用煤淡季采購商謹慎 政策驅動淘汰落后產(chǎn)能利好煤炭市場

    本報記者 肖偉

    臺風來臨，暑氣見消，夏季用電高峰期已過。雖然煤炭價格仍處高位，港口庫存處于低位，但是煤炭采購商心態(tài)謹慎，對于今年煤炭行情持觀望態(tài)度。業(yè)內(nèi)人士及分析人士向《證券日報》記者表示：“用煤淡季已到，年底行情還早，當下一段時間內(nèi)的煤炭行情如何演繹，取決于產(chǎn)業(yè)政策因素，若國內(nèi)限制及加速淘汰落后產(chǎn)能，可為煤炭價格構成一定支撐，并利好頭部企業(yè)。”

    高溫天氣消退

    用電量趨于回歸

    夏季高溫漸行漸遠，位于長沙河西的蜜雪冰城門店生意也變得清淡起來。門店工作人員李曼向《證券日報》記者表示：“白天最高氣溫一下子跌下來近10℃，天氣沒有那么燥熱了。中午晚上的客流量都在減少，門店里開動的設備都處在待機狀態(tài)。和8月份相比，現(xiàn)在門店日耗電量只有一半左右?？照{、柜機、制冰機的用電量沒有那么大。”

    國網(wǎng)湖南省電力有限公司長沙供電分公司工作人員也表達了類似的觀點：“每年9月份開始，湖南地區(qū)的夏季用電高峰就趨于結束了，要到11月份末或者12月份初才會開啟迎峰度冬的用電高峰期。而且南方地區(qū)冬季用電高峰遠不如夏季用電高峰，除非出現(xiàn)極端冷冬行情。”

    無獨有偶，9月7日晚間，有“陸地煤河”之稱的大秦鐵路發(fā)布8月份生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)簡報。簡報數(shù)據(jù)顯示，2023年8月，核心經(jīng)營資產(chǎn)大秦線貨物運輸量完成3489萬噸，同比減少3.06%。日均運量112.55萬噸。大秦線日均開行重車74.4列，其中，日均開行2萬噸列車53.2列。2023年1月份至8月份，大秦線累計完成貨物運輸量2.79億噸，同比減少1.24%。

    對于以上數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比回落的情況，財信期貨投資服務中心負責人蘇斌并不驚訝。他向記者表示：“不僅僅是極端高溫天氣因素消退對煤炭消費量有一定影響，也有其他方面的因素在起作用。今年以來，多地上馬的光伏、風電、先進儲能項目陸續(xù)完工并網(wǎng)，特別是西電東送的關鍵工程完工交付，客觀上減少了北煤下海的運輸量和本地煤炭的消耗量。”    

    觀望氣氛漸濃

    政策帶來支撐

    9月7日下午，上海鋼聯(lián)在微信官方公眾號上發(fā)布近期煤炭市場行情數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，由于產(chǎn)地安檢力度加嚴，部分煤礦生產(chǎn)受此影響報價連續(xù)上漲，加之海運成本上升，國際煤價上漲，出現(xiàn)國內(nèi)煤炭和進口煤炭價格倒掛的情況，截至9月6日，本輪煤炭價格累計上漲幅度約55元/噸。

    上海鋼聯(lián)還表示，由于終端客戶處在需求淡季，價格上漲帶來濃厚觀望情緒，各地采購商拿貨不積極，高價流標情況逐漸增多，而到港庫存處在低位水平，環(huán)渤海七大港庫存降至1970萬噸，為年內(nèi)最低水平。

    長沙新港是水運煤炭的中轉樞紐之一?！蹲C券日報》記者致電該港工作人員，對方表示，到港煤炭數(shù)量確有一定下降，從該港口送往湖南各地火力發(fā)電廠、主要工業(yè)企業(yè)的煤炭數(shù)量也有明顯回落，部分采購商預判后續(xù)煤炭價格看跌，當前進貨太多或會造成被動局面。

    雖然進入煤炭消費淡季，但是A股煤炭板塊表現(xiàn)不俗。東方財富CHOICE終端顯示，煤炭指數(shù)（代碼：000820）自8月中旬以來一路上行，從3538.19點漲至4044.86點，當前仍處在4000點附近。

    為何煤炭消費淡季已到，煤炭指數(shù)卻一路高歌？記者關注到，9月6日消息，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)關于進一步加強礦山安全生產(chǎn)工作的意見。停止新建產(chǎn)能低于90萬噸/年的煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質類型極復雜的煤礦。新建煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質類型極復雜的煤礦原則上應按采煤、掘進智能化設計。煤礦、金屬非金屬地下礦山、尾礦庫等礦山的安全設施設計審查和安全生產(chǎn)許可證審批由省級以上礦山安全監(jiān)管部門負責，不得下放或者委托。

    騰江投資首席研究員毛騰江向記者分析：“上述產(chǎn)業(yè)政策的優(yōu)化調整作用或為A股煤炭板塊帶來一定正面影響。南方地區(qū)是煤炭消費大區(qū)，但是煤炭質量一般，地質構造復雜，前期投入較大，不利于擴大生產(chǎn)規(guī)模。這一政策出臺后，煤炭落后產(chǎn)能將加速出清，先進產(chǎn)能將加速向北部產(chǎn)煤區(qū)集中，特別是擁有優(yōu)質礦山、掌握先進技術、物流能力較強的頭部企業(yè)受益頗多，從而贏得投資市場的關注。”

    9月8日，中信證券發(fā)布研究報告，礦山安全生產(chǎn)政策加碼，政策提出停止建設高危小規(guī)模礦井，也明確提出“規(guī)范煤礦生產(chǎn)能力管理和核定工作”，后續(xù)國內(nèi)供給釋放節(jié)奏或放緩，支撐煤價預期。隨著順周期市場風格的催化，以及國內(nèi)煤價預期的好轉，預判A股煤炭板塊估值提升行情有望延續(xù)。

（編輯 白寶玉）