多家銀行提示貴金屬市場交易風(fēng)險

    本報記者 彭妍

    近期國內(nèi)外貴金屬價格波動加劇，部分銀行對貴金屬業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險作出提示。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、平安銀行等多家銀行近期相繼發(fā)布關(guān)于貴金屬市場交易風(fēng)險提示的公告。

    7月18日，建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，近期國內(nèi)外貴金屬價格波動加劇，市場風(fēng)險提升。請?zhí)岣唢L(fēng)險防范意識，合理控制倉位，及時關(guān)注持倉及保證金余額變化情況，理性投資。

    7月17日，農(nóng)業(yè)銀行稱，根據(jù)《上海黃金交易所風(fēng)險控制管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，上海黃金交易所發(fā)布《關(guān)于調(diào)整部分合約保證金水平和漲跌停板的通知》，對金市通（金交所代理）業(yè)務(wù)合約漲跌停板進行調(diào)整。自2024年7月17日收盤清算時起，Au（T+D）、mAu（T+D）合約下一交易日起漲跌幅度限制從9%調(diào)整為8%。“請客戶注意持倉風(fēng)險，合理控制持倉規(guī)模，理性交易”。

    中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行紛紛提示貴金屬市場交易風(fēng)險，主要原因是近期黃金價格再創(chuàng)新高之后出現(xiàn)了一定的回調(diào)。對于投資者而言，在金價高位時進入存在風(fēng)險。針對這種情況，商業(yè)銀行出于維護投資者權(quán)益的目的或者從自身免責(zé)的角度作出合理提示，投資者需要按照自身的情況理性投資。

    中國銀行研究院研究員杜陽在接受《證券日報》記者采訪時表示，多家銀行發(fā)布關(guān)于貴金屬市場交易風(fēng)險提示的公告，主要原因有兩個：一是全球經(jīng)濟金融環(huán)境不確定性有所增加，大宗商品市場基本面受到影響，導(dǎo)致貴金屬價格波動加劇，銀行需要及時向投資者提示市場風(fēng)險，以充分保護金融消費者合法權(quán)益；二是在存款利率下行的背景下，投資者更加關(guān)注貴金屬交易市場，將其視為避險資產(chǎn)。大量投資者的進入或?qū)е沦F金屬市場價格波動有所增加，銀行對市場風(fēng)險進行提示將有助于減少市場投機行為的發(fā)生，維持市場交易環(huán)境的穩(wěn)定。

    中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，6月份以來，隨著美國CPI數(shù)據(jù)不及預(yù)期，全球投資者對美聯(lián)儲降息的預(yù)期快速升溫，進而導(dǎo)致了黃金等對利率較為敏感的金融資產(chǎn)快速上漲。目前來看，金價已經(jīng)達到歷史高位附近，但美聯(lián)儲后續(xù)降息路徑尚不明確。

    “全球投資者對美聯(lián)儲過于樂觀的降息預(yù)期短期面臨調(diào)整的風(fēng)險。短期而言，貴金屬確實面臨一定的交易風(fēng)險。”明明表示。

    杜陽認(rèn)為，面對貴金屬市場的波動，商業(yè)銀行通常會采取多種措施應(yīng)對，包括但不限于以下幾點：一是加強風(fēng)險提示和教育。定期通過公告、郵件、短信等方式向客戶提示市場風(fēng)險，并加強相關(guān)投資者教育。二是適度提高交易門檻，例如提高交易的最低金額或保證金比例，以限制過度投機行為。三是加強對市場的實時監(jiān)控，及時發(fā)布預(yù)警信息，并運用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，提升市場分析和風(fēng)險管理能力，幫助投資者更好應(yīng)對市場變化。四是提供多種投資產(chǎn)品，幫助投資者分散風(fēng)險，例如推出與貴金屬相關(guān)的基金等。

    明明表示，商業(yè)銀行可首先通過業(yè)務(wù)公告的方式，提示業(yè)務(wù)風(fēng)險，防止客戶非理性追漲；其次，適時調(diào)整保證金水平，防止市場波動過大；再者，適度調(diào)整對客戶風(fēng)險承受能力的限制水平，在特殊時期可以考慮暫停貴金屬業(yè)務(wù)。