年內(nèi)A股公司定增募資規(guī)模超5000億元 券商、公募合計(jì)斥資近700億元積極布局

    本報(bào)記者 周尚伃

    今年以來，滬深上市公司實(shí)施定增合計(jì)募資規(guī)模已突破5000億元。雖然市場(chǎng)波動(dòng)加大，定增市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)整體不如去年，但不乏眾多專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者選擇積極布局。其中，僅券商及公募基金兩大機(jī)構(gòu)就合計(jì)斥資近700億元布局定增市場(chǎng)。

    開源證券中小盤首席分析師任浪表示，“2022年以來，定增的發(fā)行節(jié)奏與市場(chǎng)趨勢(shì)一致，主要受供需兩端共同影響。”

    9家上市公司均完成

    超100億元定增募資額

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，年內(nèi)已有248家上市公司實(shí)施定增（以發(fā)行日期為準(zhǔn)，因北交所上市公司定增募資較少，忽略不計(jì)），合計(jì)募資總額達(dá)5162.59億元。在經(jīng)歷2021年的定增高峰后，今年以來實(shí)施定增的上市公司數(shù)量及募資額趨于平穩(wěn)。不過，百億元級(jí)別定增項(xiàng)目依舊頻現(xiàn)，已有9家上市公司定增募資額均超100億元。而去年同期，定增募資額超100億元的公司為7家。

    目前，約700份上市公司的定增方案仍在進(jìn)行中（剔除已終止、未通過或暫停的預(yù)案），預(yù)計(jì)募資總額將達(dá)1.24萬億元。其中，19家公司的擬定增募資額均超100億元；擬募資額最高的為郵儲(chǔ)銀行，為不超過450億元。

    今年以來，市場(chǎng)波動(dòng)較大、投資難度提升，不少專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者依舊積極選擇布局定增市場(chǎng)，部分上市公司的定增項(xiàng)目非常“搶手”。從券商、公募基金參與定增情況來看，約有56家券商或其資管子公司參與上市公司定增，認(rèn)購金額合計(jì)約為394.71億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，公募基金參與上市公司定增的認(rèn)購金額合計(jì)約為297.43億元。至此，僅券商及公募基金就合計(jì)斥資約692.14億元布局定增市場(chǎng)。

    梳理機(jī)構(gòu)定增案例發(fā)現(xiàn)，券商依舊偏愛扎堆參與上市公司定增。今年以來，有34家上市公司的定增項(xiàng)目同時(shí)吸引3家以上券商參與。其中，歐普康視吸引了國泰君安、廣發(fā)證券、中國銀河、國信證券、光大證券等5家券商參與認(rèn)購；江蘇神通則吸引了中信證券、中國銀河、海通證券、中信建投、東興證券等5家券商參與認(rèn)購。而寧德時(shí)代450億元的定增項(xiàng)目除了吸引一眾知名機(jī)構(gòu)外，有3家券商合計(jì)斥資108.12億元參與。

    同時(shí)，券商對(duì)同行定增的參與熱情依舊不減。今年以來，共有國金證券、長(zhǎng)城證券實(shí)施了定增，定增發(fā)行對(duì)象中均出現(xiàn)同行的身影。其中，中國銀河、光大證券合計(jì)斥資6.33億元認(rèn)購國金證券定增股份；中金公司、中國銀河、海通證券合計(jì)斥資6.71億元認(rèn)購長(zhǎng)城證券的定增股份。

    公募基金參與定增的熱情在下半年以來持續(xù)回暖。上半年，公募基金參與上市公司定增認(rèn)購金額合計(jì)為111.9億元；下半年以來，認(rèn)購金額合計(jì)已高達(dá)185.53億元。

    機(jī)構(gòu)參與定增的公司

    值得投資者關(guān)注

    獲得投資回報(bào)是機(jī)構(gòu)積極參與上市公司定增的重要原因之一，相較于直接在二級(jí)市場(chǎng)買入，定增因具有折價(jià)發(fā)行的優(yōu)勢(shì)，成為機(jī)構(gòu)布局上市公司的投資路徑之一。再融資新規(guī)將定增價(jià)格由此前的不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的九折改為八折，同時(shí)券商等投資者認(rèn)購股份鎖定期縮短為6個(gè)月，解禁后可在二級(jí)市場(chǎng)擇機(jī)賣出。

    不過在市場(chǎng)波動(dòng)加大的背景下，券商、公募基金等機(jī)構(gòu)的投資實(shí)力也值得投資者關(guān)注。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)已實(shí)施定增的滬深上市公司（僅統(tǒng)計(jì)競(jìng)價(jià)類項(xiàng)目）的最新股價(jià)較定增發(fā)行價(jià)的平均漲幅為5.62%。其中，有1家公司的最新股價(jià)較定增發(fā)行價(jià)漲幅超100%，6家漲幅均超50%。不過，由于市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，定增“破發(fā)”現(xiàn)象頻現(xiàn)，也導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)面臨投資項(xiàng)目虧損的風(fēng)險(xiǎn)，有16家上市公司的最新股價(jià)較定增發(fā)行價(jià)跌幅均超20%。