投行各顯神通 引北交所源頭活水

    多位投行人士近日向上海證券報(bào)記者透露，被北交所制度優(yōu)勢(shì)吸引，不少中小企業(yè)改變?cè)认敕ǎＭ谛氯鍜炫?；而投行?duì)部分IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目也轉(zhuǎn)變了思路，能掛新三板的就先掛新三板，即“應(yīng)掛盡掛，能上先上”。有投行人士估計(jì)，考慮到擬掛牌企業(yè)需要經(jīng)歷規(guī)范整改，以及股份制改造，預(yù)計(jì)明年年中大量?jī)?yōu)質(zhì)公司會(huì)落地新三板。

    據(jù)了解，券商既是新三板公司的主辦券商、做市商，在公司申請(qǐng)精選層時(shí)又擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。北交所設(shè)立為券商帶來(lái)了全新的業(yè)務(wù)機(jī)遇，各家券商相關(guān)部門積極行動(dòng)，尤其是投行部門四處網(wǎng)羅優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。這些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)入新三板，不僅能助力券商開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，也將為北交所帶來(lái)源源不斷的新鮮血液。

    不同于頭部券商投行重點(diǎn)聚焦于A股IPO市場(chǎng)，不少中小券商在新三板的推薦掛牌、儲(chǔ)備項(xiàng)目、服務(wù)能力等方面更占據(jù)優(yōu)勢(shì)。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前共有97家主辦券商為超7000家新三板企業(yè)提供推薦掛牌服務(wù)，其中22家券商推薦掛牌家數(shù)超100家。服務(wù)數(shù)量排名前五的主辦券商是開源證券、申萬(wàn)宏源、東吳證券、中泰證券和國(guó)融證券。

    現(xiàn)在，相當(dāng)多的券商在競(jìng)爭(zhēng)新三板項(xiàng)目，以期乘北交所東風(fēng)，實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展。開源證券創(chuàng)新投行部負(fù)責(zé)人孫劍屾告訴記者，公司在新三板耕耘多年，服務(wù)了很多新三板企業(yè)，了解中小企業(yè)需求和痛點(diǎn)，更懂得改制掛牌需要解決的共性問題。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，開源證券為605家新三板企業(yè)提供了推薦掛牌服務(wù)。為了承攬北交所上市項(xiàng)目，開源證券一直在加大力度招聘投行人員，并著力提升新三板公司的質(zhì)量控制和內(nèi)控水平，以適應(yīng)北交所體系和框架下的IPO保薦要求。此外，據(jù)孫劍屾介紹，開源證券正在盡力尋找源頭活水，動(dòng)員更多企業(yè)來(lái)新三板掛牌。

    中金公司以承攬IPO項(xiàng)目規(guī)模大著稱，此前在新三板的主辦項(xiàng)目并不多，但他們這次不想放棄北交所機(jī)會(huì)。有知情人士透露，最近中金公司聯(lián)合多地相關(guān)部門，動(dòng)員當(dāng)?shù)仄髽I(yè)到新三板掛牌，以期彎道超車，儲(chǔ)備更多北交所資源。

    財(cái)通證券動(dòng)員保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)也在積極備戰(zhàn)北交所。該公司投行業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人沈杰告訴記者，財(cái)通證券最近在杭州開了一個(gè)由董事長(zhǎng)親自站臺(tái)的北交所上市動(dòng)員會(huì)，還邀請(qǐng)了當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門人士參加。目前公司在制定內(nèi)部激勵(lì)措施，鼓勵(lì)發(fā)展北交所業(yè)務(wù)，包括：新增將精選層/北交所業(yè)務(wù)納入單獨(dú)考核；增加激勵(lì)機(jī)制，提高精選層保薦項(xiàng)目提成比例；加強(qiáng)分公司與總公司聯(lián)動(dòng)，以獲取更多北交所項(xiàng)目等。

    沈杰透露，北交所制度優(yōu)勢(shì)明顯，企業(yè)掛牌新三板積極性大增。深圳兩家最近被評(píng)為專精特新“小巨人”的企業(yè)，年利潤(rùn)在3000萬(wàn)至4000萬(wàn)元之間，原來(lái)準(zhǔn)備過(guò)兩年申報(bào)A股上市，現(xiàn)在決定明年先在新三板掛牌，后年沖刺北交所。

    不過(guò)沈杰提醒企業(yè)，目標(biāo)為北交所的公司，一定要參照上市要求先規(guī)范再股改掛牌，切勿為圖快而倉(cāng)促掛牌，以免給后續(xù)申請(qǐng)上市帶來(lái)嚴(yán)重的后遺癥。