理認(rèn)為不確定因素的消退將利好A股，年底前市場將迎來一波行情；33.34%的基金經(jīng)理則偏謹(jǐn)慎，認(rèn)為年底前行情仍具有較大的不確定性。

    “在宏觀層面，海內(nèi)外重大事件逐步落地，在流動性層面，國內(nèi)外資金面仍較為寬裕，且大概率將持續(xù)一段時間，在情緒層面，市場近日風(fēng)險偏好有所提升。”廣州圓石投資表示，A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的慢牛時代或已開啟，美股對A股的影響關(guān)聯(lián)度也在持續(xù)減弱，外資對中國資產(chǎn)興致漸濃。中短期來看，市場在經(jīng)歷兩個月的調(diào)整后，有望迎來重新配置的時間窗口。

    領(lǐng)睿投資權(quán)益投資部也認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)，貨幣政策仍處于松緊適度狀態(tài)，宏觀不確定性逐步減弱，今年四季度到明年一季度，市場仍具備經(jīng)濟復(fù)蘇背景下的上漲潛力和契機。

    具體來看，消費仍是私募配置的主要方向。截至10月底，在CREFI指數(shù)成分基金的股票資產(chǎn)中，食品飲料是私募配置比例最高的行業(yè)，配置比例為13.85%，高于歷史均值，緊隨其后的是材料和資本貨物板塊。

    10月份私募整體減倉了消費和科技，同時加倉汽車、銀行等行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，私募10月持倉比例增幅最大的三個行業(yè)為汽車與汽車零部件、零售業(yè)和銀行，增幅分別為1.03、0.81和0.64個百分點。

    華騰資產(chǎn)基金經(jīng)理沈立權(quán)直言，隨著海外事件的不確定性減弱，新能源和半導(dǎo)體芯片行業(yè)頗為受益，前期龍頭品種的大幅上漲，也整體提升了新能源汽車行業(yè)的估值空間，因此相關(guān)行業(yè)值得關(guān)注。