上市公司購買信托產(chǎn)品熱情顯著提升

    本報記者 張安

    近日，百大集團發(fā)布公告稱，公司于2023年12月13日至2024年4月9日期間使用閑置自有資金進行委托理財?shù)慕痤~已經(jīng)達到披露標準，期間，公司認購華能信托、陜國投、外貿(mào)信托等多家信托公司產(chǎn)品，認購總金額達到1億元。其中，認購華能信托理財產(chǎn)品自2024年1月12日生效，認購金額達5000萬元，預計年化收益率為5.2%。

    認購信托產(chǎn)品是上市公司增厚收益的重要途徑之一，今年以來，上市公司認購信托產(chǎn)品的積極性有所提升。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日，今年以來上市公司對信托產(chǎn)品的認購筆數(shù)和規(guī)模均較去年同期上升。

    認購積極性提升

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日，今年共有21家上市公司發(fā)布了認購信托產(chǎn)品的相關公告。根據(jù)這些公告，21家上市公司期內(nèi)共認購信托產(chǎn)品52筆，認購總金額達20.99億元。同比來看，今年A股上市公司對信托產(chǎn)品的認購筆數(shù)和規(guī)模分別較去年同期上漲36.84%和51.55%。

    具體來看，今年以來，迪阿股份、網(wǎng)宿科技及巖山科技累計認購信托產(chǎn)品金額均超2億元，分別為2.46億元、2.5億元及7.5億元。其中，迪阿股份認購粵財信托廣粵尊享5號集合資金信托計劃，認購金額為1.9億元，單筆認購金額最大。

    從預計年化收益率來看，上述涉及的信托產(chǎn)品預計年化收益率多在3%至5%之間，平均值為3.7%。而在去年同期，還有預計年化收益率達6%以上的產(chǎn)品。

    對此，南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝向《證券日報》記者表示，在預計年化收益率下降的情況下，今年認購信托產(chǎn)品的上市公司數(shù)量和平均認購金額同比增加，顯示出上市公司的資金管理策略調(diào)整、風險偏好降低等。隨著市場環(huán)境的變化，上市公司更加注重資金的安全性。

    青睞短周期產(chǎn)品

    根據(jù)公告，年內(nèi)上市公司認購的信托產(chǎn)品多為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

    現(xiàn)金管理類產(chǎn)品具有安全性高和收益性穩(wěn)定的類存款特性。業(yè)內(nèi)觀點認為，此類產(chǎn)品的預計年化收益率多在3%左右，目前來看，該類產(chǎn)品的預計收益率高于貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品中的同類型品種。目前信托產(chǎn)品收益率相較于其他投資產(chǎn)品仍具有一定優(yōu)勢，加之信托投資范圍廣泛，使得部分上市公司對信托產(chǎn)品較為青睞。

    用益信托研究員帥國讓向《證券日報》記者表示，以目前信托產(chǎn)品的預計年化收益率來看，其相對銀行理財更有優(yōu)勢。而從風險角度來看，相對私募、資管產(chǎn)品，信托產(chǎn)品則更加穩(wěn)健。

    值得注意的是，年內(nèi)上市公司認購的信托產(chǎn)品中，有25筆贖回周期較短，存在每個交易日可贖回或每周固定日期可贖回等多種贖回周期。例如，永安藥業(yè)出資1000萬元認購的國投泰康信托管家寶廣發(fā)尊享1號集合資金信托計劃，每周一可贖回。

    對此，帥國讓進一步表示，隨著信托業(yè)監(jiān)管趨嚴、信托資產(chǎn)質(zhì)量有所下降，且信托公司正在加速實現(xiàn)業(yè)務轉(zhuǎn)型和風險出清，在此背景之下，上市公司基于資金安全及流動性考慮，所以認購的信托產(chǎn)品贖回周期多偏向短期。