“提前還貸”現(xiàn)象背后折射理財(cái)困境

    近期，“年輕人提前還房貸”再度變成熱搜話題。不僅如此，在追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益之下，過去不受待見的保險(xiǎn)產(chǎn)品正在被人重新審視，銀行業(yè)紛紛開始“推銷”保險(xiǎn)產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士指出，這些現(xiàn)象其實(shí)折射出當(dāng)前出現(xiàn)了一定程度的理財(cái)困境。

    部分銀行

    對(duì)提前還款設(shè)門檻

    如今，打開小紅書、B站等平臺(tái)，提前還款的討論和分享不計(jì)其數(shù)，評(píng)論區(qū)也非常熱鬧。有人甚至表示，每個(gè)月都會(huì)提前還一些貸款，如此操作已經(jīng)“上癮”。這些社交平臺(tái)上還有一些經(jīng)驗(yàn)分享或討論。有人說，三分之一是個(gè)黃金分界線，即30年房貸，盡量在前10年提前還清。也有人說，對(duì)于便宜的貸款成本，考慮到它會(huì)被通脹稀釋，還是要“放長(zhǎng)線”去看。

    “對(duì)我們來說，提前還貸還是一道數(shù)學(xué)題。”小婉說道，網(wǎng)上很多五花八門的所謂科普，有些其實(shí)并不靠譜。如果想要提前還貸，面臨的最現(xiàn)實(shí)操作就是每家銀行的還款條約不同，或許會(huì)產(chǎn)生其他費(fèi)用。

    前段時(shí)間，有銀行發(fā)布公告表示：提前還款要交補(bǔ)償金，比例為提前還款本金的1%。雖然銀行很快撤下了這則公告，但卻引起關(guān)于提前還款是否收取違約金、收取標(biāo)準(zhǔn)的討論。在不少人看來，銀行獲利的一個(gè)主要渠道就是貸款利息，而房貸又是其中一個(gè)很重要的渠道。提前還貸對(duì)銀行而言，等于提前收回了現(xiàn)金，資金的回報(bào)率降低，因此銀行會(huì)想方設(shè)法阻止提前還貸。

    以深圳市場(chǎng)為例，證券時(shí)報(bào)記者向中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、寧波銀行等多家銀行個(gè)貸經(jīng)理進(jìn)行咨詢，發(fā)現(xiàn)還是有一些銀行對(duì)提前還款設(shè)定一些“門檻”，例如，一般提前還款在手機(jī)銀行就可以操作，但要還貸款時(shí)間長(zhǎng)于1年或3年之后申請(qǐng)?zhí)崆斑€貸才不會(huì)產(chǎn)生罰息。招商銀行的個(gè)貸經(jīng)理表示，如果是銀行的金葵花級(jí)客戶，不僅沒有時(shí)間限制也沒有任何罰息，普通客戶提前部分還款的次數(shù)不限，但每次至少還款10萬元。此外，更有銀行表示，提前還款只能一次性全部還清，不能多次提前還款。

    有銀行個(gè)貸經(jīng)理對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，與前兩三年相比，今年上半年提前還貸的現(xiàn)象的確有所增多，但還沒有網(wǎng)絡(luò)上傳言的那般夸張。市場(chǎng)公開數(shù)據(jù)顯示，在處于房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的第一檔和第二檔共計(jì)19家上市銀行中，今年上半年有5家銀行的個(gè)人住房貸款余額相較2021年末出現(xiàn)下降。另?yè)?jù)央行的《2022年二季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2022年二季度末本外幣住戶貸款余額73.29萬億元，同比增長(zhǎng)8.2%，增速比上年末低4.3個(gè)百分點(diǎn)；上半年增加2.18萬億元，同比少增2.39萬億元。廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認(rèn)為，今年上半年我國(guó)住戶貸款余額同比少增，“有的熱點(diǎn)城市今年新增個(gè)人住房貸款在下降。提前還的、到期的貸款，比新放出去的貸款要多。”

    證券時(shí)報(bào)此前曾對(duì)房貸市場(chǎng)進(jìn)行追蹤報(bào)道，揭發(fā)了將房貸轉(zhuǎn)換成經(jīng)營(yíng)貸、通過全款買房后套取消費(fèi)抵押貸、信用抵押貸等貸款的亂象。證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，一些購(gòu)房者計(jì)劃利用這些低利率資金去提前還貸，其中的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)需高度警惕。

    銀行也愛賣保險(xiǎn)

    財(cái)富管理成新課題

    那么，選擇全部還掉房貸讓自己“告別房奴”，還是還掉部分房貸同時(shí)持有一些現(xiàn)金，還是繼續(xù)用手中的閑余資金投資或創(chuàng)業(yè)？在這些選擇背后，不同人有不同的選擇，本質(zhì)上是對(duì)資金在不同時(shí)期使用方式的選擇。不過，對(duì)于像小婉這樣的年輕人來說，在當(dāng)下放棄資產(chǎn)增值的可能性，尋求一種資產(chǎn)上的“安全感”，更多的是出于一種理財(cái)焦慮。

    “我手上剛剛到期了一款3年期理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)年購(gòu)買的時(shí)候銀行理財(cái)經(jīng)理很有信心地告訴我，同類型的產(chǎn)品收益很穩(wěn)定，3年期的年化收益率達(dá)到4.5%不是問題，但最近到期后算下來年化收益率才3.3%，我手里買的好幾種投資理財(cái)產(chǎn)品還一度發(fā)生虧本的情況，定投的基金收益也不容樂觀。”小婉說，“先不說炒股和投資基金，在房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)調(diào)整下，我們對(duì)買房態(tài)度更為謹(jǐn)慎，現(xiàn)在實(shí)在是找不到更好的投資方式。”

    今年以來，資管新規(guī)使得“剛性兌付”被打破，權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)又不盡如人意，投資的預(yù)期收益走低。投資者面對(duì)收入和投資的不確定性時(shí)，如果找不到更高收益的投資渠道，閑置資金用于提前還貸就成為選擇之一。除此之外，銀行客戶經(jīng)理也開始推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品，這也贏得了一些人的青睞。

    “近一年多的時(shí)間以來，存款和理財(cái)產(chǎn)品利息不高，很多客戶會(huì)配置一部分資金做中長(zhǎng)期的保險(xiǎn)產(chǎn)品，現(xiàn)在銀行賣保險(xiǎn)的數(shù)量比前幾年多了很多。”一家地方銀行客戶經(jīng)理陳龍（化名）對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。雖然銀行賣保險(xiǎn)不是什么新鮮事，但過去不受待見的保險(xiǎn)產(chǎn)品正在被人重新重視，耐人尋味。證券時(shí)報(bào)調(diào)查記者發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)銀行都在推銷養(yǎng)老型理財(cái)、終身壽險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，“長(zhǎng)期穩(wěn)定”成為主打賣點(diǎn)。多家險(xiǎn)企發(fā)布的中報(bào)數(shù)據(jù)都顯示，銀保渠道保費(fèi)增幅明顯。例如，今年上半年太保壽險(xiǎn)銀保渠道實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入178.28億元，同比增長(zhǎng)876.3%。

    多位銀行理財(cái)經(jīng)理也表示，每次降息政策發(fā)布，都是銷售儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品的好時(shí)機(jī)。不過，多名受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，LPR下調(diào)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)直接影響并不大，保費(fèi)增長(zhǎng)關(guān)鍵還是看居民收入預(yù)期復(fù)蘇情況。

    中國(guó)（深圳）綜合開發(fā)研究院金融與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)研究所副所長(zhǎng)余凌曲表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品就是“全生命周期”投資的典型產(chǎn)品，以后在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶下，保險(xiǎn)類產(chǎn)品肯定會(huì)成為配置重點(diǎn)之一。“關(guān)于提前還貸，這是一個(gè)特殊階段性產(chǎn)物，房貸定價(jià)基準(zhǔn)發(fā)生了變化，從原來基于央行基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)變?yōu)榛贚PR定價(jià)，LPR不斷降低使得提前還貸變得更加劃算。不過，如果把時(shí)間線拉長(zhǎng)，市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)還是很多。”

    IPG首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，要解決居民的理財(cái)困境，還要加力建設(shè)多層次的資本市場(chǎng)，加大開放公募REITs試點(diǎn)等投資品和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐，在促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)化為實(shí)體投資的同時(shí)，也為居民理財(cái)投資增加更多的機(jī)會(huì)和渠道。

    當(dāng)前，各地紛紛加快推進(jìn)國(guó)際財(cái)富管理中心建設(shè)。對(duì)此，余凌曲認(rèn)為，政策的一個(gè)重要方向是讓更多普通老百姓獲得財(cái)產(chǎn)性收益。居民需要轉(zhuǎn)變觀念，一方面是需要提高“財(cái)商”，另一方面“基金投顧”等機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)配置建議也尤為重要。“我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，很多機(jī)構(gòu)在積極布局和探索基金投顧業(yè)務(wù)，包括基金公司、證券公司還有銀行等。不過，國(guó)內(nèi)基金投顧才剛開始試點(diǎn)。從美國(guó)成熟經(jīng)驗(yàn)看，基金投顧占基金投資比重超過一半?；鹜额櫧鉀Q的是機(jī)構(gòu)和投資者利益統(tǒng)一問題，在我國(guó)占主流的是基金銷售思維，所以機(jī)構(gòu)會(huì)鼓勵(lì)投資者賣掉舊產(chǎn)品、買新產(chǎn)品，獲取銷售產(chǎn)品傭金收入；投顧是按照管理規(guī)模甚至是收益分成來獲得收入，利益和投資者相對(duì)一致。”