守護(hù)“綠水青山”資本市場大有可為

    安寧

    “大力發(fā)展綠色信貸、綠色債券、綠色基金，加快發(fā)展氣候投融資。”剛剛發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》對發(fā)展綠色債券提出了新要求。而就在幾日前，國務(wù)院發(fā)布的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》提出，拓展綠色債券市場的深度和廣度，支持符合條件的綠色企業(yè)上市融資、掛牌融資和再融資。

    這兩份重磅文件透露出一個(gè)信號(hào)：資本市場在助力綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面大有可為，守護(hù)“綠水青山”，資本市場重任在肩。

    從資源配置的角度來看，資本市場是配置金融資源的重要渠道，因此，支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，完善綠色金融體系，必然成為資本市場在“十四五”時(shí)期一項(xiàng)重要的工作內(nèi)容。

    筆者認(rèn)為，踐行綠色發(fā)展理念，支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，資本市場可在三方面繼續(xù)發(fā)力。

    首先，加大對符合條件的綠色企業(yè)上市融資、再融資的支持力度。

    近年來，資本市場一直全力推動(dòng)綠色金融發(fā)展。特別是證監(jiān)會(huì)在首次公開發(fā)行、再融資和并購重組審核中，始終踐行綠色發(fā)展理念。數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，綠色低碳企業(yè)通過首發(fā)、再融資、掛牌、發(fā)行公司債券等方式累計(jì)募集資金1.9萬億元，新能源、新材料及節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司并購重組金額為2.9萬億元。

    今年以來，綠色企業(yè)上市數(shù)量繼續(xù)增長。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月7日，A股共有67家生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)上市公司，合計(jì)首發(fā)募資379億元。其中，僅2021年就有12家公司登陸A股市場，IPO募資合計(jì)44.92億元。

    由此可見，加大對綠色低碳產(chǎn)業(yè)的融資支持力度，將成為“十四五”時(shí)期資本市場支持綠色企業(yè)的最直接表現(xiàn)。

    其次，大力發(fā)展綠色債券，持續(xù)提升綠色公司債券的吸引力。

    綠色債券是綠色金融最主要的金融工具之一，近年來，我國綠色債券市場在規(guī)模上實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，我國累計(jì)發(fā)行綠色債券約1.2萬億元，位居世界第二。初步測算，每年綠色債券募集資金投向的項(xiàng)目可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤5000萬噸左右，相當(dāng)于減排二氧化碳1億噸以上。

    資本市場在支持綠色債券方面成效顯著。2016年3月份證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)滬深交易所建立“綠色通道”，啟動(dòng)綠色公司債券試點(diǎn)工作。2017年以來證監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布多個(gè)綠色債券相關(guān)政策，逐步完善綠色債券的發(fā)行要求，規(guī)范綠色債券評估認(rèn)證行為，推動(dòng)綠色債券市場發(fā)展。

    今年以來，滬深交易所發(fā)行235只綠色公司債券（債券名稱中含“綠色”），發(fā)行規(guī)模合計(jì)1357億元，較2020年全年增長74%。

    筆者認(rèn)為，下一步，在發(fā)展綠色債券方面要進(jìn)一步加快綠色公司債券品種創(chuàng)新，豐富綠色投資品種。同時(shí)，要引導(dǎo)市場參與各方強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任意識(shí)，鼓勵(lì)社?；?、公募基金等長期機(jī)構(gòu)投資者成立綠色金融專業(yè)投資人組織。

    第三，以信息披露為抓手，健全ESG信息披露制度。

    近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)推動(dòng)和鼓勵(lì)企業(yè)披露ESG（環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理）信息，我國上市公司的ESG披露水平也在相關(guān)政策推動(dòng)下不斷提升。

    今年2月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司投資者關(guān)系管理指引（征求意見稿）》，明確投資者關(guān)系管理中上市公司與投資者溝通的主要內(nèi)容也包括環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理信息。

    在政策引導(dǎo)下，上市公司對ESG的接受度越來越高。交易所數(shù)據(jù)顯示，2020年，全部科創(chuàng)板公司和近900家滬市主板公司在年報(bào)中披露了履行社會(huì)責(zé)任、加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)等相關(guān)信息，約占滬市公司總數(shù)的60%。此外，目前已有90%的深市上市公司年報(bào)披露環(huán)境及社會(huì)責(zé)任信息。

    在“雙碳”目標(biāo)下，健全ESG信息披露制度是上市公司踐行綠色投資理念的重要內(nèi)容，也是資本市場更好服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的必然要求。