證券從業(yè)人員炒股 仍值得深入探討

    證券從業(yè)人員違規(guī)炒股屢禁不止。

    從過往證監(jiān)會以及各地法院公布的案例來看，證券公司的一線營業(yè)部人員成為直接違規(guī)炒股甚至代客炒股的“重災區(qū)”。近些年來，一些觀點認為，要適度放寬針對證券從業(yè)人員直接參與股票投資的監(jiān)管尺度。不過，從市場公平、投資邏輯等多個角度來看，證券從業(yè)人員是否適合直接參與證券投資，仍是一個值得深入探討的話題。

    首先，證券從業(yè)人員直接參與股票投資是否有違市場公平？證券行業(yè)從業(yè)者因其工作性質(zhì)，有可能直接或間接獲取大量內(nèi)幕信息。目前大部分證券從業(yè)者對內(nèi)幕信息不感興趣，很大原因可能是其無法直接從事股票交易，一旦證券從業(yè)者可以直接從事股票交易，相對于普通投資者來說，他們獲取信息的渠道優(yōu)勢就會凸顯。

    從資本市場的發(fā)展趨勢來看，股票交易信息化、數(shù)據(jù)化的趨勢越來越明顯。股票交易依賴證券從業(yè)者提供的交易平臺、交易數(shù)據(jù)、市場信息等內(nèi)容，證券從業(yè)者近水樓臺先得月，會對普通投資者形成較大的相對優(yōu)勢。

    其次，個人投資者僅希望通過直接參與股票投資來實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，與當今資本市場的建設方向不符。A股“散戶化”，一直是困擾各方的難題。根據(jù)2月25日中國結(jié)算發(fā)布的數(shù)據(jù)，A股投資者已經(jīng)達到2億，其中自然人投資者數(shù)量高達1.9億。近幾年來，公募基金市場快速發(fā)展，監(jiān)管機構(gòu)又大力推進開展基金投顧等業(yè)務，就是為了讓個人投資者將財富交給專業(yè)的機構(gòu)打理。證券行業(yè)從業(yè)者雖然較很多普通投資者在金融知識等方面具有相對優(yōu)勢，但是大多數(shù)仍將在股票投資的過程中難以擺脫個人投資者的局限性，因此直接進入股票市場能取得多大的收益，仍尚難預料。

    另一面，隨著中國資本市場快速發(fā)展，普通投資者的投資渠道也在逐步拓寬，未來以公募基金為核心的產(chǎn)品無論是數(shù)量還是質(zhì)量都會極大提升，可以滿足大多數(shù)普通投資者的財產(chǎn)保值增值需求。在公募基金發(fā)展的20多年中，不少行業(yè)從業(yè)者通過工資收入購買自己公司的基金產(chǎn)品，資產(chǎn)實現(xiàn)了數(shù)倍甚至數(shù)十倍的增值。相較于普通投資者，證券行業(yè)從業(yè)者應當更理解公募基金等產(chǎn)品的相對優(yōu)勢。

    實際上，證券行業(yè)從業(yè)者違規(guī)炒股也很難獲得預期的回報。股票投資對于個人而言是系統(tǒng)性的考驗，不僅僅需要有專業(yè)的知識，還需要有投資的心性和耐力。在強監(jiān)管之下，證券從業(yè)者仍然違規(guī)炒股，顯然是對法律和市場缺乏畏懼，偏向以“投機”替代“投資”，最終很可能一無所獲。安徽證監(jiān)局此前公布的一則處罰案例就是典型，某券商營業(yè)部員工在任職期間，于2014年2月12日至2020年9月11日借用15個證券賬戶炒股，數(shù)年辛苦后，經(jīng)扣除傭金稅費，竟虧損642.26萬元。安徽證監(jiān)局責令該員工依法處理非法持有的股票，并處以20萬元罰款?？梢姡善蓖顿Y并非毫無風險的事情，證券從業(yè)者違規(guī)炒股往往還涉及“代客炒股”，其中風險又增多幾層。

    總而言之，隨著我國資本市場快速發(fā)展，通過權益資產(chǎn)投資實現(xiàn)財產(chǎn)保值增值已是大多數(shù)普通人的選擇，或許也是高效和明智的選擇。但是，對于證券行業(yè)從業(yè)者而言，維護資本市場公平、推動資本市場發(fā)展，才能更好地實現(xiàn)事業(yè)和財富的全面發(fā)展，與其寄希望于炒股致富，不如讓專業(yè)投資者代勞，讓專業(yè)的人干專業(yè)的事，省心省力，何樂而不為？