合規(guī)才是私募機構生命線

    昌校宇

    1月5日，中國證券投資基金業(yè)協會（以下簡稱“中基協”）一口氣開出17份紀律處分決定書和紀律處分復核決定書，涉及5家私募機構及12名私募機構高管人員。“罰單”數量遠超去年同期的1張，接近去年1月份全月的21張。

    事實上，為促進私募行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，相關監(jiān)管部門近期已多次表態(tài)。2023年11月8日，證監(jiān)會主席易會滿在2023金融街論壇年會上做主題演講時表示：“加強部際聯動、央地協作，依法將各類證券活動全部納入監(jiān)管，嚴把私募基金等領域準入關，嚴厲打擊‘偽私募’，清理整頓金交所、‘偽金交所’，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。”同年11月24日，中基協發(fā)布《私募基金行業(yè)文化建設倡議書》，向全體私募基金管理人及其從業(yè)人員提出堅守主體責任、堅守合規(guī)經營、堅守誠實信用等十個方面要求。

    從受罰私募機構的違規(guī)行為來看，承諾投資本金不受損失、虛假報送基金備案信息、不公平對待投資者、未向投資者披露關聯交易、未按合同約定對基金財產進行托管等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”，甚至還有機構違規(guī)從事借貸活動。從處罰措施來看，相關私募機構受到公開譴責、暫停私募產品備案、撤銷基金管理人登記等不同程度的處罰。

    回顧2023年，監(jiān)管部門“重拳出擊”整頓私募基金行業(yè)亂象。其中，中基協全年共開出“罰單”340張（118張針對私募機構、222張針對從業(yè)人員）、注銷私募機構1905家，數量遠超往年，處罰力度明顯加大。

    我國私募基金行業(yè)經過多年快速發(fā)展已取得長足進步，法治基礎進一步夯實，優(yōu)勝劣汰、進退有序的常態(tài)化進出機制基本形成。2024年，私募基金行業(yè)嚴監(jiān)管態(tài)勢將延續(xù)，筆者認為，私募機構追求的不應只是資產的增值，更關鍵的是對法律法規(guī)的遵守、對風險的認識以及對投資者和市場的負責。

    其一，合規(guī)才是永續(xù)經營的生命線。私募機構要嚴格遵守相關制度規(guī)則，誠實守信、合規(guī)經營、穩(wěn)健展業(yè)；要切實履行主體責任，不斷健全內控體系和監(jiān)督機制；要不斷提升核心投研能力，更好為投資者創(chuàng)造長期價值。

    其二，一支高素質專業(yè)化的從業(yè)人員隊伍，是充分有效發(fā)揮私募基金功能作用的根本保障。從業(yè)人員要不斷提升合規(guī)風控意識、職業(yè)道德、行為規(guī)范和專業(yè)操守，珍惜行業(yè)聲譽和形象，堅決抵制各類違法違規(guī)及腐敗行為。

    合規(guī)無小事，違規(guī)即大事。在私募基金行業(yè)由“量的平穩(wěn)增長”向“質的全面提升”不斷邁進的當下，私募機構唯有走合規(guī)之路，才能行穩(wěn)致遠。