本報記者 王寧
今年以來,A股市場風(fēng)格輪動加快,個人投資者在股市賺錢難度加大,而公募基金則在震蕩行情中獲取了較高的超額回報,然而,面對7000多只公募基金產(chǎn)品,投資者選到好基金真的容易嗎?近日,泰達(dá)宏利投資副總監(jiān)劉欣談及了這個問題。
在劉欣看來,一只好基金應(yīng)該至少具備4個特性:第一,基金策略要清晰,客戶能看得清楚;第二,要有業(yè)績回報,為客戶賺到錢;第三,要有符合大眾投資者的信仰,讓投資者相信跟隨這只基金可以賺到錢;第四,能夠在同等收益下控制波動,在系統(tǒng)性風(fēng)險來臨時降低投資者的痛苦感。
“公募基金市場上7000多只基金,但能夠明確說出投資策略的基金可能不超過500只。”劉欣表示,從維護(hù)投資者利益的角度出發(fā),策略清晰其實是對投資者至關(guān)重要的一件事,投資者要選適合自己的基金產(chǎn)品,如果連基金的投資策略都說不清楚,就難以跟不同風(fēng)險偏好的投資者相匹配。
泰達(dá)宏利基金權(quán)益投資團(tuán)隊十分重視這一點,據(jù)劉欣介紹,他們對權(quán)益基金產(chǎn)品的風(fēng)格和策略進(jìn)行了細(xì)致清晰的劃分:全市場選股的基金,劃分為在大盤龍頭企業(yè)、中盤核心資產(chǎn)和景氣行業(yè)這三類標(biāo)的中選股的基金;行業(yè)主題基金,劃分為成長、周期和穩(wěn)定風(fēng)格的基金,應(yīng)用量化策略的基金,具體細(xì)分為指數(shù)增強、SmartBeta、量化選股、股債混合和CTA策略。
為了能有效控制基金的波動,增強投資者的信任感,泰達(dá)宏利基金權(quán)益投資團(tuán)隊貫徹長期投資的理念,嚴(yán)格控制基金經(jīng)理的換手率,不僅提倡基金經(jīng)理長期投資,對基金經(jīng)理的業(yè)績考核也是以長期為主,如此一來,每一位基金經(jīng)理都在其擅長的領(lǐng)域?qū)ふ夷軌虼┰绞袌霾▌拥膬?yōu)質(zhì)公司,有效控制基金的最大回撤,在股市調(diào)整階段往往有更穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)。
除此之外,泰達(dá)宏利權(quán)益投資團(tuán)隊采用了基本面投資和量化投資深度結(jié)合的投研理念,在兩種體系中各取所長。據(jù)了解,基本面投資的優(yōu)勢在于可以很好的判斷一家公司的質(zhì)地,幫助基金經(jīng)理選到好行業(yè)、好公司;量化投資則能夠有效控制風(fēng)險,對基金經(jīng)理的操作進(jìn)行一定限制。
(編輯 李波)
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