年內商業(yè)銀行二永債發(fā)行規(guī)模已超5000億元

    本報記者 熊悅

    5月20日，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局批復同意廣州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行兩家農(nóng)商行的資本工具發(fā)行額度的申請。這兩家農(nóng)商行獲批資本工具計劃發(fā)行額度分別不超過120億元、30億元。廣州農(nóng)商銀行在公告中表示，相關募集資金在扣除發(fā)行費用后，將用于補充該行資本。

    資本消耗與監(jiān)管要求之下，商業(yè)銀行“補血”需求強烈。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，今年以來，商業(yè)銀行共計發(fā)行31只二級資本債及永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模已超過5000億元，為去年同期的兩倍以上。

    星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，受多重因素影響，近年來銀行盈利增速有所下滑，內源補充資本空間愈發(fā)收窄，資本補充壓力隨之增大，因此二級資本債和永續(xù)債成為銀行重要的資本補充渠道。

    發(fā)行規(guī)模遠超去年同期

    二級資本債、永續(xù)債是商業(yè)銀行信用債的主要品種，這兩類債券均屬于資本補充債券，分別用于補充銀行二級資本和其他一級資本。數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，年內商業(yè)銀行發(fā)債總額為13.24萬億元。其中二級資本債、永續(xù)債發(fā)行總額分別為4457.5億元、1330億元，合計5787.5億元。和上年同期相比，商業(yè)銀行二級資本債和永續(xù)債的發(fā)行總額增長2975.5億元，增幅為105.81%。

    分銀行類型來看，今年以來發(fā)行的31只二級資本債和永續(xù)債，14只為國有大行發(fā)行，6只為全國性股份制銀行發(fā)行，7只為城商行發(fā)行，4只為農(nóng)商行發(fā)行。發(fā)行額度方面，國有大行和全國性股份制銀行較高。據(jù)統(tǒng)計，國有大行和全國性股份制銀行年內發(fā)行二級資本債和永續(xù)債共計5260億元，占發(fā)行總額的九成以上。

    如興業(yè)銀行就在一個月的時間內先后發(fā)行永續(xù)債和二級資本債券。公開信息顯示，該行于4月22日發(fā)行300億元永續(xù)債后不久，于5月20日進一步發(fā)行規(guī)模為200億元的“興業(yè)銀行2024年第一期二級資本債券”。

    多位業(yè)內人士告訴記者，商業(yè)銀行二級資本債及永續(xù)債的發(fā)行規(guī)模顯著增加反映了銀行持續(xù)不斷的資本補充需求。而這主要和銀行業(yè)面臨資產(chǎn)質量下行壓力，加大對國家戰(zhàn)略導向領域信貸投放、滿足資本監(jiān)管要求，以及債市走出牛市行情、發(fā)債成本明顯下行等因素有關。

    發(fā)行規(guī)?；蚓S持較高水平

    從機構類型來看，為何國有大行和全國性股份制銀行的二級資本債和永續(xù)債發(fā)行規(guī)模較大？

    中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，首先，國有大行和全國性股份制銀行資產(chǎn)規(guī)模較大，對于國家戰(zhàn)略導向領域的支持力度較為明顯，其業(yè)務和資產(chǎn)規(guī)模的擴張速度較快，對資本的需求自然更高。其次，國有大行和全國性股份制銀行的系統(tǒng)重要性更強，面對潛在的市場風險和資產(chǎn)質量風險，這些銀行可能需要更多的資本來加強風險抵御能力。第三，國有大行和全國性股份制銀行通過發(fā)行二級資本債和永續(xù)債以維持較高的資本水平，有助于鞏固自身的行業(yè)地位和市場占有率。

    實際上，從資本充足率水平來看，國有大行和全國性股份制銀行的資本補充需求也較為強烈。

    根據(jù)安永日前發(fā)布的《中國上市銀行2023年回顧及未來展望》，2023年末與2022年末相比，各類別上市銀行的平均資本充足水平出現(xiàn)分化。其中，國有大行和全國性股份制銀行的資本充足率出現(xiàn)下降，城商行和農(nóng)商行則有所上升。具體來看，2023年末，國有大行的資本充足率、核心一級資本充足率和一級資本充足率分別為17.49%、11.97%和13.67%，較2022年末下降0.05個、0.28個和0.32個百分點。全國性股份制銀行資本充足率為13.41%，較2022年末下降0.11個百分點；核心一級資本充足率和一級資本充足率較2022年末均上升。城商行和農(nóng)商行的資本充足率、核心一級資本充足率和一級資本充足率同樣較2022年末均上升。

    明明認為，出現(xiàn)這種情況可能存在以下原因，第一，國有大行和全國性股份制銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴張更快，而資本補充速度相對低一些，導致資本充足率有所下降；第二，中小銀行的信貸投放受到大行擠壓，更多資金投向債券市場，風險權重較低，對資本占用更少，使得資本充足率反而有所提升。

    值得注意的是，由于總損失吸收能力（TLAC）要求將于2025年1月1日起生效，這將加大已納入全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）的國有大行的資本補充需求與壓力。目前，工商銀行、中國銀行的2024年總損失吸收能力非資本債券（第一期）均在全國銀行間債券市場發(fā)行完畢，發(fā)行規(guī)模均為400億元。

    薛洪言認為，當前國內銀行業(yè)資本補充的內在壓力并未得到有效緩解，預計接下來二級資本債和永續(xù)債發(fā)行規(guī)模會保持較高水平。