如何撬動(dòng)小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資？

    楊孟著

    日前發(fā)布的“經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)—中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行小微企業(yè)運(yùn)行指數(shù)”報(bào)告顯示，11月份融資指數(shù)為48.8，較上月下降0.1個(gè)點(diǎn)。這表明，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外不確定性因素增多、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的嚴(yán)峻局勢(shì)下，小微企業(yè)融資現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。

    小微企業(yè)融資難，總是與高企不下的應(yīng)收賬款相伴而隨的。這是因?yàn)?，現(xiàn)實(shí)中，有相當(dāng)一部分小微企業(yè)是在由核心大企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈生態(tài)中生存的，一旦出現(xiàn)諸如當(dāng)前對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不樂(lè)觀預(yù)期的情形，大企業(yè)就有可能憑借其實(shí)力迫使小微企業(yè)接受對(duì)自己有利的信用條件，促使小微企業(yè)不得不將部分回流資金無(wú)奈地“沉淀”在應(yīng)收賬款上。連續(xù)三年來(lái)，小微企業(yè)應(yīng)收賬款增幅超過(guò)大企業(yè)應(yīng)收賬款增幅便是其最好的例證之一。高企不下的應(yīng)收賬款，還會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)不斷向小微企業(yè)聚集，進(jìn)而加劇其“融資難、融資貴”。

    推行應(yīng)收賬款融資，將應(yīng)收賬款“活化”為流動(dòng)資金，無(wú)疑是緩解企業(yè)“融資難、融資貴”的一條便捷通道。近日，工業(yè)和信息化部中小企業(yè)局召開(kāi)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)座談會(huì)，其主旨就是力推小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資。

    事實(shí)上，早在2007年9月，央行就發(fā)布了《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》，應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)隨即上線運(yùn)行。2013年12月，央行征信中心“中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)”上線運(yùn)行。2017年5月，央行等七部門聯(lián)合印發(fā)《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案》，全面部署實(shí)施小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)。遺憾的是，由于小微企業(yè)應(yīng)收賬款融模式創(chuàng)新力度嚴(yán)重不足，以致于應(yīng)收賬款融資推廣實(shí)施步履維艱、進(jìn)展緩慢，始終未能走出“銀行＋企業(yè)”單一模式窘境。

    在“銀行＋企業(yè)”模式下，為了確保小微企業(yè)應(yīng)收賬款清算價(jià)值不低于貸款金額，銀行系統(tǒng)需要投入大量的時(shí)間和精力，再加上手續(xù)繁雜、成本費(fèi)用高、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制欠缺，銀行系統(tǒng)對(duì)放出的貸款無(wú)法“放心”，小微企業(yè)融資供給不足在所難免。

    可見(jiàn)，要想讓銀行系統(tǒng)“放心貸”，前提是先要為應(yīng)收賬款融資裝上“安全閥”。為此，可借鑒實(shí)踐中業(yè)已成熟的“政府＋保險(xiǎn)”信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制原理，建立相應(yīng)的“政府＋保險(xiǎn)”應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。在該機(jī)制下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以商業(yè)方式為符合條件的小微企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資增信服務(wù)，銀行系統(tǒng)以保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供的出質(zhì)額為限向小微企業(yè)提供融資服務(wù)，融資回收風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全額承擔(dān)。若保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損（小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資部分），虧損部分則按事先約定的比例由政府建立的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池彌補(bǔ)，若出現(xiàn)盈利，盈利部分則按事先約定的比例由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)注入資金池周轉(zhuǎn)使用。

    當(dāng)然，為了增強(qiáng)“政府＋保險(xiǎn)”應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的有效性，還應(yīng)為之提供相應(yīng)的配套政策措施：一是充分發(fā)揮“中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)”的基礎(chǔ)性作用，構(gòu)建供應(yīng)鏈上下游企業(yè)互信互惠、協(xié)同發(fā)展的生態(tài)環(huán)境；二是實(shí)行應(yīng)收賬款融資核心企業(yè)名單制，推動(dòng)建立健全應(yīng)收賬款融資主體登記公示制度，規(guī)范應(yīng)收賬款履約行為；三是建立應(yīng)收賬款融資主辦銀行制度，完善小微企業(yè)信用服務(wù)體系，協(xié)力解決小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資賬期匹配難題；四是建立賒銷客戶信用檔案，強(qiáng)化賒銷客戶授信管理，提升應(yīng)收賬款融資能力。

    （作者系民建湖南省財(cái)政與金融委員會(huì)委員）