私募不“恐高” 策略仍偏多

    受消息面利好、北向資金持續(xù)增持等因素推動(dòng)，A股市場(chǎng)在經(jīng)過節(jié)后第一周的觸底回升之后，本周一（10月14日）再度發(fā)力上攻，滬綜指更是在時(shí)隔半個(gè)多月之后，再度站上3000點(diǎn)整數(shù)大關(guān)。對(duì)于后市，私募對(duì)于指數(shù)的“恐高”情緒并不明顯。積極把握市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，尤其是偏周期的藍(lán)籌以及前期持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的科技、消費(fèi)等板塊機(jī)會(huì)，正在成為私募的主流投資策略。

    市場(chǎng)研判中性偏多

    純達(dá)基金表示，長(zhǎng)假之后A股并沒有受假期歐美股市下跌影響，反而企穩(wěn)回升，表明市場(chǎng)在滬綜指2900點(diǎn)一線顯著集聚了做多動(dòng)能。從后市運(yùn)行來看，專項(xiàng)債提前發(fā)行在即和減稅降費(fèi)政策實(shí)施的細(xì)化，將為實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來金融支撐，并有助于市場(chǎng)政策底的確認(rèn)。而當(dāng)前A股市場(chǎng)有充足的增量流動(dòng)性，政策面的向好也將帶動(dòng)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期的逐步形成。疊加全球流動(dòng)性寬松和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)改革對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的提振，本輪市場(chǎng)走強(qiáng)將有望向縱深演繹。

    上海聯(lián)創(chuàng)涌泉表示，上周末的外部消息面利好有望持續(xù)提升A股市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，但投資者也需要進(jìn)一步等待相關(guān)細(xì)節(jié)的明確。綜合相關(guān)因素來看，短中期內(nèi)，預(yù)計(jì)A股指數(shù)的波動(dòng)中樞有望維持在上證綜指3000點(diǎn)一線。

    此外，成恩資本分析認(rèn)為，受黃金周刺激，預(yù)計(jì)10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將會(huì)有較好表現(xiàn)。具體到A股市場(chǎng)，10月以來A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)強(qiáng)勁，市場(chǎng)在3070點(diǎn)之前預(yù)計(jì)將大概率呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)震蕩格局。整體而言，投資者對(duì)于10月和四季度的A股市場(chǎng)仍可保持謹(jǐn)慎樂觀。

    投資“從點(diǎn)到面”

    值得注意的是，在近期A股市場(chǎng)成長(zhǎng)與價(jià)值“雙輪驅(qū)動(dòng)”的背景下，目前私募在具體投資機(jī)會(huì)的把握上，也逐步“從點(diǎn)到面”。

    上海聯(lián)創(chuàng)涌泉表示，四季度A股市場(chǎng)的運(yùn)行將大致圍繞兩條主線展開：一是圍繞正在披露的三季報(bào)展開，二是圍繞低估值板塊的估值提升展開。前者的代表包括消費(fèi)、科技等新興成長(zhǎng)股，后者則是以銀行、地產(chǎn)為代表的大金融板塊，這些板塊由于在之前較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)明顯滯漲，將成為上海聯(lián)創(chuàng)涌泉持倉布局的重點(diǎn)。

    華輝創(chuàng)富投資指出，從近期北向資金增持布局的板塊來看，食品飲料、家電、生物醫(yī)藥、電子和金融等近期均受到了外資的持續(xù)青睞，其中高ROE和低估值則成為外資等機(jī)構(gòu)資金重點(diǎn)關(guān)注的方向。

    此外，來自私募排排網(wǎng)的一份最新問卷調(diào)查顯示，目前私募集中看好金融、食品飲料、家電、醫(yī)藥、電子科技等五大板塊，而這些板塊在總市值和個(gè)股數(shù)量占比方面，也已覆蓋A股市場(chǎng)的“半壁江山”。