弘毅投資擬清倉(cāng)減持兩上市公司 還有多少機(jī)構(gòu)也這樣做？

    4月14日晚，城投控股、上海環(huán)境兩家上海國(guó)資委旗下上市公司同時(shí)發(fā)布公告稱，股東弘毅投資計(jì)劃對(duì)公司進(jìn)行清倉(cāng)式減持。

    按照兩家上市公司當(dāng)前股價(jià)估算，套現(xiàn)金額分別約為9億元和6億元。

    此前，弘毅投資已通過(guò)多次減持城投控股套現(xiàn)約4.53億元，通過(guò)減持上海環(huán)境套現(xiàn)約4.09億元。股份來(lái)源均為IPO上市之前協(xié)議轉(zhuǎn)讓取得的原始股。

    中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，4月以來(lái)，共有13家上市公司的16位股東進(jìn)行清倉(cāng)減持。這些股東中，絕大多數(shù)為高新、創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)投資者，僅有3家為個(gè)人投資者。

    減持計(jì)劃步步緊跟

    城投控股4月14日晚間公告，股東弘毅投資計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式，減持其持有的公司股份不超過(guò)1.7億股，減持比例不超過(guò)公司股份總數(shù)的6.7%，擬減持原因?yàn)楣矩?cái)務(wù)安排。競(jìng)價(jià)交易減持期間為2020年5月11日至2020年11月6日。本次減持為清倉(cāng)式減持。

    值得注意的是，4月13日晚，城投控股才對(duì)外發(fā)布了上次減持計(jì)劃的減持結(jié)果。公告顯示，2019年10月16日至2020年4月12日，合計(jì)減持金額約4999.9萬(wàn)元。減持計(jì)劃披露的減持時(shí)間區(qū)間屆滿。時(shí)隔一天，弘毅投資就宣布新的減持計(jì)劃。

    中國(guó)證券報(bào)記者查閱城投控股公告發(fā)現(xiàn)，弘毅投資減持屆滿后隨即發(fā)布新的減持公告，并非第一次。2019年2月26日晚，城投控股公告關(guān)于弘毅投資的減持計(jì)劃后，弘毅投資于2019年3月20日起逐步減持城投控股股份。2019年9月16日晚，城投控股宣布減持計(jì)劃結(jié)果，2019年3月20日至2019年9月16日，合計(jì)減持約4.03億元。一天以后，城投控股于2019年9月17日晚再次發(fā)布關(guān)于股東弘毅投資新的減持計(jì)劃。

    弘毅投資意欲清倉(cāng)減持的另一家上市公司上海環(huán)境，其減持時(shí)間和減持節(jié)奏，與城投控股如出一轍。

    2019年2月26日晚，上海環(huán)境發(fā)布關(guān)于弘毅投資的首份減持計(jì)劃公告，于2019年9月16日晚披露減持結(jié)果，減持期內(nèi)合計(jì)減持約2.65億元。第二天，2019年9月17日晚，上海環(huán)境隨即發(fā)布弘毅投資新的減持計(jì)劃。此后，公司于2019年10月16日至2020年4月12日，合計(jì)減持約1.44億元公司股份，并于2020年4月13日晚披露了此次減持結(jié)果。4月14日，清倉(cāng)減持計(jì)劃隨即出爐。

    某大型資本合伙人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，資本原始股解禁后，逐步清倉(cāng)減持所持有的上市公司股份，是原始股權(quán)投資得以退出的一種方式。隨著科創(chuàng)板等靈活上市機(jī)制推出后，原始資本退出更加便捷。

    清倉(cāng)減持主要來(lái)自投資類公司

    Wind數(shù)據(jù)顯示，4月以來(lái)，A股共有235家上市公司披露股東減持計(jì)劃。其中13家上市公司涉及16位股東擬進(jìn)行清倉(cāng)減持。從清倉(cāng)減持的原因看，減持主體自身資金需要是主要原因。此外，配合企業(yè)發(fā)展需要、經(jīng)營(yíng)投資安排以及被動(dòng)減持也是常見(jiàn)原因。

    從清倉(cāng)減持主體看，上述13家上市公司涉及的16位股東中，僅有3個(gè)股東為個(gè)人清倉(cāng)減持，其余13個(gè)股東均為公司，且基本都是投資類公司。

    被動(dòng)減持方面，以ST中南為例，公司4月14日晚間公告，控股股東所持股份將于4月24日至25日指定時(shí)間在阿里拍賣平臺(tái)進(jìn)行拍賣。涉及股份占ST中南控股股東所持股份的100%，為被動(dòng)清倉(cāng)減持。

    4月15日，ST中南股價(jià)早盤翻紅，截至午間收盤，收?qǐng)?bào)1.32元/股，漲幅為3.13%。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，從清倉(cāng)式減持的動(dòng)機(jī)看，一種是主動(dòng)減持，股份持有人出于資金周轉(zhuǎn)或不再看好上市公司長(zhǎng)期未來(lái)發(fā)展的原因，主動(dòng)減持進(jìn)行套現(xiàn)。還有一種是被動(dòng)式減持，上市公司大股東因?yàn)楣蓹?quán)質(zhì)押比例過(guò)高，不得不通過(guò)減持降低質(zhì)押比率。無(wú)論是哪一種，對(duì)相關(guān)上市公司股價(jià)都有較大的影響。相關(guān)投資者在選股的時(shí)候，應(yīng)該首先考慮基本面，涉及清倉(cāng)減持的上市公司，股價(jià)短期內(nèi)會(huì)承壓，可以暫時(shí)選擇規(guī)避。

    東北證券研究總監(jiān)付立春對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，機(jī)構(gòu)投資者出于宏觀環(huán)境、所投行業(yè)發(fā)展、自身戰(zhàn)略考慮等方面的綜合考慮，做出了投資回收的安排。

    付立春特別指出，近期，機(jī)構(gòu)投資者限售期限到期的上市公司尤其需要注意。大小非的鎖定期到期后，有減持計(jì)劃的機(jī)構(gòu)投資者及財(cái)務(wù)投資者可能會(huì)給相關(guān)上市公司帶來(lái)較大的減持壓力。

    解禁規(guī)模迎低谷期

    從解禁規(guī)模角度看，A股最近一段時(shí)間整體解禁壓力較小。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年全年共有1605家上市公司涉及限售股解禁，相比上年同期的2163家，下降了25.8%。涉及限售股股數(shù)合計(jì)2738.46億股，與上年的2703.46億股相比，同比增長(zhǎng)了1.29%。流通市值合計(jì)3.63萬(wàn)億元，相比上年同期的3.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了10%。A股解禁壓力相比2019年，整體有所上升。按月份看4、5、6月份將迎來(lái)限售股解禁低谷期，其中，5月份為全年最小解禁月。

    從解禁類型看，首發(fā)原股東限售股份、首發(fā)一般股份、首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份、股權(quán)激勵(lì)限售股份、定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份是主要解禁類型。

    從行業(yè)角度看，近期，信息技術(shù)、醫(yī)療保健、日常消費(fèi)類上市公司解禁規(guī)模居前。

    盤和林指出，對(duì)于口罩等防疫物資相關(guān)企業(yè)，以及前期炒作較高的概念股，解禁后可能面臨較大的減持壓力。投資者應(yīng)該密切關(guān)注相關(guān)上市公司的減持動(dòng)向。