30家券商已獲基金托管資格 機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)成財(cái)富管理競爭“勝負(fù)手”

    隨著第一創(chuàng)業(yè)證券近日獲批證券投資基金托管資格（下稱“基金托管資格”），現(xiàn)已有30家券商獲此牌照。

    目前，商業(yè)銀行在公募基金托管規(guī)模上形成了絕對優(yōu)勢，而券商在私募基金托管上不斷“跑馬圈地”。券商以基金托管業(yè)務(wù)為契機(jī)，建立綜合服務(wù)平臺，挖掘并培養(yǎng)更豐富的潛在價(jià)值客戶，以此引領(lǐng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“二次轉(zhuǎn)型”。

    券商在私募托管行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位

    除了第一創(chuàng)業(yè)證券外，今年以來已有東方財(cái)富證券、南京證券獲批基金托管資格。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前有12家機(jī)構(gòu)在排隊(duì)申請基金托管資格，其中包括西部證券、財(cái)信證券、天風(fēng)證券等6家券商，預(yù)示托管業(yè)務(wù)競爭將更加激烈。

    上海證券報(bào)記者向第一創(chuàng)業(yè)證券詢問目前公司的業(yè)務(wù)儲(chǔ)備進(jìn)展，對方表示不便透露。

    深圳一家大型券商托管部門人士表示，開展基金托管業(yè)務(wù)須要進(jìn)行大量準(zhǔn)備：一是硬件上形成架構(gòu)穩(wěn)定、功能完善的信息技術(shù)系統(tǒng)；二是在人員上成立單獨(dú)部門，招募具有從事估值、托管、清算經(jīng)驗(yàn)的員工；三是建立完善的內(nèi)控體系，如健全合規(guī)風(fēng)控部門、稽核審計(jì)部門等，來輔助合規(guī)風(fēng)控監(jiān)督。

    近年來，機(jī)構(gòu)托管收入節(jié)節(jié)攀升。按2022年半年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，公募基金共向托管行支出托管費(fèi)152.61億元，相比去年同期上漲11.79%?；鹜泄苜M(fèi)用頭部效應(yīng)顯著，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行位列前四，占據(jù)上半年公募基金全部托管費(fèi)的52.97%，合計(jì)收取托管費(fèi)超80億元。

    券商未能躋身公募托管收入前20強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年券商合計(jì)獲托管費(fèi)2.29億元。國泰君安、招商證券、廣發(fā)證券的公募基金托管收入排名行業(yè)前三，分別為5971.43萬元、3993.07萬元、3029.01萬元。

    券商的公募基金托管規(guī)模較小，但越來越多的券商進(jìn)軍私募基金托管業(yè)務(wù)。私募匯App顯示，截至9月30日的最新備案公示日，商業(yè)銀行托管的私募基金數(shù)量為47666只，占全部私募基金數(shù)量的27.69%；證券公司托管數(shù)量為124475只，占比達(dá)72.31%，已占據(jù)私募托管業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位。

    托管業(yè)務(wù)撬動(dòng)財(cái)富管理

    民生證券分析師呂偉表示，基金托管業(yè)務(wù)主要為對外開展安全保管基金財(cái)產(chǎn)、辦理清算交割、復(fù)核審查凈值信息及開展投資監(jiān)督等。考慮到托管的業(yè)務(wù)屬性，渠道能力是構(gòu)成托管牌照價(jià)值的核心競爭力。

    為何券商在公募基金托管業(yè)務(wù)上遜色，卻在私募基金托管業(yè)務(wù)上遙遙領(lǐng)先？深圳一家大型券商托管部門的人士表示，銀行在公募托管制度流程、客戶儲(chǔ)備等方面起步較早，而且銀行的基金代銷能力更強(qiáng)，因而占據(jù)了公募基金托管先機(jī)。但券商在基金托管業(yè)務(wù)上也有獨(dú)特優(yōu)勢。“券商除了為私募基金提供資產(chǎn)托管、估值清算、投資監(jiān)督、信息披露等基礎(chǔ)服務(wù)，還能提供投資咨詢、融資融券等專業(yè)服務(wù)，為其提供定制化服務(wù)，這也能大大降低私募基金的運(yùn)營成本。”

    該人士認(rèn)為，這或是未來券商托管業(yè)務(wù)的主要發(fā)力點(diǎn)。券商正是以基金托管業(yè)務(wù)為契機(jī)，建立綜合服務(wù)平臺，挖掘并培養(yǎng)更豐富的潛在價(jià)值客戶，以此引領(lǐng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的“二次轉(zhuǎn)型”。

    據(jù)了解，券商在布局以基金公司為代表的機(jī)構(gòu)客戶上做了大量優(yōu)化工作。招商證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，該公司面向機(jī)構(gòu)客戶提供了一系列服務(wù)產(chǎn)品，如對量化機(jī)構(gòu)客戶提供了包括PB系統(tǒng)、極速行情交易、量化平臺、算法服務(wù)等服務(wù)，覆蓋了機(jī)構(gòu)客戶全業(yè)務(wù)周期。

    作為券商多元化競爭體系的重要一環(huán)，基金托管業(yè)務(wù)的價(jià)值在于串起整個(gè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)鏈條。

    招商證券非銀團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)在2022年至2024年的市場空間分別為986億元、1306億元、1495億元。其中，券商托管業(yè)務(wù)凈收入預(yù)計(jì)將分別達(dá)到59億元、66億元、73億元。

    托管專業(yè)委員會(huì)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展

    基金托管業(yè)務(wù)高速發(fā)展之時(shí)，由行業(yè)協(xié)會(huì)成立的托管專業(yè)委員會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。

    今年9月底，在深圳證監(jiān)局指導(dǎo)下，深圳私募基金業(yè)協(xié)會(huì)成立托管專業(yè)委員會(huì)。據(jù)了解，私募托管專業(yè)委員會(huì)由招商證券、招商銀行擔(dān)任主任委員單位。

    在私募界人士看來，成立這一委員會(huì)有利于凝聚私募基金托管行業(yè)力量，形成私募行業(yè)發(fā)展的良性機(jī)制，開啟私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展征程。

    “截至今年7月末，存續(xù)私募基金管理規(guī)模達(dá)20.39萬億元。”深圳超量子基金合伙人聶穩(wěn)表示，托管專業(yè)委員會(huì)能讓托管部門切實(shí)履行財(cái)產(chǎn)保管、凈值復(fù)核、投資監(jiān)督預(yù)警及線索通報(bào)等職責(zé)，并引導(dǎo)托管機(jī)構(gòu)指定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對私募基金的合規(guī)運(yùn)作與健康成長起到護(hù)航作用。