茅臺百億元產(chǎn)業(yè)基金為民間投資打好樣

    謝嵐

    近日，貴州茅臺參與的百億元級產(chǎn)業(yè)基金正式落地。國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，貴州茅臺計(jì)劃出資參與設(shè)立的兩只產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金成立，分別是茅臺招華（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（簡稱“茅臺招華基金”）和茅臺金石（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（簡稱“茅臺金石基金”），認(rèn)繳總規(guī)模均為55.1億元，合計(jì)超110億元。

    今年5月份，作為A股數(shù)一數(shù)二的“現(xiàn)金奶牛”，貴州茅臺甫一公布上述投資計(jì)劃，就在資本市場引發(fā)了一場大討論。一些投資者擔(dān)心投資風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為有錢不如存銀行或者給股東分紅。不過，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金為貴州茅臺提高資金收益率和探索未來新增長機(jī)遇提供了更多可能。

    據(jù)悉，這兩只產(chǎn)業(yè)基金投資范圍包括但不限于新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、大消費(fèi)等領(lǐng)域。貴州茅臺方面也強(qiáng)調(diào)，此次產(chǎn)業(yè)基金與兩家中國私募股權(quán)投資行業(yè)領(lǐng)先的管理機(jī)構(gòu)合作設(shè)立，堅(jiān)持“市場化主導(dǎo)、專業(yè)化運(yùn)作、效益化投資”的原則。

    在筆者看來，茅臺設(shè)立百億元產(chǎn)業(yè)基金還有更大意義。今年以來，民營經(jīng)濟(jì)、民間投資受到廣泛高度關(guān)注。為持續(xù)增強(qiáng)民間投資意愿和能力，推動民間投資高質(zhì)量發(fā)展，近日，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步抓好抓實(shí)促進(jìn)民間投資工作努力調(diào)動民間投資積極性的通知》，并落地多項(xiàng)具體措施。

    如何讓民間資本敢投、會投和能投？國有資本無疑應(yīng)該充分發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，與民間資本共創(chuàng)機(jī)遇、共謀發(fā)展。因此，筆者認(rèn)為，貴州茅臺在當(dāng)前的時(shí)間點(diǎn)落地百億元級產(chǎn)業(yè)基金，也為促進(jìn)民間投資“活水”涌動帶好頭、打好樣。

    一是積極盤活閑置資金。A股不少民營上市公司手握充沛現(xiàn)金，資本實(shí)力可觀，通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金可以提高資金使用效率，在謀取豐厚回報(bào)的同時(shí)，充分利用“產(chǎn)業(yè)+資本”的賦能優(yōu)勢，推動實(shí)體產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，更好地發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，打造新的業(yè)績增長引擎。

    二是聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域。困擾民間投資的關(guān)鍵問題之一是拿不準(zhǔn)投資方向和投資領(lǐng)域、不知道投什么好。雖身處白酒這樣的傳統(tǒng)行業(yè)，但貴州茅臺積極“追新”，充分體現(xiàn)其作為國企、名企的社會擔(dān)當(dāng)，也有助于帶動民間資本加入，共同落實(shí)國家戰(zhàn)略，合力推動中國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

    三是專業(yè)團(tuán)隊(duì)市場化運(yùn)作。此次貴州茅臺聯(lián)合的招商資本和金石投資，具備專業(yè)的投資能力和豐富的行業(yè)資源，均屬于我國第一梯隊(duì)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。同時(shí)，兩家管理人及關(guān)聯(lián)方此次也分別出資5億元，以更好地從制度架構(gòu)上提升貴州茅臺與管理人對基金收益目標(biāo)的一致性，保證基金運(yùn)作效果。這樣的投資模式相信也會給民間資本，尤其是A股民營上市公司對外投資提供有益經(jīng)驗(yàn)和借鑒，從而更好地維護(hù)上市公司和股東的利益。