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棕櫚油期權(quán)合約及管理辦法公開(kāi)征求意見(jiàn)

2021-05-12 16:25  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)網(wǎng) 王寧

    本報(bào)記者 王寧

    5月11日,大連商品交易所(以下簡(jiǎn)稱“大商所”)發(fā)布公告,就《大連商品交易所棕櫚油期貨期權(quán)合約(征求意見(jiàn)稿)》和《大連商品交易所期權(quán)交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn),這意味著棕櫚油期權(quán)上市及引入境外交易者工作提上日程。

    據(jù)通知,此次公布的棕櫚油期權(quán)合約征求意見(jiàn)稿中,棕櫚油期權(quán)合約類型為看漲期權(quán)和看跌期權(quán);交易單位為1手(10噸)棕櫚油期貨合約;最小變動(dòng)價(jià)位為0.5元/噸;漲跌停板幅度與棕櫚油期貨合約漲跌停板幅度相同;合約月份為1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月;行權(quán)價(jià)格覆蓋棕櫚油期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)上下浮動(dòng)1.5倍當(dāng)日漲跌停板幅度對(duì)應(yīng)的價(jià)格范圍。行權(quán)價(jià)格≤5000元/噸,行權(quán)價(jià)格間距為50元/噸;5000元/噸<行權(quán)價(jià)格≤10000元/噸,行權(quán)價(jià)格間距為100元/噸;行權(quán)價(jià)格>10000元/噸,行權(quán)價(jià)格間距為200元/噸。行權(quán)方式為美式,買方可以在到期日之前任一交易日的交易時(shí)間,以及到期日15:30之前提出行權(quán)申請(qǐng)。

    同時(shí),為滿足期權(quán)市場(chǎng)引入境外交易者需要,期權(quán)交易管理辦法的征求意見(jiàn)稿梳理了境外交易者、境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、會(huì)員和交易所在期權(quán)交易中的權(quán)責(zé)關(guān)系,修訂了相關(guān)規(guī)則條款。

    我國(guó)棕櫚油期貨于2007年在大商所上市,是我國(guó)首個(gè)全進(jìn)口商品期貨品種,并于2020年12月成功引入境外交易者,國(guó)際影響力日益提升,已發(fā)展成為全球最大的棕櫚油期貨市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)70%的棕櫚油現(xiàn)貨貿(mào)易采用大商所棕櫚油期貨價(jià)格進(jìn)行基差定價(jià),利用棕櫚油期貨套保的棕櫚油企業(yè)進(jìn)口量占我國(guó)進(jìn)口量的85%以上,棕櫚油期貨已經(jīng)成為這些企業(yè)不可或缺的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

    據(jù)悉,在棕櫚油期權(quán)研發(fā)和引入境外交易者相關(guān)規(guī)則修改過(guò)程中,大商所與業(yè)內(nèi)專家、期貨公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司、產(chǎn)業(yè)企業(yè)以及市場(chǎng)各類投資者進(jìn)行了多次研討論證,不斷完善期權(quán)合約內(nèi)容及規(guī)則條款。市場(chǎng)人士普遍表示,推動(dòng)棕櫚油期權(quán)研發(fā)及引入境外交易者工作,是中國(guó)期貨市場(chǎng)服務(wù)全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的又一重要舉措,將進(jìn)一步提升我國(guó)期貨市場(chǎng)服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)鏈的能力和水平。

    從此次發(fā)布的征求意見(jiàn)稿看,棕櫚油期權(quán)與大商所已上市期權(quán)適用于同一套規(guī)則體系,合約設(shè)計(jì)思路基本一致。同時(shí),結(jié)合棕櫚油期貨市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)行情況,在行權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格間距等方面做了有針對(duì)性的設(shè)計(jì),以促進(jìn)市場(chǎng)健康平穩(wěn)運(yùn)行。棕櫚油期權(quán)引入境外交易者在交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面均采用與現(xiàn)有特定品種一致的方式,基礎(chǔ)制度、核心技術(shù)系統(tǒng)、清算體系及風(fēng)控體系均不改變。大商所將根據(jù)市場(chǎng)反饋意見(jiàn)進(jìn)一步完善合約規(guī)則,為棕櫚油期權(quán)順利上市并成功引入境外交易者奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

(編輯 張明富)

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