上海黃金交易所理事長焦瑾璞：鞏固國際化戰(zhàn)略發(fā)展成果 為全球黃金市場發(fā)展注入更多活力

    ◎記者 范子萌○編輯 陳羽

    合約產(chǎn)品從2個躍升至近60個！

    黃金國際板成交規(guī)模從450多億元躥升到8.26萬億元！

    人民幣計價的“上海金”“上海銀”化身全球“通用語言”……

    成立至今，19年間，上海黃金交易所（下稱“上金所”）以不勝枚舉的成就書寫著歷史。

    當(dāng)前，中國是全球唯一覆蓋黃金市場全生態(tài)鏈的市場。伴隨著中國黃金市場的成長，上金所不斷充實其多元開放的發(fā)展內(nèi)涵，并以踐行者的角色講述著上海國際金融中心建設(shè)的豐碩成果。

    上海黃金交易所理事長焦瑾璞近日在接受上海證券報專訪時，以“一個目標(biāo)、兩大板塊、三對支柱、四座橋梁、五大中心、六大市場”勾勒出了上金所的業(yè)務(wù)框架。

    “上金所將統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源，提高對資金、信息、技術(shù)、人才等要素配置的全球性影響力，實現(xiàn)更深層次、更寬領(lǐng)域的全方位高水平開放，助力上海成為金融開放新高地和高質(zhì)量發(fā)展新引擎。”焦瑾璞說。

    立足上海面向全球

    建設(shè)國際一流的基礎(chǔ)設(shè)施

    上海證券報：7月15日發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》要求，完善金融市場體系、產(chǎn)品體系、機(jī)構(gòu)體系、基礎(chǔ)設(shè)施體系；建設(shè)國家級大型場內(nèi)貴金屬儲備倉庫。在上?；窘ǔ蓢H金融中心的背景下，順應(yīng)這一意見要求，上金所具體采取了哪些舉措加強(qiáng)黃金市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)？

    焦瑾璞：上金所多年來致力于為上海國際金融中心建設(shè)貢獻(xiàn)力量。

    首先，立足上海，建立面對全球的黃金交易中心。

    在全體會員和市場參與各方的共同努力下，上金所不斷完善產(chǎn)品服務(wù)，合約產(chǎn)品由成立時的Au99.95和Au99.99兩個黃金現(xiàn)貨實盤合約，發(fā)展到涵蓋競價交易、詢價交易、定價交易、租賃拆借和黃金ETF等近60個合約，交易標(biāo)的包括黃金、白銀、鉑金三大類品種。

    打造了“一二三四五六”的業(yè)務(wù)新局面。一是以建設(shè)國際一流的黃金市場金融基礎(chǔ)設(shè)施為目標(biāo)；二是主板和國際板兩大業(yè)務(wù)板塊；三是統(tǒng)籌服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與發(fā)展金融市場、國際市場與國內(nèi)市場、傳統(tǒng)平臺與創(chuàng)新業(yè)務(wù)三對發(fā)展支柱；四是聯(lián)接黃金產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間、黃金實物和資金融通各方之間、場內(nèi)黃金市場與場外黃金市場，以及國內(nèi)與國際黃金市場之間的四座橋梁；五是形成交易定價中心、清算結(jié)算中心、倉儲物流中心、登記托管中心、咨詢服務(wù)中心等五大中心；六是涵蓋競價、詢價、租借、定價、金幣和ETF等六大市場。

    其次，標(biāo)準(zhǔn)先行，打造全球適用的中國價格。

    “上海金”為占全球黃金實物消費近一半規(guī)模的中國市場和實體企業(yè)提供了更為有利的交易模式，對提升人民幣對全球金融資產(chǎn)的定價權(quán)、豐富離岸人民幣投資渠道、助力人民幣國際化進(jìn)程都起到了積極作用。2020年入選首批“上海標(biāo)準(zhǔn)”，成為唯一獲此殊榮的金融領(lǐng)域企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

    同時，扎實拓展，建設(shè)國際一流的基礎(chǔ)設(shè)施。

    一是強(qiáng)化交割儲運網(wǎng)絡(luò)。上金所不斷完善倉儲網(wǎng)絡(luò)布局、加強(qiáng)倉庫智能管理、嚴(yán)控實物質(zhì)量風(fēng)險、推進(jìn)海外精煉企業(yè)認(rèn)證，確保實物質(zhì)量可靠、倉儲安全、物流高效。目前，在36個地區(qū)啟用70余家交割倉庫，滿足了國內(nèi)包括金融、生產(chǎn)、加工、批發(fā)、進(jìn)出口貿(mào)易等各類黃金產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的出入庫需求。

    二是優(yōu)化清結(jié)算功能。2020年1月，上金所獲中國人民銀行批準(zhǔn)，以直接參與者直連方式正式加入大額支付系統(tǒng)，成為首家加入中國人民銀行支付清算系統(tǒng)的交易所。同年，獲批“合格中央對手方”資格。通過完善市場規(guī)則、自主研發(fā)核心系統(tǒng)等，構(gòu)建全面風(fēng)險管理框架，形成了全面、規(guī)范的中央對手清算機(jī)制。

    三是持續(xù)推進(jìn)核心系統(tǒng)建設(shè)。堅持自主創(chuàng)新、著眼長遠(yuǎn)謀劃，全力開發(fā)上線了第三代交易系統(tǒng)，首次實現(xiàn)了關(guān)鍵核心系統(tǒng)的自主可控。全面啟動新一代系統(tǒng)規(guī)劃、部署、研發(fā)，并將為市場提供7×24小時不間斷交易的高質(zhì)量服務(wù)，初步具備國際一流交易所的系統(tǒng)支撐。

    “國際化”成果豐碩

    多元開放發(fā)展內(nèi)涵不斷外延

    上海證券報：“上海金”在逐步融入全球市場、成為全球“通用語言”的過程中，上金所如何把“上海金”“上海銀”做大做強(qiáng)？如何打造與我國市場規(guī)模相匹配的定價基準(zhǔn)，提升我國黃金市場的定價影響力？當(dāng)前，“上海金”在推動人民幣國際化方面，成效怎么樣？

    焦瑾璞：上金所2016年4月發(fā)布全球首個以人民幣計價的黃金基準(zhǔn)價格“上海金”，吸引了國內(nèi)外主要產(chǎn)用金企業(yè)、銀行參與報價，避免了外匯風(fēng)險，完善了中國黃金市場的價格形成機(jī)制，有效提升了我國黃金市場的定價影響力。

    上線5年來，“上海金”運行情況穩(wěn)健，交易、交割和清算安全順暢，參與機(jī)構(gòu)范圍穩(wěn)步擴(kuò)大，定價功能逐步受到市場認(rèn)可。截至2020年，“上海金”成交量超過986噸，成交金額超過3854億元，切實提高了國際投資者對中國黃金市場和“上海金”基準(zhǔn)價的認(rèn)可度，助力上海國際金融中心建設(shè)。同時，“上海金”金錠標(biāo)準(zhǔn)作為“上海金”黃金實物的基礎(chǔ)，也已成為被全球黃金市場普遍接受的權(quán)威質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

    2019年上金所與芝加哥商品交易所（CME）聯(lián)合推出“滬紐金”合約，同時上線“上海銀”定價交易機(jī)制，為人民幣白銀中遠(yuǎn)期價格形成提供了參考和指引，逐步實現(xiàn)了從定價權(quán)缺失到奮力奪取定價制高點的歷史性跨越。

    上海證券報：2014年，上金所即推出了黃金國際板，成為國內(nèi)市場率先對外開放的金融要素市場之一。目前，國際板運行情況如何，呈現(xiàn)出怎樣的特點？

    焦瑾璞：上金所早在2014年9月推出黃金國際板。國際板業(yè)務(wù)推出以來，本著服從大局、互利共贏、協(xié)同并進(jìn)、風(fēng)險可控的原則，分步有序推進(jìn)海外市場合作。以系統(tǒng)建設(shè)為核心，搭配清晰廣泛的業(yè)務(wù)規(guī)劃、可靠有力的高效服務(wù)，為離岸人民幣持有者增加投資選項，提供避險工具，增強(qiáng)人民幣資產(chǎn)的多樣性和吸引力，提升各國貨幣當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)持有人民幣的意愿，助力強(qiáng)化人民幣的儲備和投資功能。

    國際板業(yè)務(wù)快速發(fā)展，成交規(guī)模從2014年底的450多億元增長到2020年的8.26萬億元，在交易總規(guī)模中的占比從2014年不到1%增長到2020年的近20%；國際會員從2015年的40多家增加到今天的89家，國際板進(jìn)口黃金在中國黃金進(jìn)口總量的占比從2014年的幾乎為零，增長到2020年的接近四成，實現(xiàn)了從單純依靠主板市場到主板、國際板并駕齊驅(qū)的歷史性跨越。

    上海證券報：作為中國黃金市場的核心樞紐和全球重要貴金屬交易中心，上金所一直引領(lǐng)中國黃金市場的開放進(jìn)程。近年來，上金所在與相關(guān)國家和黃金市場的對接以及戰(zhàn)略合作方面，目前已取得哪些成果？上金所未來將如何進(jìn)一步推進(jìn)境內(nèi)外黃金市場的融通，推動建立更加自由、高效的全球黃金市場？

    焦瑾璞：上金所積極打造“共建共享”的全球黃金市場治理機(jī)制，沿著“主要國際金融中心”和“一帶一路”兩條主線有序推進(jìn)。2015年開始，與倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）協(xié)同推動全球統(tǒng)一公斤條標(biāo)準(zhǔn)共建；2018年成立負(fù)責(zé)任黃金研究課題組，協(xié)助制定和完善中國負(fù)責(zé)任黃金管理體系標(biāo)準(zhǔn)；2019年，啟動“黃金之路”項目，整合“一帶一路”沿線國家產(chǎn)用金需求，以黃金國際板為平臺，與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)實現(xiàn)“黃金租賃+珠寶加工復(fù)出口”、轉(zhuǎn)口貿(mào)易以及標(biāo)準(zhǔn)金錠加工復(fù)出口等業(yè)務(wù)的落地，逐步在全球黃金資源配置中發(fā)揮中轉(zhuǎn)和服務(wù)功能，實現(xiàn)了從被動接受國際規(guī)則到主動參與國際治理、主導(dǎo)規(guī)則制定的歷史性跨越。

    同時，上金所積極加強(qiáng)與境外交易市場的互聯(lián)互通，先后與馬來西亞衍生品交易所、香港交易所集團(tuán)、緬甸仰光交易所、莫斯科交易所、多倫多證券交易所、布達(dá)佩斯證券交易所、德意志交易所等探討開展多層次業(yè)務(wù)交流。

    在當(dāng)前積極構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局、金融體制改革穩(wěn)步向縱深推進(jìn)的背景下，上金所將不斷鞏固“國際化”戰(zhàn)略發(fā)展成果，不斷充實多元開放發(fā)展內(nèi)涵，為全球黃金市場發(fā)展和創(chuàng)新進(jìn)步注入更多活力。

    2020年我國黃金產(chǎn)量、消費量

    繼續(xù)保持世界第一位

    上海證券報：在經(jīng)過十幾年的發(fā)展之后，中國成為全球唯一覆蓋黃金市場全生態(tài)鏈的市場，中國黃金的采礦、冶煉、生產(chǎn)、加工、消費均列全球第一。目前，黃金投資的供應(yīng)和需求以及消費情況呈現(xiàn)哪些特點？

    焦瑾璞：2020年，我國黃金供應(yīng)量為1242.75噸。黃金供應(yīng)結(jié)構(gòu)為成品金479.50噸，占比38.58%；回收金583.92噸，占比46.99%；進(jìn)口金179.33噸，占比14.43%。2020年我國黃金需求總量為1208.08噸，其中，黃金消費需求820.98噸。我國黃金產(chǎn)量、消費量繼續(xù)保持世界第一位。

    從去年的黃金消費情況來看，新冠肺炎疫情使黃金首飾生產(chǎn)加工和零售均受到較大影響；隨著國內(nèi)疫情防控態(tài)勢好轉(zhuǎn)，黃金首飾消費穩(wěn)步回升，特別是部分黃金首飾零售企業(yè)在線上打開新市場，在一定程度上收窄了全年首飾消費量的降幅。同時，金價的巨幅波動和充裕的流動性，引發(fā)了民間投資者對黃金的關(guān)注，尤其是去年下半年，金條及金幣消費量同比呈大幅增長趨勢。

    今年以來，黃金需求整體走強(qiáng)，受經(jīng)濟(jì)狀況整體向好、金價走低以及年初密集的節(jié)日熱潮等因素影響，今年上半年中國的金飾需求達(dá)到338噸，同比增長122%。與推動金飾銷售增長的因素類似，國內(nèi)市場金條和金幣需求也迎來上漲，強(qiáng)勁的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)持續(xù)為金條和金幣以及黃金實物和投資需求提供了支撐。

    助力上海成為金融開放新高地

    和高質(zhì)量發(fā)展新引擎

    上海證券報：上海黃金交易所在下半年工作會議中表示，交易所正處于發(fā)展的交匯期、轉(zhuǎn)型期、機(jī)遇期。當(dāng)前，全球政治、經(jīng)濟(jì)不確定性顯著增加，上金所在進(jìn)一步提升我國黃金市場與國際市場融合的深度和廣度的同時，會如何做好風(fēng)險防范？

    焦瑾璞：面對國際金融市場形勢的復(fù)雜多變和行業(yè)競爭壓力，上金所以高準(zhǔn)則規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)打造，以人民銀行部署指引自身發(fā)展規(guī)劃，服務(wù)于國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和宏觀調(diào)控大局，堅持“市場化、國際化”雙輪驅(qū)動發(fā)展，積極推進(jìn)企業(yè)治理體系和治理能力現(xiàn)代化。

    一是維護(hù)市場平穩(wěn)運行，防范化解風(fēng)險。防范化解風(fēng)險、維護(hù)市場平穩(wěn)運行始終是上金所的首要任務(wù)。上金所構(gòu)建了一整套符合中國黃金市場實際情況的風(fēng)險控制制度，嚴(yán)控市場風(fēng)險，創(chuàng)造健康規(guī)范的黃金市場運行環(huán)境，維護(hù)黃金市場的正常秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。一方面，加強(qiáng)制度建設(shè)，充分發(fā)揮保證金、漲跌停板、限倉、限額等制度的作用，嚴(yán)格管理交易結(jié)算風(fēng)險；另一方面，建立健全運行風(fēng)險管理框架，利用實時風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)，通過實時交易信息、監(jiān)控預(yù)警、操作合規(guī)檢查、壓力測試等模塊有效監(jiān)測和管理運行風(fēng)險。

    二是踐行金融為民的服務(wù)理念，強(qiáng)化市場服務(wù)。上金所采取多項措施降低投資者交易成本和實體企業(yè)用金成本，推動黃金市場產(chǎn)融結(jié)合，助力相關(guān)地區(qū)黃金產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，將服務(wù)會員、服務(wù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)市場的宗旨落到實處。

    2020年以來，上金所在現(xiàn)貨和延期市場首次采取結(jié)構(gòu)化調(diào)降手續(xù)費的措施：黃金、白銀延期合約手續(xù)費率下調(diào)為萬分之一點五，現(xiàn)貨合約手續(xù)費率下調(diào)為萬分之三。充分考慮市場和會員實際，將延期市場遞延費率調(diào)降為萬分之一點二五，進(jìn)一步降低了投資者持倉成本，有效提升市場效益空間，增加了市場的流動性。針對去年的疫情情況，上金所減免了湖北地區(qū)會員單位相關(guān)業(yè)務(wù)費用，全面支持市場參與者更好度過抗擊疫情的艱難時期。

    上金所將更好地統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源，提高對資金、信息、技術(shù)、人才等要素配置的全球性影響力，實現(xiàn)更深層次、更寬領(lǐng)域的全方位高水平開放，助力上海成為金融開放新高地和高質(zhì)量發(fā)展新引擎。