金融監(jiān)管“增強(qiáng)版” 提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

    ■一帆

    日前，央行聯(lián)合銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)共同發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），引起業(yè)界關(guān)注，被視作金融監(jiān)管的增強(qiáng)版。

    強(qiáng)化金融監(jiān)管是防控金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。黨的十八大以來(lái)，“牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線”被反復(fù)強(qiáng)調(diào)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到了更加重要的位置。正如央行就此答記者問(wèn)中所表達(dá)的，此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)符合金融監(jiān)管體制改革的總體方向，也是加強(qiáng)宏觀審慎管理的內(nèi)在要求，有助于填補(bǔ)監(jiān)管空白，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

    系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，由于規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜、與其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，無(wú)論中外，這部分金融機(jī)構(gòu)都在金融體系中居于重要地位，對(duì)金融體系整體穩(wěn)健性以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力具有重要影響。因而，這部分金融機(jī)構(gòu)如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，其影響重大，甚至可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這部分金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管是情勢(shì)所需，也是三大攻堅(jiān)戰(zhàn)中“防風(fēng)險(xiǎn)”的重要組成內(nèi)容。

    強(qiáng)化金融監(jiān)管是金融擴(kuò)大開(kāi)放的必要之舉。在國(guó)際上，2008年金融危機(jī)后，有關(guān)國(guó)際組織和主要經(jīng)濟(jì)體已就系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管建立了相關(guān)制度安排。巴塞爾協(xié)議要求成員國(guó)列出國(guó)內(nèi)的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單，并對(duì)這些系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)施更嚴(yán)格的監(jiān)管。美國(guó)、歐盟等主要經(jīng)濟(jì)體也專門針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管建立了相應(yīng)制度安排。因而，對(duì)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)做出界定和加強(qiáng)監(jiān)管，是履行金融市場(chǎng)擴(kuò)大開(kāi)放承諾，也是與國(guó)際接軌和補(bǔ)齊監(jiān)管短板的主動(dòng)作為。

    同時(shí)，擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)放，不僅意味著跨境金融交易業(yè)務(wù)交流增多，也包含著監(jiān)管協(xié)調(diào)的增加，這迫切需要金融機(jī)構(gòu)個(gè)體安全穩(wěn)定性以及監(jiān)管協(xié)作能力的提升。針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出兩個(gè)“特別”，一是對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定特別監(jiān)管要求，以增強(qiáng)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，降低發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。這意味著“應(yīng)當(dāng)滿足更為嚴(yán)格的資本、杠桿率等監(jiān)管要求”；二是建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，推動(dòng)恢復(fù)和處置計(jì)劃的制定，開(kāi)展可處置性評(píng)估，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時(shí)防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了風(fēng)險(xiǎn)處置順序，首先是“自救”，央行牽頭銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及財(cái)政部等其他相關(guān)單位組建危機(jī)管理小組。

    此外，金融穩(wěn)則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。處于金融體系核心位置的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定就更顯重要?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》對(duì)核心機(jī)構(gòu)的安全穩(wěn)定增強(qiáng)約束，有助于督促系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)形成合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、避免盲目擴(kuò)張的理性企業(yè)文化，有利于金融業(yè)健康發(fā)展和金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，形成金融發(fā)展和監(jiān)管強(qiáng)大合力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好金融環(huán)境。