保薦代表人個人執(zhí)業(yè)信息首次公示項目撤否情況 超1000位保代的項目撤否比率達100%

    本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    保薦機構的核心成員——保薦代表人（以下簡稱“保代”）的執(zhí)業(yè)質量已成為衡量保薦機構能否高效踐行職責、最大化實現(xiàn)市場潛力與價值轉化的重要因素。

    為提升保代的專業(yè)素養(yǎng)和責任意識，強化聲譽約束，將“申報即擔責”要求落實到人，9月23日，保代的個人執(zhí)業(yè)信息中首次公示了項目撤否情況。同時，保代分類名單D（暫停業(yè)務類）也同步啟用，共有16人出現(xiàn)在名單之中。

    負面評價公示機制正式啟用

    當前，監(jiān)管部門不斷強調壓實投行“看門人”責任，特別是對“一查就撤”等行為的嚴格追究，以及對責任到人的明確要求，都對保代的專業(yè)能力提出了更高標準。

    9月20日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）發(fā)布《關于修訂<證券公司保薦業(yè)務規(guī)則>的決定》，完善保薦代表人負面評價公示機制。9月23日，中證協(xié)官網(wǎng)更新了最新的保代執(zhí)業(yè)信息。其中，保代分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）中增加了項目撤否信息；并在A、B、C三類名單基礎上，新增一項保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務類）。

    從公示的撤否信息的統(tǒng)計規(guī)則來看，保代撤否項目和上市項目數(shù)量僅包括滬深北交易所各板塊實施注冊制以后的保薦項目，撤否比率=（撤回項目數(shù)量+否決項目數(shù)量）/（撤回項目數(shù)量+否決項目數(shù)量+上市項目數(shù)量）。

    截至9月24日記者發(fā)稿，保代分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）顯示，證券行業(yè)保代數(shù)量達8720人。據(jù)記者梳理，共有3592名保代被公示了項目撤否比例。

    其中，1589位保代執(zhí)業(yè)質量較為優(yōu)異，名下暫無撤否項目信息（撤否比率為0%）。例如，中信證券的陳熙穎，注冊制后保薦項目上市數(shù)量為8單，東吳證券的曹飛、長江保薦的李海波、國金證券的黎慧明均為7單，中信建投的陳昶、中信證券的彭捷、海通證券的吳俊、國金證券的俞樂、民生證券的邵航均為6單。這些保代在保持保薦項目數(shù)量排名靠前的同時，均暫無項目被否決或撤回的情況發(fā)生。

    同時，也有1039位保代的項目撤否比率為100%。其中，有一位保代在注冊制實施后保薦項目撤回數(shù)量為4單；同期，有53位保代被否決的項目數(shù)量均為1單。此外，還有631位保代的項目撤否比率在50%至83.33%之間。

    隨著近年來保代人數(shù)的大幅擴張，還有半數(shù)以上保代尚未獨立承擔保薦項目。具體來看，有5128位保代（占保代總數(shù)的比例為59%）因名下沒有項目公示，因此也沒有披露項目撤否比率情況。

    對此，薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示：“從目前的市場情況來看，在證券行業(yè)保代數(shù)量相對過剩的情況下，上述更新的披露機制是有助于強化聲譽約束的機制，推動行業(yè)生態(tài)進一步優(yōu)化，部分撤否比率較高的保薦人的市場認可度可能將有所下降。但同時，外界也應對保代的執(zhí)業(yè)質量綜合全面地看待，撤否比率只是其中的一個衡量維度，而保薦項目通過率還與企業(yè)本身的經(jīng)營情況等多方因素息息相關。要評判保代的執(zhí)業(yè)質量，還應結合保代推薦的項目在上市或運行過程中的質量等因素。”

    保代分類名單D首次公布

    值得關注的是，保代分類名單D（暫停業(yè)務類）也同步正式啟用。根據(jù)《證券公司保薦業(yè)務規(guī)則》規(guī)定，中證協(xié)正式公示了最近三年內受過證監(jiān)會行政處罰的，以及被證監(jiān)會采取認定為不適當人選、被行業(yè)自律組織采取認定不適合從事相關業(yè)務或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關業(yè)務文件等紀律處分且在執(zhí)行期的時任保薦代表人名單。

    從目前的名單來看，共有16人出現(xiàn)在保代分類名單D（暫停業(yè)務類）中。

    “‘申報即擔責’落實到人，將加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰。”財通證券非銀分析師許盈盈表示，對A類名單增加了項目撤否信息，將“申報即擔責”落實到人，促進保代更加清晰地認識到自己的責任邊界和執(zhí)業(yè)風險，更加盡職盡責地開展工作，強化自律約束，“一撤了之”的逃避方式已然不可取。新增D類名單（暫停業(yè)務類）有助于加快保代的優(yōu)勝劣汰，強化自律約束，提升行業(yè)整體的執(zhí)業(yè)質量。

    對此，多家券商表示將持續(xù)提升保薦業(yè)務執(zhí)業(yè)質量，切實履行好“看門人”責任。華泰證券表示，將持續(xù)對保薦業(yè)務項目管理、風險識別與控制等情況進行全面梳理，提高盡職調查的充分性和審慎性。招商證券表示，將持續(xù)完善投行業(yè)務盡職調查相關制度建設，優(yōu)化投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質量評價評級機制，在內部控制上持續(xù)保障投行業(yè)務三道防線發(fā)揮相互制衡、有效監(jiān)督的作用。