司法拍賣平臺漸成銀行“股權(quán)秀場” 潛在買家青睞“小而美”

    ■本報記者 呂東

    曾幾何時，各地產(chǎn)權(quán)交易所一直是銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的重要平臺。如今，隨著網(wǎng)絡(luò)司法拍賣的推進(jìn)，越來越多的銀行股權(quán)被放在司法拍賣平臺上競價認(rèn)購，銀行股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)處置又有了一個新的選擇。

    《證券日報》記者在司法拍賣平臺上發(fā)現(xiàn)，近年來，銀行股權(quán)已為平臺上的?？?，并成為了拍賣、變賣的重要標(biāo)的之一，由于司法拍賣臺拍賣、變賣的銀行股權(quán)大都起拍價低且允許自然人參與，因此吸引了包括個人投資者在內(nèi)的多方參與認(rèn)購。記者注意到，起拍股份數(shù)量較少、起拍價格低價、允許自然人參與等因素均成為讓銀行股權(quán)能夠快速尋得買家的秘訣。

    銀行股權(quán)

    掛牌司法拍賣平臺頻現(xiàn)

    談及銀行股權(quán)的變動，此前多數(shù)人均會想到少則千萬元多則上億元的資金投入以及有實力的企業(yè)接盤。但隨著司法拍賣平臺的出現(xiàn)，如今這一情況有了較大變化。近年來在司法拍賣平臺上銀行股權(quán)被掛牌層出不窮，并且數(shù)量逐年增長。

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，銀行股權(quán)在此平臺掛牌數(shù)量在2016年全年為1700余起（含滾動掛牌，下同），而2018年這一數(shù)量已升至2900起左右，2019年至今則已有981起，目前正在進(jìn)行掛牌拍賣的銀行數(shù)量則有逾40起。由此不難看出，越來越多的銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑正從產(chǎn)交所向司法拍賣平臺分流，后者逐漸成為了銀行股權(quán)變動的又一重要方式。

    此外，擁有起拍門檻低，自然人可以參與的多項便利條件后，不但個人投資者多了參與的可能，也使得銀行股權(quán)在司法拍賣平臺上成功處置的機率大幅增加，從成交情況上看，自然人確實一直是銀行股權(quán)的重要買家之一。

    以往非上市銀行股權(quán)通過產(chǎn)交所掛牌轉(zhuǎn)讓時，屢屢出現(xiàn)上億元的轉(zhuǎn)讓金額，使得這一渠道一直是有實力企業(yè)的競爭舞臺。本報記者梳理眾多的銀行股權(quán)信息發(fā)現(xiàn)，相較于產(chǎn)交所的銀行轉(zhuǎn)讓，在司法平臺中被拍賣的股權(quán)均是以小型農(nóng)商行、城商行為主，且股權(quán)數(shù)量普遍較小。

    買方訴求

    股權(quán)價低量少

    雖然目前銀行股權(quán)在司法拍賣平臺上風(fēng)頭正盛，在此平臺上進(jìn)行拍賣、變賣并成功尋得買家的成功案例也有不少。但并非所有銀行股權(quán)均能順利等到買家出現(xiàn)，一些起拍金額較高、股權(quán)數(shù)量較大以及銀行業(yè)績欠佳的股權(quán)仍是會無人問津。此外，由于銀行股權(quán)多是以地方小型銀行為主，資產(chǎn)規(guī)模大的上市銀行則較為少見，但也并非“知名”銀行股權(quán)就會能受到青睞從而快速成交，如H股上市銀行中原銀行，該行股份就曾多次出現(xiàn)流拍。

    《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，在司法拍賣平臺上，股權(quán)拍賣能否順利成交與起拍價的高低有著很大的關(guān)系。據(jù)記者統(tǒng)計，在司法拍賣平臺上起拍金額超過4000萬元銀行股權(quán)有171起，而有成交記錄的僅為70條。

    為了順利處置變現(xiàn)，負(fù)責(zé)銀行股權(quán)拍賣的各級法院均設(shè)定出了較評估值“優(yōu)惠”不少的起拍價格，起拍價較估值打了五折、六折的情況屢見不鮮，甚至常常出現(xiàn)每股起拍價格低于銀行每股凈資產(chǎn)情況。

    除了起拍價優(yōu)惠幅度較大外，將股權(quán)分拆成小份后進(jìn)行拍賣也是吸引更多潛在接盤方的一個重要手段。例如溫州銀行此前曾有合計3000萬股的股份拍賣，就分拆成了100份，這些股權(quán)每筆拍賣標(biāo)的僅為29.35萬股，起拍價為90萬元，這無疑讓參與競買的門檻大幅降低，也使得平臺中數(shù)量眾多的個人投資者有了參與的可能。

    而那些在司法平臺上頻繁流拍的銀行股權(quán)中，拍賣股份多、起拍金額大恰恰是一個重要原因。從多起拍賣的最終結(jié)果來看，那些起拍價動輒數(shù)千萬元甚至上億元的銀行股權(quán)拍賣，順利找到買家的比例較少。此外，不允許個人投資者參與以及銀行本身業(yè)績不佳等因素也會造成銀行股權(quán)流拍。