私募倉位略有回升 看好春季行情抓緊“冬播”

    2019年還剩最后一個月，私募基金最近調(diào)倉換股動作較多。最新數(shù)據(jù)顯示，股票策略私募基金的平均倉位為67.04%，較上月略微上升。據(jù)證券時報記者了解，不少私募看好明年春季結構性行情，現(xiàn)在更著眼于布局明年，看好無線耳機、新興消費、自主可控、創(chuàng)新藥等細分領域。但也有私募對當前市場偏謹慎，將倉位降至中性，保持靈活性。

    私募年底倉位略有回升

    12月2日，私募排排網(wǎng)公布了最新的私募基金倉位數(shù)據(jù)，目前股票策略私募基金平均倉位為67.04%，相比上個月同期的66.55%，略微上漲0.49個百分點，已連續(xù)2個月上升。其中，15.17%的私募目前處于滿倉狀態(tài)，相較上個月的11.07%，增長4.10個百分點；76.30%在半倉或者半倉以上，相較上個月的79.39%，下降3.09個百分點。

    據(jù)記者了解，不少私募在今年的結構性行情中取得了不錯收益，現(xiàn)階段進攻意愿并不強，而是在進行調(diào)倉換股，著手布局明年市場。

    致順投資總經(jīng)理劉宏表示，年末市場可能呈現(xiàn)存量資金博弈的情況，更多機構會積極進行明年布局。“我們對明年市場比較樂觀，因為市場的一些負面因素已經(jīng)被消化。盡管中美貿(mào)易摩擦可能反復折騰，但市場對其敏感度降低。同時，市場也有一些正面因素，世界經(jīng)濟在企穩(wěn)，對于中國來說，出口層面或存在超預期的可能性。”

    劉宏告訴記者，目前倉位偏中性，進可攻退可守。“我們最近在做倉位的結構調(diào)整，為明年布局。主要看好科技和消費領域，且有清晰的判斷邏輯。科技方面我們追求確定性，例如無線藍牙耳機，這是未來兩三年確定性很強的機會，因為蘋果引領藍牙耳機產(chǎn)品的創(chuàng)新，安卓陣營也開始跟進，其市場份額將非常大，爆發(fā)可能從明年開始，會持續(xù)較長時間。同時，消費方面看好新興消費，而不是傳統(tǒng)的消費領域。新興消費有三個顯著特征，一是新新人群獨有，二是新興的渠道，三是創(chuàng)新的產(chǎn)品，我們可以在市場中找到不少標的。”

    北京一家中型私募合伙人也表示，今年最后一個月，市場向上和向下的空間都不是很大，可以選擇忽略指數(shù)，看好明年春季結構性機會，抓緊“冬播”。“我們看好成長科技方向，主要是自主可控，比如計算機的軟硬件、國產(chǎn)替代的機會。因為這是未來發(fā)展大趨勢，國產(chǎn)替代的市場份額比較大、空間很大。同時，還看好消費電子、醫(yī)藥，雖然醫(yī)藥今年漲得多，但看好一些創(chuàng)新藥，如受益于醫(yī)保目錄的品種。此外，也有幾個龍頭地產(chǎn)股，估值不高。”

    部分私募選擇落袋為安

    記者了解到，部分私募現(xiàn)階段選擇降低倉位，落袋為安。

    北京一家小型私募投資總監(jiān)說：“當前倉位不是很高，降至五成左右，因為經(jīng)濟基本面、相關數(shù)據(jù)表現(xiàn)都不太好，而且今年食品飲料等板塊漲幅大，年底可能會有一波調(diào)倉，可能把大盤帶下去。我們今年抓住了養(yǎng)殖、券商、計算機、消費電子等行情，產(chǎn)品有40%左右的收益，現(xiàn)在降低倉位希望能一定程度上鎖定收益。”

    一位私募業(yè)內(nèi)人士稱，私募追求絕對收益，現(xiàn)在有落袋為安、鎖定收益的考慮。“如果客戶那邊有需求，私募愿意先去保住收益，明年再來。就我接觸的情況看，現(xiàn)在想要去博弈年底行情的機構比較少，因為年底市場也不太可能有太多新增資金進來。年底更多私募可能進行調(diào)倉，為明年做準備。”

    于翼資產(chǎn)表示，A股今年是結構性牛市，年末在沒有外界積極變量的指引下，獲利了結的機構明顯偏多，因為年內(nèi)市場整體機會有限，主要基于明年逐步布局看好的方向。