12月多空研判趨中性 股票私募信心和倉(cāng)位“雙升”

    受11月PMI指數(shù)顯著好于預(yù)期等因素推動(dòng)，2日A股市場(chǎng)有所企穩(wěn)，主要股指均出現(xiàn)溫和回升。隨著年末時(shí)點(diǎn)臨近，目前一線股票私募對(duì)于短期和12月A股市場(chǎng)的研判整體趨于中性。第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，相較于11月初時(shí)，當(dāng)前私募對(duì)于市場(chǎng)的投資信心和平均倉(cāng)位水平，均自階段性低位小幅回升。

    權(quán)重指數(shù)低位企穩(wěn)

    受消息面利多因素影響，2日A股市場(chǎng)出現(xiàn)小幅高開(kāi)，主要股指盤(pán)中沖高未果、漲幅逐步收斂。截至收盤(pán)，上證綜指、深證成指、中小板指和創(chuàng)業(yè)板指分別小幅上漲0.13%、0.24%、0.18%和0.28%。在此之中，上周一度自高位放量下挫的白馬藍(lán)籌等核心資產(chǎn)板塊，則在階段性低位附近有所企穩(wěn)。此外，得益于半導(dǎo)體、房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁等行業(yè)個(gè)股的短期強(qiáng)勢(shì)，昨日兩市在個(gè)股風(fēng)格上較為均衡，上證50、中證500、創(chuàng)業(yè)板指等不同市值規(guī)模的股票指數(shù)，全天漲幅基本相當(dāng)。

    與此同時(shí)，在近期市場(chǎng)持續(xù)震蕩調(diào)整的運(yùn)行格局中，境外資金對(duì)于A股的買入力度依然沒(méi)有明顯下降。數(shù)據(jù)顯示，2日陸股通北向資金合計(jì)凈流入27.10億元，連續(xù)第13個(gè)交易日錄得凈流入，北向資金的凈流入金額，刷新了上周二以來(lái)的最大單日規(guī)模。對(duì)于上周自高位顯著放量回調(diào)的貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、恒瑞醫(yī)藥等白馬股，2日北向資金也普遍保持了相對(duì)較強(qiáng)的凈買入力度，在很大程度上推動(dòng)了A股權(quán)重指數(shù)的低位企穩(wěn)。

    建倉(cāng)良機(jī)顯現(xiàn)

    上海世誠(chéng)投資總經(jīng)理陳家琳表示，近期宏觀數(shù)據(jù)在一定程度上顯示了經(jīng)濟(jì)的韌性，有利于前期受制于宏觀因素的行業(yè)，特別是低估值板塊（比如地產(chǎn)）的表現(xiàn)。與此同時(shí)，在市場(chǎng)存量資金有限的背景下，市場(chǎng)的“蹺蹺板”效應(yīng)也可能會(huì)使核心資產(chǎn)暫時(shí)“花容失色”。A股在今年最后一個(gè)交易月的收官表現(xiàn)，可能不會(huì)特別平靜。不過(guò)，作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中流砥柱的核心資產(chǎn)板塊如果進(jìn)一步回調(diào)，該私募將會(huì)以更合理的估值增持相關(guān)優(yōu)質(zhì)公司。

    上海鼎鋒資產(chǎn)表示，短期由于強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌，市場(chǎng)缺乏投資主線，年末投資者獲利了結(jié)，以及金融機(jī)構(gòu)資金面的壓力，可能使本輪市場(chǎng)調(diào)整還將持續(xù)一段時(shí)間。基于經(jīng)濟(jì)中期回升可能性較大、政策面繼續(xù)穩(wěn)健前行，短期市場(chǎng)調(diào)整將帶來(lái)建倉(cāng)良機(jī)。

    在近期市場(chǎng)持續(xù)偏弱震蕩的背景下，股票私募在具體投資應(yīng)對(duì)方面也并不悲觀。私募排排網(wǎng)2日發(fā)布的12月私募A股信心指數(shù)顯示，截至2019年12月初，國(guó)內(nèi)私募基金經(jīng)理對(duì)于A股市場(chǎng)的投資信心指數(shù)為109.43點(diǎn)，在經(jīng)過(guò)10月、11月份連續(xù)兩個(gè)月的走低之后，本月私募信心指數(shù)環(huán)比上漲1.74點(diǎn)，為近三個(gè)月以來(lái)首次上升。這表明相對(duì)于10月和11月，私募基金經(jīng)理整體對(duì)12月A股市場(chǎng)的投資信心有所增強(qiáng)。此外，從股票私募的倉(cāng)位水平來(lái)看，截至11月末時(shí)，股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為67.04%，相比10月末時(shí)的66.55%小幅上升0.49個(gè)百分點(diǎn)。自9月份大幅下降以來(lái)，股票私募平均倉(cāng)位已連續(xù)2個(gè)月小幅上升，不過(guò)整體仍處于年內(nèi)中性水平。