四川信托破產(chǎn)程序獲監(jiān)管批復(fù) 投資者有望在年內(nèi)拿到款項(xiàng)

    本報(bào)記者 張安

    4月1日，國家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于同意四川信托有限公司（以下簡稱“四川信托”）破產(chǎn)的批復(fù)，同意四川信托依法進(jìn)入破產(chǎn)程序。

    “根據(jù)《信托公司管理辦法》《中國銀保監(jiān)會信托公司行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》的規(guī)定，信托公司向法院申請破產(chǎn)前，必須經(jīng)過金融監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。”北京市京師律師事務(wù)所律師孟博向《證券日報(bào)》記者表示。

    同日，四川信托官網(wǎng)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)展公告。公告顯示，此前公司提交的關(guān)于對公司實(shí)施破產(chǎn)重整的行政許可申請，已于2024年4月1日獲批。下一步，四川信托將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)要求加緊推進(jìn)后續(xù)破產(chǎn)重整相關(guān)工作。

    四川信托的風(fēng)險(xiǎn)早在2020年6月份就已暴露。2020年6月末，四川信托發(fā)布致投資者公開信中表示，受全球經(jīng)濟(jì)下行及停發(fā)TOT信托產(chǎn)品的影響，部分融資企業(yè)到期不能按時歸還信托資金，導(dǎo)致部分信托產(chǎn)品未能按期分配。

    同年12月下旬，四川信托被實(shí)施監(jiān)管強(qiáng)制措施。據(jù)原中國銀保監(jiān)會四川監(jiān)管局表示，四川信托存在違反審慎經(jīng)營規(guī)則，背離受托人職責(zé)定位，將部分固有貸款或信托資金違規(guī)用于相關(guān)股東及其關(guān)聯(lián)方。在監(jiān)管部門責(zé)令整改后，相關(guān)股東拒不歸還違規(guī)占用的資金，嚴(yán)重危及該公司穩(wěn)健運(yùn)行，損害信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人合法權(quán)益。同期，對四川宏達(dá)（集團(tuán)）有限公司、四川宏達(dá)股份有限公司、四川濠吉食品（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、匯源集團(tuán)有限公司采取監(jiān)管強(qiáng)制措施，自2020年12月22日起，限制上述股東參與四川信托經(jīng)營管理的相關(guān)股東權(quán)利。

    此后，經(jīng)歷了數(shù)年的化險(xiǎn)工作，四川信托在2023年12月末發(fā)布了《關(guān)于四川天府春曉企業(yè)管理有限公司受讓四川信托自然人投資者信托受益權(quán)的通知》。根據(jù)四川信托官網(wǎng)信息及此前業(yè)內(nèi)流傳的一份“自然人投資者簽約方案手冊”內(nèi)容顯示，風(fēng)險(xiǎn)化解方案中，自然人持有的全部信托受益權(quán)本金規(guī)模分為五檔，以固定比例累進(jìn)計(jì)算報(bào)價(jià)。自然人投資者的兌付比例為4折至8折。

    截至2024年3月5日，四川天府春曉企業(yè)管理有限公司（以下簡稱“春曉公司”）受讓四川信托自然人投資者信托受益權(quán)簽約窗口期正式結(jié)束。但截至目前，四川信托方面也沒有披露最終的簽約情況。根據(jù)公司此前披露數(shù)據(jù)，截至2月26日24時，與春曉公司簽約受讓四川信托自然人投資者信托受益權(quán)的自然人投資者已達(dá)到8055人，整體簽約率達(dá)到95.02%。

    對于此次四川信托通過監(jiān)管批復(fù)進(jìn)入破產(chǎn)程序，用益信托研究員喻智向《證券日報(bào)》記者表示，這可能意味著未來有問題的信托公司通過市場化重整將成為一種較為常見的化險(xiǎn)途徑。信托行業(yè)可以通過市場化的手段較為快速地實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、資源整合、處置行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

    值得注意的是，自《信托法》頒布以來，僅有新華信托被裁定了破產(chǎn)清算，尚未有信托公司實(shí)施過破產(chǎn)重整。若此次四川信托能夠完成破產(chǎn)重整，將成為《信托法》頒布后業(yè)內(nèi)首例實(shí)施破產(chǎn)重整的信托公司。

    喻智表示，進(jìn)入破產(chǎn)程序只是破產(chǎn)重整工作的開始，后續(xù)還有重整投資人、管理人和債權(quán)人等多方博弈完善重整計(jì)劃，此后會由法院裁定執(zhí)行重整計(jì)劃。

    “相對于一般企業(yè)而言，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)重整工作涉及面往往會更大，監(jiān)管部門通常需要考慮投資者的利益，維護(hù)金融秩序和社會穩(wěn)定，程序相對更加復(fù)雜。”喻智進(jìn)一步表示，一般重整計(jì)劃提交時間是6個月，但可延期3個月，如果到期不能提交或計(jì)劃未獲通過，重整失敗就會進(jìn)入破產(chǎn)清算。值得注意的是，此次全體自然人整體簽約率已經(jīng)達(dá)到95.02%。而根據(jù)此前業(yè)內(nèi)流傳的“自然人投資者簽約方案手冊”內(nèi)容顯示，若簽約期內(nèi)全體自然人簽約率超過90%，則此次方案的付款時間為四川信托破產(chǎn)重整計(jì)劃通過法院裁定批準(zhǔn)后3個月內(nèi)付款100%。以此來看，投資者有望在4月1日起的9個月內(nèi)獲得相關(guān)款項(xiàng)。

    喻智表示，如果一切順利的話，四川信托的自然人投資者有可能在2024年內(nèi)拿回相應(yīng)款項(xiàng)。