含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品被擺上“貨架”C位：配置價(jià)值凸顯 投資者興趣漸濃

    本報(bào)記者 熊悅

    伴隨權(quán)益市場(chǎng)向好，近日，農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)、中郵理財(cái)、招銀理財(cái)、平安理財(cái)、北銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司開(kāi)始著力推薦含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品（含權(quán)益投資的理財(cái)產(chǎn)品），越來(lái)越多的含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品被擺上了“貨架”C位。

    含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品廣受推薦

    一直以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的固收類產(chǎn)品占據(jù)了銀行理財(cái)產(chǎn)品“貨架”的主要位置。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，截至10月11日，目前市場(chǎng)上存續(xù)的固收類理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)2萬(wàn)只；而權(quán)益類及混合類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為1290只，數(shù)量占比相對(duì)較低。

    權(quán)益市場(chǎng)向好之際，一些收益率隨市上揚(yáng)的含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品吸引了一部分投資者的目光，部分理財(cái)公司也開(kāi)始將這類產(chǎn)品納入自家理財(cái)產(chǎn)品推薦榜。

    記者走訪多家大中型銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，近期含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的客戶咨詢量明顯升溫。

    10月11日，記者從某國(guó)有大行理財(cái)客戶經(jīng)理處獲悉，該行當(dāng)日主推的6款理財(cái)產(chǎn)品主要是混合類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為低風(fēng)險(xiǎn)或中低風(fēng)險(xiǎn)。“權(quán)益市場(chǎng)行情較好時(shí)，想在穩(wěn)健的前提下適度參與A股市場(chǎng)追求一定收益，可以適當(dāng)配置這類產(chǎn)品。”該客戶經(jīng)理表示。

    另有某全國(guó)性股份制銀行理財(cái)客戶經(jīng)理告訴記者：“近日來(lái)咨詢和購(gòu)買含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的客戶較多。其中有相當(dāng)一部分客戶持有主要投向債權(quán)類資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，受債市波動(dòng)加大等影響，這些客戶正在考慮是否贖回債權(quán)類資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品換成含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品。”

    “理性入市”“穩(wěn)健成長(zhǎng)兩不誤”——10月12日，中郵理財(cái)發(fā)布的產(chǎn)品推介信息打出這樣的營(yíng)銷語(yǔ)，其推薦的產(chǎn)品為一款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中低的混合類產(chǎn)品，以固定收益和優(yōu)先股為底層資產(chǎn)，該產(chǎn)品成立以來(lái)平均年化收益率為8.01%。

    從收益表現(xiàn)來(lái)看，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，今年9月份，市場(chǎng)上純固收類理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率環(huán)比上升0.41個(gè)百分點(diǎn)；混合類和權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率均環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正，分別大幅增長(zhǎng)18.17個(gè)百分點(diǎn)、59.76個(gè)百分點(diǎn)。

    多款含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品“蓄勢(shì)待發(fā)”

    含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品“升溫”之際，多款混合類和權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品正“蓄勢(shì)待發(fā)”。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月15日至10月24日，有3只混合類理財(cái)產(chǎn)品即將面市，發(fā)行機(jī)構(gòu)包括北銀理財(cái)、民生理財(cái)、大華銀行（中國(guó)）；而未披露產(chǎn)品起始日期處于“待售”狀態(tài)的混合類和權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品則多達(dá)263只。

    上述某國(guó)有大行理財(cái)客戶經(jīng)理告訴記者，一般混合類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整，比如根據(jù)產(chǎn)品收益率表現(xiàn)等情況，在規(guī)定區(qū)間內(nèi)調(diào)整權(quán)益資產(chǎn)的配置比例。“市場(chǎng)研判向好的話，不排除理財(cái)公司會(huì)增加相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行和推廣。”

    值得注意的是，有銀行理財(cái)經(jīng)理提示，投資者需注意一些封閉式混合類理財(cái)產(chǎn)品的持有期較長(zhǎng)。另外近幾日債市、A股波動(dòng)有所加大，可能會(huì)造成一定的凈值下跌。“對(duì)于這種情況，我們一般建議投資者在一段時(shí)間內(nèi)持有，同時(shí)分散配置其他風(fēng)險(xiǎn)較低的純固收類或現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品。”

    普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李雯嫣對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近期伴隨多項(xiàng)政策出臺(tái)，市場(chǎng)顯著回暖，使得含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的配置價(jià)值進(jìn)一步顯現(xiàn)，由此吸引了更多投資者關(guān)注。

    一位銀行理財(cái)子公司相關(guān)人士對(duì)記者表示，加大權(quán)益投資力度有助于理財(cái)公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中確立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)強(qiáng)化權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)、引進(jìn)高端人才，理財(cái)公司可以逐步建立差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在權(quán)益投資領(lǐng)域穩(wěn)固市場(chǎng)地位。

    面對(duì)市場(chǎng)向好，理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)多舉措加強(qiáng)權(quán)益市場(chǎng)布局。中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)表示，銀行理財(cái)布局權(quán)益類資產(chǎn)蘊(yùn)含巨大市場(chǎng)機(jī)遇，但也面臨來(lái)自資金端和資產(chǎn)端的挑戰(zhàn)。未來(lái)銀行理財(cái)加大權(quán)益類資產(chǎn)配置，創(chuàng)新權(quán)益類產(chǎn)品，需要在投研能力建設(shè)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資者教育、數(shù)字化賦能等方面進(jìn)行升級(jí)。

    杜陽(yáng)認(rèn)為，在投研能力建設(shè)方面，理財(cái)公司需要建立由經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)投資人士和市場(chǎng)分析師組成的投研團(tuán)隊(duì)，他們不僅要具備扎實(shí)的金融知識(shí)，還要熟悉不同資產(chǎn)類別的特性，尤其是權(quán)益類資產(chǎn)的投資策略和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，挖掘資本市場(chǎng)趨勢(shì)和權(quán)益投資機(jī)會(huì)。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，理財(cái)公司應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)需求和客戶偏好，設(shè)計(jì)多元化的權(quán)益類產(chǎn)品，如可以推出主題投資產(chǎn)品，包括綠色、科技、養(yǎng)老等，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，滿足不同投資者的需求。在投資者教育方面，通過(guò)線上線下渠道，為投資者提供豐富的教育資源，包括金融知識(shí)講座、投資沙龍和在線課程，幫助投資者提升對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的理解和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在數(shù)字化賦能方面，利用人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，提供智能投顧服務(wù)。通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，提供個(gè)性化的投資組合建議。