本報(bào)記者 王寧
今年以來,市場上單一資產(chǎn)波動(dòng)率加大,以債券類資產(chǎn)投資為主,同時(shí)配置一定比例權(quán)
益資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益增強(qiáng)的二級債基投資優(yōu)勢凸顯,部分績優(yōu)二級債基在投資長跑中更為是投資者實(shí)現(xiàn)了長期穩(wěn)健的回報(bào),例如工銀瑞信基金旗下的工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債,截至目前,工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債債券基金A/B成立以來年化收益率分別達(dá)到7.67%和7.23%,并在海通證券、銀河證券的最新基金評級中,同時(shí)獲得海通證券三年期、五年期五星評級和銀河證券三年期五星評級。
據(jù)悉,工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債成立于2013年3月份,憑著良好的宏觀把握及擇時(shí)能力,成立以來基金凈值穩(wěn)健上行,在投資運(yùn)作的6個(gè)完整自然年度中,除2016年微幅下跌外,其余年度均實(shí)現(xiàn)了正收益?;鸢肽陥?bào)顯示,該基金過去6個(gè)月、一年、三年及成立以來均持續(xù)跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。良好的投資業(yè)績積累起的口碑效應(yīng),使其獲得了眾多投資者的青睞。數(shù)據(jù)顯示,截至6月末,工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債的規(guī)模達(dá)117.46億元,是市場上較少的規(guī)模超百億的二級債基,持有人戶數(shù)達(dá)9.5萬戶,較去年末增加82%。
工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債經(jīng)理為工銀瑞信基金固定收益部副總監(jiān)何秀紅,具有近10年的投資經(jīng)驗(yàn)、投資穩(wěn)健,對債券市場有獨(dú)特的見解,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)基本面判斷,形成對大類資產(chǎn)的看法,在此基礎(chǔ)上,積極尋找具有較強(qiáng)安全邊際的資產(chǎn),為投資者帶來穩(wěn)健的凈值增長。
展望下半年,工銀瑞信基金何秀紅表示,短期底線思維下逆周期政策基調(diào)不會輕易轉(zhuǎn)向。貨幣政策雖然已退出危機(jī)管理模式,調(diào)整為適度寬松的基調(diào),但距離回歸中性或收緊為時(shí)尚早。經(jīng)過前期的調(diào)整,目前收益率水平多數(shù)已經(jīng)回到了節(jié)前的水平,收益率整體上具備一定的安全邊際。但近期股票上漲的資金分流和市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的明顯改善對債券市場形成了新一輪的擾動(dòng),在擾動(dòng)結(jié)束之前收益率可能難以明顯回落。不過綜合對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面和流動(dòng)性的判斷,股票上漲導(dǎo)致收益率進(jìn)一步上行的壓力應(yīng)相對可控。
投資操作方面,工銀瑞信基金何秀紅表示,收益率整體上已具備一定的安全邊際,但考慮到近期權(quán)益市場的強(qiáng)勢表現(xiàn),該擾動(dòng)減弱之前計(jì)劃多看少動(dòng)。由于下半年疫情、外部環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和政策層面均存在一定的不確定性,注意保持好組合的流動(dòng)性。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注社融和海外疫情的變化,擇機(jī)進(jìn)行資產(chǎn)配置調(diào)整。
(編輯 張明富)
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