一季度信托業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額217億元 同比大增75%

    本報記者 蘇向杲 見習(xí)記者 方凌晨

    6月28日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布了“2023年1季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)”（下稱“數(shù)據(jù)”）。

    數(shù)據(jù)顯示，一季度，信托業(yè)累計實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入279.81億元，同比增長36.39%；實(shí)現(xiàn)利潤總額217.01億元，同比增長75.23%，營收與利潤雙雙顯著增長。

    經(jīng)營業(yè)績恢復(fù)增長

    一季度，信托公司經(jīng)營收入、利潤總額與人均利潤在2022年同期低基數(shù)的基礎(chǔ)上迎來了顯著增長。

    一季度，行業(yè)累計實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入279.81億元，基本回到2021年前的水平，同比上升74.65億元，增幅36.39%；實(shí)現(xiàn)利潤總額217.01億元，同比上升93.16億元，增幅75.23%；人均利潤80.17萬元，同比上升37.45萬元，增幅87.67%。

    數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

    中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員簡永軍表示，在看到一季度經(jīng)營數(shù)據(jù)良好開局的同時，也要看到一季度經(jīng)營數(shù)據(jù)的改善主要受益于投資收益貢獻(xiàn)，信托業(yè)務(wù)收入反之較去年同期有較大幅下降。

    數(shù)據(jù)顯示，一季度，行業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入128.23億元，同比下降33.10%；實(shí)現(xiàn)利息收入10.80億元，同比下降21.45%。而受益于一季度資本市場回暖，股市和債市均上漲，行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益112.63億元，同比大幅增長159.38%。

    引人注意的是，2022年以來，信托公司的經(jīng)營業(yè)績波動性顯著加大。

    對此，簡永軍認(rèn)為主要有兩方面原因：一方面，實(shí)行新的會計準(zhǔn)則后，信托公司的投資收益與資本市場波動相關(guān)性很高，投資收益受資本市場影響較大，投資于金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資收益也受到一定影響，部分固有資產(chǎn)的公允價值變動損益波動加大，預(yù)計投資收益會持續(xù)對經(jīng)營業(yè)績波動產(chǎn)生影響；另一方面，信托業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，主要是由于信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，信托報酬率相對更高的融資類信托規(guī)模持續(xù)下降，雖然投資類信托、服務(wù)信托規(guī)模持續(xù)提升，但這類業(yè)務(wù)的年化平均報酬率水平不高，導(dǎo)致行業(yè)整體報酬率水平下降。

    數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

    簡永軍表示，2022年以來的信托業(yè)務(wù)收入占比波動率也在提升，2022年4個季度的信托業(yè)務(wù)收入占比分別是93.43%、77.78%、81.32%、86.16%，而今年一季度末信托業(yè)務(wù)收入占比為45.83%。因此，信托業(yè)需要加大轉(zhuǎn)型力度，盡快做大以管理費(fèi)為主要信托報酬的信托業(yè)務(wù)規(guī)模，形成長期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務(wù)收入來源，熨平自身經(jīng)營業(yè)績的波動。

    單一資金信托規(guī)模下降

    從資產(chǎn)規(guī)?？?，一季度信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)2022年以來穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢。

    截至2023年一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬億元，同比增加1.06萬億元，增幅為5.23%。與2017年末的歷史峰值相比，行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模下降幅度收窄至19.16%。

    從信托資產(chǎn)來源結(jié)構(gòu)看，2023年一季度，行業(yè)集合資金信托與管理財產(chǎn)信托規(guī)模和占比同比有所提升，而單一資金信托規(guī)模和占比持續(xù)下降。

    其中，集合資金信托自2021年二季度以來連續(xù)實(shí)現(xiàn)同比正增長，2023年一季度末規(guī)模為11.20萬億元，同比增長0.63萬億元，增幅5.97%。

    管理財產(chǎn)信托規(guī)模自2019年底開始重新進(jìn)入持續(xù)增長通道，2023年一季度末規(guī)模為5.94萬億元，同比增加0.54萬億元，增幅9.92%。

    單一資金信托規(guī)模在2017年末達(dá)到峰值以后，在政策壓降通道業(yè)務(wù)等引導(dǎo)下，規(guī)模和占比持續(xù)下降，2023年一季度末規(guī)模為4.07萬億元，同比下降0.11萬億元，降幅2.68%。

    從信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)看，投資類信托業(yè)務(wù)發(fā)展明顯加快。詳見下圖：

    數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

    傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)

    數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，資金信托規(guī)模為15.27萬億元，同比上升3.52%。其中，投向證券市場、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模持續(xù)提升。截至2023年一季度末，投向證券市場的資金信托規(guī)模為4.57萬億元，同比增長1.03萬億元，增幅29.06%，信托資金配置向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢進(jìn)一步凸顯；投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托規(guī)模為2.13萬億元，同比增長0.25萬億元，增幅13.02%。

    不過，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進(jìn)一步下降。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，一是投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模在為3.9萬億元，同比下降0.09萬億元，降幅2.22%；二是投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托規(guī)模為1.56萬億元，同比下降0.08萬億元，降幅5.03%；三是投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.13萬億元，同比下降0.44萬億元，降幅28.21%；此外，投向其他的資金信托規(guī)模為1.99萬億元，同比下降0.14萬億元，降幅6.64%。

    數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

    此外，資金信托運(yùn)用方式以投資為主，貸款規(guī)模和占比持續(xù)下降。受證券市場信托規(guī)模持續(xù)增長的影響，截至2023年一季度末，資金信托中交易性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模為8.52萬億元，同比大幅增長2.95萬億元，增幅52.94%；而資金信托中的貸款規(guī)模為3.41萬億元，同比下降0.40萬億元，降幅10.46%。

    數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)整理

（編輯 孫倩）