2020年持牌消費(fèi)金融公司現(xiàn)狀及展望

    持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的批籌工作日前迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

    11月21日，銀保監(jiān)會同意中國平安集團(tuán)在上?；I建平安消費(fèi)金融有限公司；11月26日，重慶銀保監(jiān)局發(fā)布《重慶銀保監(jiān)局關(guān)于重慶農(nóng)村商業(yè)銀行參股設(shè)立重慶小米消費(fèi)金融公司的批復(fù)》，一時成為市場熱議的焦點(diǎn)。

    消費(fèi)金融公司從2010年試點(diǎn)開始，迄今已走過十個年頭，期間試水者眾、實(shí)力玩家輩出，但也存在不少申請半路夭折，甚至再無音訊的情形。

    這篇文章，我們將對國內(nèi)目前的持牌消費(fèi)金融公司作一盤點(diǎn)，結(jié)合過往申請情況與監(jiān)管要求，對2020年消金批籌作一預(yù)判。

    機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀：24家持牌開業(yè)、3家排隊(duì)

    截至2019年年末，我國共有持牌已開業(yè)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)24家，其中2019年新增開業(yè)機(jī)構(gòu)為中信消費(fèi)金融有限公司。24家持牌消金機(jī)構(gòu)主要信息如下表所示：

    1.注冊資本

    根據(jù)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》（以下簡稱：試點(diǎn)辦法）規(guī)定，消費(fèi)金融公司的注冊資本應(yīng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為3億元人民幣或等值可自由兌換貨幣。

    24家中，馬上消金、招聯(lián)消金與中郵消金位列注冊資本前三甲，金額分別為40億元、38.69億元及30億元。與此同時還有與監(jiān)管底線持平的消金機(jī)構(gòu)：盛銀消金、中信消金的注冊資本均為3億元。

    增資是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、提升抗風(fēng)險能力的重要舉措。據(jù)麻袋研究院統(tǒng)計(jì)，截至2019年年底共11家持牌消金機(jī)構(gòu)進(jìn)行了增資舉措（1家未完成），包括：

    2.分布地點(diǎn)

    消金機(jī)構(gòu)的批籌，基本上遵循“一省一家”的原則，也有上海、北京等地?fù)碛袃杉乙陨铣峙葡M(fèi)金融公司，如下圖所示：

    3.批籌及開業(yè)時間

    根據(jù)《中國銀保監(jiān)會非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》（以下簡稱：實(shí)施辦法）第六十五條規(guī)定，消費(fèi)金融公司設(shè)立須經(jīng)籌建和開業(yè)兩個階段。

    具體到各階段，《辦法》第六十七條規(guī)定，消費(fèi)金融公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起6個月；第六十九條規(guī)定，消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起6個月內(nèi)開業(yè)?；I建、開業(yè)均可延期，但延期均不得超過一次，且延長期限不得超過3個月，具體流程如下圖所示：

    資料來源：麻袋研究院

    麻袋研究院對24家持牌消金機(jī)構(gòu)從籌建到開業(yè)的時間進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)過半數(shù)消費(fèi)金融公司需要用4個月以上時間來準(zhǔn)備開業(yè)，超兩成機(jī)構(gòu)甚至需要延期，其分布如下圖所示：

    出資人類型：主要及一般

    1.主要與一般出資人

    出資設(shè)立消費(fèi)金融公司的主體，根據(jù)其資質(zhì)、持股比例等因素可劃分為主要出資人與一般出資人，具體規(guī)定如下表所示：

    總結(jié)提煉出資人要求，可以歸納出如下重點(diǎn)：

    一是持續(xù)盈利。無論主要還是一般出資人，均需滿足最近2個會計(jì)年度連續(xù)盈利條件。

    二是資產(chǎn)要求。金融機(jī)構(gòu)需滿足最近1年年末總資產(chǎn)不低于600億元人民幣的條件，而非金融企業(yè)更為嚴(yán)苛，最近1個會計(jì)年度的凈資產(chǎn)指標(biāo)不低于資產(chǎn)總額的30%，且還需滿足最近1年?duì)I業(yè)收入不低于300億元人民幣的條件。這就導(dǎo)致了無論是現(xiàn)有持牌消金還是申請中的機(jī)構(gòu)，主要出資人均以金融機(jī)構(gòu)為主。

    三是股權(quán)持有時間。無論主要還是一般出資人，均需承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的消費(fèi)金融公司股權(quán)，此項(xiàng)條件設(shè)立的目的是鼓勵發(fā)起人對消費(fèi)金融公司的長期投資，盡可能杜絕短期投資。

    2.外資參股

    今年5月，銀保監(jiān)會公布了12條金融業(yè)對外開放新舉措，在取消外資來中國投資入股相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)規(guī)模限制的同時，還強(qiáng)調(diào)了內(nèi)外資一致原則。截至目前，持牌消金機(jī)構(gòu)中共有6家外國資本入股：

    大浪淘沙：前赴后繼的申請

    盡管當(dāng)前屬于持牌消金機(jī)構(gòu)的高光時刻，但在過去數(shù)年間亦有不少機(jī)構(gòu)在牌照申請之路上折戟，這其中既包括批籌未開業(yè)的，也包括公開官宣后再無音訊的。此外也包括近期申請，尚未塵埃落定的情形。

    根據(jù)麻袋研究院不完全統(tǒng)計(jì)，自2015年起，至少有11家機(jī)構(gòu)先后被公開消息曝出申請計(jì)劃，其中有3家通過地方批籌，分別為富銀消費(fèi)金融、冀銀消費(fèi)金融與易生華通消費(fèi)金融。

    對照部分申請工作折戟的消金機(jī)構(gòu)，可以歸納出如下重點(diǎn)：

    一是財(cái)務(wù)狀況。從遞交申請到批籌開業(yè)，至少需要?dú)v經(jīng)短至數(shù)月長則1年以上的時間，發(fā)起人經(jīng)營狀況的惡化，會影響到新設(shè)消金的進(jìn)度。例如2019年5月10日晚奧馬電器發(fā)布公告稱，因公司經(jīng)營情況發(fā)生變化，決定與甘肅銀行及金徽酒協(xié)商解除三方協(xié)議，終止設(shè)立消費(fèi)金融公司。

    二是主業(yè)狀況。《實(shí)施辦法》在關(guān)于消費(fèi)金融公司中的禁止項(xiàng)中提到的情形包括：關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明，以及核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多等。例如今年卷入錢端一案的網(wǎng)金控股此前退出了消金機(jī)構(gòu)的籌建。

    2020年消金批籌預(yù)判

    從存量消金機(jī)構(gòu)觀察，目前持牌開業(yè)消金機(jī)構(gòu)仍以銀行系消費(fèi)金融公司為主，地域分布上已不再嚴(yán)格遵循“一省一家”的原則。結(jié)合年底兩家消金機(jī)構(gòu)的批籌案例，我們作出以下預(yù)判：

    1、過去一年間，大量非法金融活動及其產(chǎn)業(yè)鏈相繼出清。在“開正門、堵偏門”的原則下，2020年或迎來消金批設(shè)的新窗口。

    2、銀行系，以及有金融背景的主要出資人將繼續(xù)獲取監(jiān)管青睞，此前在消金業(yè)務(wù)上已積累業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的將更具優(yōu)勢。

    3、強(qiáng)實(shí)力外資股東或?qū)⒆プ≈袊鴮ν忾_放的積極態(tài)度，加速與國內(nèi)機(jī)構(gòu)的股權(quán)聯(lián)姻。

    文中觀點(diǎn)系作者自身觀點(diǎn)，不代表消金界平臺觀點(diǎn)。