跨界光伏 不能成為一場雙向奔赴的泡沫

    證券時報記者 劉燦邦 臧曉松

    如果對跨界光伏的企業(yè)進行區(qū)分，大致可以分為兩類：一類是現(xiàn)有業(yè)務(wù)與光伏幾乎完全不沾邊；另一類則是原本就處在光伏上下游某個環(huán)節(jié)或原本是光伏設(shè)備供應(yīng)商，繼而進行關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)延伸。據(jù)證券時報·e公司記者觀察，最近市場熱度極高的普遍是第一類企業(yè)。

    第二類企業(yè)，已經(jīng)有成功跨界轉(zhuǎn)型的案例，例如上機數(shù)控、雙良節(jié)能等，合盛硅業(yè)、信義光能等老牌企業(yè)也在進行關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)延伸。記者注意到，相比于那些所處行業(yè)與光伏完全不沾邊的跨界企業(yè)，一些老牌廠商表現(xiàn)出了相當冷靜的態(tài)度。

    在互動平臺上，不少投資者詢問特變電工當前在硅料領(lǐng)域積累了大量利潤，是否會順勢向下游擴張一體化產(chǎn)能，對此特變電工明確表示“暫無相關(guān)計劃”，公司主要集中精力投資自己熟悉的產(chǎn)業(yè)與領(lǐng)域，也在積極跟進儲能領(lǐng)域的技術(shù)，“對新領(lǐng)域投資持謹慎態(tài)度。”

    在與業(yè)內(nèi)人士交流時，多名受訪者向記者反饋，光伏行業(yè)投資規(guī)模較大，現(xiàn)階段依然處于非常熱門的狀態(tài)。值得關(guān)注的是，他們也反映了一個新情況：現(xiàn)在新進入的企業(yè)想拿到任何資源，包括人力資源、原材料采購資源，需要付出的成本都要比前兩年高出很多。

    “這么多企業(yè)擴產(chǎn)，而原來行業(yè)里的專業(yè)人才只有這么多，大規(guī)模挖人的話，人才成本必然水漲船高。”一家頭部廠商人士向記者坦言，現(xiàn)在大家都認識到了光伏行業(yè)的潛在空間，新進入企業(yè)又那么多，此時再去儲備各方面資源必然要付出更大的代價。

    相比于較早跨界光伏并取得成功的企業(yè)，再想通過這條路實現(xiàn)逆襲變得越來越難。光伏雖然是基礎(chǔ)制造行業(yè)，進入這個行業(yè)似乎沒有什么難度，但實際上，光伏已經(jīng)經(jīng)歷了好幾輪周期變化，從最初堅持至今的企業(yè)并不多，這也說明光伏行業(yè)的競爭非常激烈。

    就記者了解的情況而言，光伏制造環(huán)節(jié)很難單純理解為買幾臺設(shè)備就能形成產(chǎn)出，即便有產(chǎn)品產(chǎn)出，質(zhì)量如何、有沒有競爭力都要打個問號；對制造技術(shù)的理解是否到位、企業(yè)的學(xué)習(xí)周期有多長，都將影響到跨界企業(yè)的實際表現(xiàn)。

    需要強調(diào)的是，當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格畸高，光伏制造企業(yè)的競爭已經(jīng)從技術(shù)比拼轉(zhuǎn)移到對資源獲取能力的比拼上，一旦未來產(chǎn)業(yè)鏈價格恢復(fù)常態(tài)，跨界企業(yè)在技術(shù)積淀上能否比現(xiàn)有頭部企業(yè)更具競爭力恐怕也要打個問號。

    由此可見，企業(yè)在沒有積累的劣勢情況下進行跨界投資還是要十分謹慎的。從現(xiàn)有情況看，有些企業(yè)雖然做了光伏項目投資規(guī)劃并進行公告，但最后并未落地或進展緩慢。有些企業(yè)雖然跨界光伏，但自身既沒技術(shù)、沒人員、也沒資金，很大程度上要仰賴合作方，往往也是處于參股的狀態(tài)。面對這些“三無”類型的公司，市場仍表現(xiàn)出了極大的“熱情”。

    都說資本市場要學(xué)會講故事，跨界光伏的故事正好迎合了某些投機者的心理，在經(jīng)歷過之前的成功案例后，跨界光伏似乎正演變?yōu)橐粓鲭p向奔赴的泡沫；這不應(yīng)成為資本市場的常態(tài)，企業(yè)應(yīng)該更加踏踏實實地做好經(jīng)營，而投資者也應(yīng)更關(guān)注企業(yè)核心價值，不要讓一時的泡沫蒙蔽雙眼。