證券監(jiān)管“資格罰”直切要害 真正“打疼”違規(guī)中介機(jī)構(gòu)

    邢萌

    5月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的2023年執(zhí)法情況顯示，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲懲戒履職盡責(zé)不到位的中介機(jī)構(gòu)，依法對(duì)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行“雙罰”。在依法適用“財(cái)產(chǎn)罰”之外，用足用好法律賦權(quán)，探索適用“資格罰”。如對(duì)中天華茂會(huì)計(jì)師事務(wù)所在東方網(wǎng)力年報(bào)審計(jì)執(zhí)業(yè)中未勤勉盡責(zé)行為，沒收業(yè)務(wù)收入并處以5倍罰款，暫停其從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)6個(gè)月。

    無(wú)獨(dú)有偶，5月14日，注冊(cè)制下深交所首開中介機(jī)構(gòu)“資格罰”，對(duì)某上市公司造假案中涉案的保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施6個(gè)月暫不受理文件的“資格罰”重處理。

    相較于一次性的“財(cái)產(chǎn)罰”，“資格罰”直接對(duì)違規(guī)中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格“開刀”，單刀直入、直切要害，持續(xù)性更久，震懾力十足，被業(yè)內(nèi)視為“頂格處罰”。

    首先，“資格罰”凍結(jié)違規(guī)中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格，直接造成其業(yè)務(wù)停擺、項(xiàng)目承壓，影響其全年業(yè)績(jī)。根據(jù)上述案例，無(wú)論是證監(jiān)會(huì)暫停業(yè)務(wù)資格還是交易所暫不受理文件，本質(zhì)上都是對(duì)違規(guī)中介機(jī)構(gòu)從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)說“不”。長(zhǎng)達(dá)半年的業(yè)務(wù)“空窗期”，勢(shì)必會(huì)影響機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)收入，拖累其全年業(yè)績(jī)。同時(shí)，由于無(wú)法展業(yè)，也勢(shì)必會(huì)造成相關(guān)在審和待審項(xiàng)目流失，影響資產(chǎn)質(zhì)量。尤其是在證券業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，半年的業(yè)務(wù)“掉隊(duì)”，也給相關(guān)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)前景打上大大的問號(hào)。

    其次，面臨存量客戶、員工流失壓力，機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力下降。客戶是關(guān)乎中介機(jī)構(gòu)生存發(fā)展的關(guān)鍵要素。半年的業(yè)務(wù)“空窗期”，讓大多數(shù)客戶都“等不起”，很可能會(huì)使著急“補(bǔ)血”的融資方轉(zhuǎn)投別家，也很可能讓等待財(cái)務(wù)審計(jì)的上市公司選擇他所，多年的客戶積累可能毀于一旦。從既往情況來(lái)看，還可能引發(fā)員工流失。違規(guī)機(jī)構(gòu)員工由于面臨長(zhǎng)期“無(wú)業(yè)可做”窘境，選擇辭職甚至帶項(xiàng)目跳槽也并非不可能。

    最后，涉事中介機(jī)構(gòu)聲譽(yù)受損，重獲信任難。表面來(lái)看，“資格罰”更多影響的是違規(guī)中介機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)、項(xiàng)目、客戶等“硬指標(biāo)”，但從更深層次來(lái)看，“資格罰”對(duì)機(jī)構(gòu)聲譽(yù)、品牌等“軟實(shí)力”的長(zhǎng)期影響更大。業(yè)務(wù)的暫時(shí)落后也許能夠在短期彌補(bǔ)，但想摘下“劣跡”標(biāo)簽卻很難，市場(chǎng)信任的重建并不容易。

    更為重要的是，“資格罰”為難以承受之重罰，涉事證券公司在監(jiān)管評(píng)級(jí)中會(huì)被扣大分，影響評(píng)級(jí)結(jié)果，直接關(guān)乎監(jiān)管資源分配，新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)，現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等諸多方面。

    “資格罰”的另一面，則彰顯出證券監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、嚴(yán)懲履職不力中介機(jī)構(gòu)的決心。誠(chéng)如證監(jiān)會(huì)所言，緊盯不勤勉、未盡責(zé)，壓緊壓實(shí)“看門人”責(zé)任，督促引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。為此，中介機(jī)構(gòu)更應(yīng)端正經(jīng)營(yíng)理念，提高專業(yè)能力，強(qiáng)化內(nèi)控管理，履職盡責(zé)，防范財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為，保護(hù)投資者合法利益，當(dāng)好資本市場(chǎng)“看門人”。