四家期交所相繼采取監(jiān)管措施 多以限制開倉和出金為主

    本報記者 王寧

    今年以來，期貨市場部分品種波動較大，期貨交易所監(jiān)管力度也有所加強。

    截至1月11日，上海國際能源交易中心（以下簡稱上期能源）、上海期貨交易所（以下簡稱上期所）、大連商品交易所（以下簡稱大商所）和鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）等四家交易所，年內(nèi)已陸續(xù)對多個客戶和機構(gòu)采取相應監(jiān)管措施，整體來看，多以限制開倉和出金為主。

    多位業(yè)內(nèi)人士向《證券日報》記者表示，違規(guī)情況多集中在市場波動較大的品種方面。不過，從目前期貨公司所建立的事前、事中和事后風控制度來看，整體風險相對可控。

    部分品種波動較大

    1月10日，上期能源發(fā)布公告稱：“XX公司（03419548）組（賬戶組號：B6000470）于2024年1月10日在集運指數(shù)（歐線）期貨2404合約上賬戶組日內(nèi)開倉交易量超限第1次達到處理標準。上述客戶交易行為違反相關(guān)規(guī)定，決定對相關(guān)客戶采取限制開倉5個交易日的監(jiān)管措施。”

    今年以來，上期能源所采取的監(jiān)管措施多達12次，監(jiān)管對象包括個人和機構(gòu)投資者；涉及品種基本以集運指數(shù)期貨品種為主；監(jiān)管措施多以限制開倉和出金為主。

    此外，上期所、大商所和鄭商年內(nèi)均相繼發(fā)布了監(jiān)管措施公告。具體來看，上期所對4組9名客戶氧化鋁期貨品種違規(guī)交易采取限制開倉1個月和限制出金的監(jiān)管措施；大商所對7起案件中的8名違規(guī)客戶（含個人和機構(gòu)）的監(jiān)管措施以紀律處分為主；鄭商所對7組實際控制關(guān)系賬戶在相關(guān)合約開倉交易中超過限額的行為采取暫停相關(guān)期貨品種開倉交易的監(jiān)管措施。

    “從規(guī)則上看，交易所對某些特定交易行為年內(nèi)多采取限制開倉和出金的監(jiān)管措施，這主要是投資者過度交易等行為所致。”徽商期貨風險管理部負責人葉晗向《證券日報》記者表示，例如，對單邊頭寸持倉過于集中采取相關(guān)監(jiān)管措施是希望將持倉量降低到合理水平。

    安糧期貨結(jié)算風控部經(jīng)理朱麗告訴記者，年內(nèi)期貨市場部分品種波動較大，交易所限制開倉和出金主要在于限制投機行為。例如，追逐行情波動的個人投資者多以日內(nèi)頻繁交易呈現(xiàn)，這類客戶喜歡在停板價格上頻繁報單、撤單，而追逐行情擴大持倉時容易超出交易和持倉限額，從而受到監(jiān)管處罰。

    期貨公司建立風控制度

    記者據(jù)大商所官網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2023年，大商所共處理異常交易行為571起。其中，處理自成交超限279起、頻繁報撤單超限239起、大額報撤單超限53起。此外，調(diào)查處理違規(guī)交易線索126起。

    除了期交所加強市場監(jiān)管外，期貨公司所建立的風控制度，也有效過濾違規(guī)行為對市場的沖擊。“在經(jīng)紀業(yè)務風險管理方面，公司建立了完善的風控流程。具體來看，在事前及時了解關(guān)注海內(nèi)外市場相關(guān)動向，通過系統(tǒng)測算第一時間鎖定相關(guān)風險客戶并進行風險提示；在事中，隨時根據(jù)行情變化及處理客戶交易風險；在事后，對行情及風險處理情況進行總結(jié)回顧。”中糧期貨總經(jīng)理助理王琳表示，公司已建立較為完善的風控管理體系，實施事前、事中、事后全面風險管控。

    “當某個期貨品種出現(xiàn)極端行情時，公司會采取多種措施應對風險。例如，加強異常違規(guī)交易行為的監(jiān)測，取消客戶在該品種的特殊保證金標準、上調(diào)該品種的公司保證金標準，以及提前電話提醒有穿倉風險的客戶及時入金等。”葉晗表示，通過不斷持續(xù)優(yōu)化風險控制相關(guān)制度、風控業(yè)務操作流程，目前可做到標準化和規(guī)范化管控經(jīng)紀業(yè)務風險。

    期貨公司的日常風控措施主要以風險通知、保證金調(diào)整、強行平倉為主要手段。對于年內(nèi)部分品種行情波動較大的現(xiàn)象，朱麗建議，投資者應及時設立止盈止損線，不因行情波動劇烈而追逐，不參與熱度較高的品種，將風險控制在可承受范圍內(nèi)。