權(quán)益投資獲利 新華保險(xiǎn)前三季度業(yè)績(jī)大幅預(yù)增

    本報(bào)記者 冷翠華

    新華保險(xiǎn)發(fā)布的最新業(yè)績(jī)預(yù)增公告顯示，今年前三季度，公司歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)95%至115%。

    新華保險(xiǎn)表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是因?yàn)橥顿Y收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新華保險(xiǎn)的表現(xiàn)具有一定代表性，今年前三季度A股市場(chǎng)整體呈低位震蕩之勢(shì)，不少險(xiǎn)資選擇逆市布局，9月底股市顯著回暖，大幅拉高了投資收益，拉升了當(dāng)期利潤(rùn)。

    底部增加權(quán)益資產(chǎn)配置

    新華保險(xiǎn)公告稱(chēng)，經(jīng)初步測(cè)算，公司2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為186.07億元至205.15億元，與2023年同期相比，預(yù)計(jì)增加90.65億元至109.73億元，同比增長(zhǎng)95%至115%。

    談及業(yè)績(jī)預(yù)增的原因，新華保險(xiǎn)表示：“前三季度，公司適度加大了對(duì)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資，提升了權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例；同時(shí)加強(qiáng)保險(xiǎn)負(fù)債端的品質(zhì)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。近期資本市場(chǎng)回暖上漲，使得公司2024年前三季度投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了2024年前三季度凈利潤(rùn)同比較大增長(zhǎng)。”

    對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新華保險(xiǎn)前三季度業(yè)績(jī)大增與去年同期基數(shù)較低也有一定關(guān)系。

    對(duì)新華保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)預(yù)告，東吳證券非銀金融團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，業(yè)績(jī)表現(xiàn)超出預(yù)期，預(yù)告時(shí)間點(diǎn)更超預(yù)期，彰顯新華保險(xiǎn)新一屆管理層在市場(chǎng)底部進(jìn)行權(quán)益加倉(cāng)的信心，也穩(wěn)定了投資者預(yù)期。

    在今年半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)楊玉成表示，新華保險(xiǎn)今年適度加大了股權(quán)配置比例，特別是在股市比較低迷的時(shí)候，及時(shí)出手投資，抓住了很好的時(shí)間窗口，取得了很好的收益。從今年前三季度的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，權(quán)益投資繼續(xù)支撐新華保險(xiǎn)當(dāng)期業(yè)績(jī)持續(xù)向好。

    事實(shí)上，今年前三季度，在A股整體低位震蕩的情況下，不少險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)適度進(jìn)行逆市布局，加大了權(quán)益資產(chǎn)配置。例如，光大永明資產(chǎn)表示，今年加大了對(duì)高股息、低估值等相關(guān)板塊及個(gè)股的投資力度，公司還高度重視新質(zhì)生產(chǎn)力戰(zhàn)略，確定了人工智能、半導(dǎo)體等為重點(diǎn)投資方向的策略。同時(shí)，長(zhǎng)城人壽、中國(guó)太保、瑞眾人壽等多家險(xiǎn)企多次舉牌上市公司，從長(zhǎng)期投資角度增加權(quán)益資產(chǎn)配置，與上市公司共享發(fā)展成果。

    隨著資本市場(chǎng)相關(guān)制度的持續(xù)完善，險(xiǎn)資面臨的投資環(huán)境持續(xù)好轉(zhuǎn)。多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)表示，將更加積極參與市場(chǎng)交易，更好發(fā)揮長(zhǎng)線資金資本市場(chǎng)“穩(wěn)定器”和“助推器”的作用。

    在龍格看來(lái)，隨著資本市場(chǎng)回暖，險(xiǎn)企在權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)上的投資收益有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，不過(guò)，資本市場(chǎng)波動(dòng)性較大，險(xiǎn)企也需要提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，確保投資收益的穩(wěn)定性。

    負(fù)債端機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

    投資端表現(xiàn)較好，對(duì)險(xiǎn)企利潤(rùn)形成重要支撐。同時(shí)，從負(fù)債端來(lái)看，今年保險(xiǎn)行業(yè)尤其是人身險(xiǎn)行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，仍需通過(guò)深化改革來(lái)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。從上市險(xiǎn)企在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至10月9日，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)指數(shù)中，保險(xiǎn)板塊漲幅位居第三，年內(nèi)指數(shù)漲幅達(dá)42.3%。

    從保險(xiǎn)業(yè)負(fù)債端發(fā)展機(jī)遇來(lái)看，龍格認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展至少有三方面利好因素。

    一是政策大力支持。例如，近期，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，這被業(yè)界稱(chēng)為保險(xiǎn)新“國(guó)十條”，為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)5到10年的發(fā)展指明了方向。

    二是在市場(chǎng)需求方面，健康險(xiǎn)、養(yǎng)老年金等產(chǎn)品的市場(chǎng)需求仍在持續(xù)較快增長(zhǎng)，且有較大發(fā)展?jié)摿ΑＭ瑫r(shí)，近年來(lái)，在市場(chǎng)利率下降、資本市場(chǎng)波動(dòng)較大的背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品具有較強(qiáng)吸引力。為了降低險(xiǎn)資負(fù)債端成本，緩解利差損壓力，監(jiān)管部門(mén)引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)下調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率或最低保證利率，為保險(xiǎn)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

    三是隨著我國(guó)發(fā)布一攬子增量政策，打出一套“組合拳”，將進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)回升向好，助力上市公司實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展。險(xiǎn)資作為長(zhǎng)線資金，其在二級(jí)市場(chǎng)的投資既對(duì)上市公司發(fā)展形成支持，又有望和上市公司分享發(fā)展成果，獲得更好的投資回報(bào)。

    從行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)來(lái)看，龍格認(rèn)為，一是在全面執(zhí)行“報(bào)行合一”的背景下，行業(yè)產(chǎn)品可能面臨同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)壓力較大的問(wèn)題；二是險(xiǎn)企仍需持續(xù)化解成本壓力，進(jìn)一步推進(jìn)降本增效的難度有所加大；三是銷(xiāo)售渠道尤其是代理人隊(duì)伍的轉(zhuǎn)型有待深入推進(jìn)，仍需繼續(xù)提升職業(yè)化、專(zhuān)業(yè)化水平。