持牌消金開年首單個人消費信貸ABS發(fā)行 多元化融資成趨勢

    本報記者 李冰

    2月28日，馬上消費金融股份有限公司（下稱“馬上消費”）發(fā)布消息稱，“安逸花2023年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”已成功發(fā)行，系2023年持牌消金機構(gòu)首單個人消費信貸資產(chǎn)證券化（ABS）。

    業(yè)界普遍認(rèn)為，隨著促消費政策的穩(wěn)步落地，持牌消費金融機構(gòu)積極融資是擴展業(yè)務(wù)和規(guī)模需求的表現(xiàn)，同時也可以增厚資本以抵御風(fēng)險。

    有助優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

    據(jù)悉，此次發(fā)行的“安逸花2023年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”ABS發(fā)行規(guī)模為15億元，獲得了銀行、券商等市場主流投資者的認(rèn)購，也是馬上消費2023年發(fā)行的第一期信貸資產(chǎn)支持證券（ABS）。

    據(jù)《證券日報》記者梳理，2019年5月份，馬上消費獲得開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格，并于當(dāng)年11月份首次發(fā)行20.9億元ABS產(chǎn)品“安逸花2019年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”；2020年4月份，第二次發(fā)行17.05億元ABS產(chǎn)品。

    進(jìn)入2022年，馬上消費信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)程加快。2022年馬上消費成功發(fā)行了5次ABS。分別為4月份、6月份、9月份、10月份、12月份發(fā)行規(guī)模分別為10.43億元、14.77億元、10.51億元、18.20億元、13.25億元。

    經(jīng)測算，2019年至2023年2月底馬上消費累計發(fā)行8次ABS，總規(guī)模超120億元。

    “發(fā)行ABS，一般要經(jīng)過項目啟動、資產(chǎn)篩選封包、盡調(diào)評級、發(fā)行材料準(zhǔn)備、投資機構(gòu)路演審批、簿記發(fā)行等多個步驟。多次成功發(fā)行ABS，說明該公司獲得了機構(gòu)方的認(rèn)可。”博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博對《證券日報》記者表示，消金機構(gòu)開展ABS業(yè)務(wù)，有助于機構(gòu)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，盤活存量資產(chǎn)，增強資產(chǎn)的流動性，進(jìn)而增厚資本抵御風(fēng)險。

    融資渠道不斷拓寬

    近年來，消費金融機構(gòu)融資渠道不斷拓寬，包括信貸資產(chǎn)證券化、銀團貸款、同業(yè)拆借、股東增資等多種方式。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，僅在2022年，持牌消金機構(gòu)發(fā)行ABS產(chǎn)品規(guī)模已超100億元。其中，馬上消費、興業(yè)消費金融、湖北消費金融、中原消費金融等機構(gòu)均曾成功發(fā)行。同年，長銀五八消費金融、金美信消費金融等機構(gòu)均獲批開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格。

    易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮告訴《證券日報》記者，“相較其他融資方式，信貸資產(chǎn)證券化ABS發(fā)行在成本上具有一定優(yōu)勢，是目前消金機構(gòu)中重要的融資渠道之一。”

    另外，持牌消金機構(gòu)也正積極拓展多元化融資渠道。僅2022年，就有包括小米消費金融、平安消費金融、海爾消費金融等多家持牌消費金融機構(gòu)通過銀團貸款進(jìn)行融資。

    從行業(yè)角度來看，近年來消費金融機構(gòu)正保持快速發(fā)展。中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告（2022）》顯示，截至2021年底，消費金融公司數(shù)量增至30家，貸款余額突破7000億元，達(dá)到7106億元，同比增長44.2%；資產(chǎn)總額達(dá)到7530億元，同比增長43.5%。

    “隨著促消費政策加快落地，消費回暖態(tài)勢明顯，行業(yè)整體處于穩(wěn)中向上發(fā)展態(tài)勢。”中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長歐陽日輝對《證券日報》記者表示，整體來看，金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，持牌消金機構(gòu)的業(yè)務(wù)能力和管理能力均在大幅提升，在銀行間債券市場發(fā)行信貸ABS產(chǎn)品有助于增進(jìn)投資人對消費金融公司的了解和接受，進(jìn)而降低融資成本，目前持牌消費金融通過ABS融資活動呈持續(xù)上升態(tài)勢。

    蘇筱芮預(yù)計，隨著消費金融行業(yè)從高速發(fā)展階段邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，積極拓寬及發(fā)展多元化融資渠道是大勢所趨。借助多元化融資渠道增強風(fēng)險抵御能力、降低綜合成本將愈發(fā)成為消費金融公司實力比拼的關(guān)鍵要素。