前三季度全國(guó)期市累計(jì)成交量近50億手 專家認(rèn)為四季度將有所改善

    本報(bào)記者 王寧

    近日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中期協(xié)”）發(fā)布了前三季度全國(guó)期市成交數(shù)據(jù)，其中，累計(jì)成交量達(dá)到了近50億手，但同比來看依然呈現(xiàn)出下滑態(tài)勢(shì)。多位專家向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，導(dǎo)致今年前三季度全國(guó)期市成交量和成交額同比下滑的原因有多方面，包括了內(nèi)盤交易制度調(diào)整、外盤價(jià)格劇烈波動(dòng)和全球宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增多等；不過，基于對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好于預(yù)期和新品種擴(kuò)容預(yù)期，四季度期貨市場(chǎng)將會(huì)得到更多的關(guān)注度和參與度，屆時(shí)將會(huì)有所改善。

    前三季度全國(guó)期市累計(jì)成交額逾400萬億元

    中期協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，以單邊計(jì)算，前三季度全國(guó)期市累計(jì)成交量為49.57億手，累計(jì)成交額為400.74萬億元，同比分別下降11.30%和8.46%。其中，9月份成交量為5.83億手，成交額為43.22萬億元，同比分別下降5.31%和12.61%，環(huán)比分別下降9.21%和12.03%。

    方正中期期貨研究院院長(zhǎng)王駿向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，導(dǎo)致前三季度全國(guó)期市成交量和成交額下滑的外部主因在于，歐美央行相繼大幅加息致使全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂徒增，而地緣沖突持續(xù)升級(jí)和美元指數(shù)屢創(chuàng)新高等因素，也加大了全球大宗商品供給沖擊升級(jí)。而對(duì)于內(nèi)部來說，天氣面的不確定性因素令國(guó)內(nèi)大宗商品價(jià)格波動(dòng)加大，影響了國(guó)內(nèi)相關(guān)期貨品種的交易量。

    記者了解到，分交易所來看，各同期成交情況均有所不同。數(shù)據(jù)顯示，前三季度上期所成交量為14.38億手（含上期能源），累計(jì)成交額為139.84萬億元，同比分別下降24.47%和26.81%，分別占全國(guó)市場(chǎng)的27.17%和26.74%；鄭商所累計(jì)成交量為17.22億手，累計(jì)成交額為71.26萬億元，同比分別下降10.74%和9.88%，分別占全國(guó)市場(chǎng)的34.75%和17.78%；大商所成交量為16.89億手，累計(jì)成交額為94.62萬億元，同比分別下降2.18%和10.15%，分別占全國(guó)市場(chǎng)的34.07%和23.61%。

    不過，中金所前三季度累計(jì)成交量雖然只有1.07億手，成交額為95.01萬億元，但同比分別增長(zhǎng)13.87%和3.42%，分別占全國(guó)市場(chǎng)的2.17%和23.71%。

    中銀期貨策略交易部總經(jīng)理游克友告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，前三季度各期交所成交量和成交額有不同程度下降，主要緣于三方面原因：一是交易制度調(diào)整；年內(nèi)各交易所對(duì)大宗商品價(jià)格異動(dòng)管控趨于嚴(yán)格，多數(shù)期貨品種的保證金比例和手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)都處于較高水平，這在一定程度上限制了市場(chǎng)投機(jī)行為，從而使得市場(chǎng)成交量下降。二是全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)外溢背景下，國(guó)際市場(chǎng)大宗商品頻繁出現(xiàn)跳空行情，趨勢(shì)性行情的連續(xù)性較差，使得市場(chǎng)賺錢效應(yīng)下降，加之商品價(jià)格波動(dòng)過于劇烈，交易者參與意愿有所減弱。三是在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息背景下，海外市場(chǎng)大宗商品整體承壓下挫，內(nèi)外盤聯(lián)動(dòng)背景下，國(guó)內(nèi)多數(shù)投資者趨于做多行情有所減弱，尤其是在6月份商品普跌行情下，期貨市場(chǎng)的成交量不斷下滑。

    游克友表示，整體來看，交易制度調(diào)整、商品價(jià)格波動(dòng)加劇等多重因素影響，使得期貨市場(chǎng)前三季度的成交量不及去年同期，不過，基于對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好于預(yù)期和廣期所新品種即將上市下，四季度期貨市場(chǎng)將會(huì)得到更多的關(guān)注度和參與度。

    能源和有色金屬板塊成交降幅居前

    記者了解到，從全市場(chǎng)九大板塊成交數(shù)據(jù)來看，前三季度能源和有色金屬板塊成交量降幅居前，分別下降了42%、32%，貴金屬和飼料養(yǎng)殖成交量同比分別下降了31%、30%；而從成交額指標(biāo)來看，降幅居前的四個(gè)板塊分別是貴金屬、有色金屬、軟商品和鋼鐵建材，分別下降28%、27%、26%、23%。

    王駿表示，前三季度能源和有色金屬成交量同比降幅居前，主要在于部分龍頭品種成交不及預(yù)期，例如焦煤、焦炭和動(dòng)力煤等品種，成交量大幅下滑；此外，雞蛋、蘋果、鎳、鐵合金等品種，其成交量也不太理想。

    與之相對(duì)應(yīng)的是，前三季度最活躍的期貨品種有甲醇、豆粕、玉米和乙二醇等，但這些最活躍品種成交放量集中在三季度，上半年成交規(guī)模仍同比下滑。

    此外，受股票市場(chǎng)交易影響，金融期貨中的四個(gè)股指期貨品種成交量和成交額回升趨緩，除中證1000股指期貨上市不久外，其他三個(gè)主力股指期貨品種交易情況表現(xiàn)相對(duì)較好，例如中證500期指成交量與成交額前三季度同比分別增長(zhǎng)16%和8%，上證50期指成交量同比增長(zhǎng)1.16%。

（編輯 才山丹）