創(chuàng)業(yè)板注冊制一周年系列報道——公司這樣說

    關鍵詞一：獲得感

    匯川技術：上市以來，從經營、資本運作、人才管理、公司治理水平等方面，公司皆有不同程度的收獲。

    綜合來看，能感受資本市場的制度建設和工作舉措與實體經營主體的經營需求是越來越緊密配合著的。同時，我們也覺得監(jiān)管制度對公司的發(fā)展是非常有效的。無論是基于企業(yè)的基業(yè)長青還是基于資本市場的壓力，董事會討論出來的公司戰(zhàn)略方向、經營方針和經營原則都是要與國家的宏觀政策緊密結合的，公司現(xiàn)在的投入都是要基于未來五年甚至十年來設置的。

    中偉股份：創(chuàng)業(yè)板有五個方面的優(yōu)勢：創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)定位更加明確，對新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的支持力度較前期大幅提高；審核節(jié)奏更加緊湊快捷，審核標準、程序、內容、過程公開透明，縮短了審核周期，增強了市場可預期性；創(chuàng)業(yè)板再融資發(fā)行條件更加精簡優(yōu)化，市場包容性明顯提升，通過多元化上市條件的設置，對紅籌、VIE架構、未盈利企業(yè)張開了懷抱；創(chuàng)業(yè)板的平均市盈率和換手率更高，更有利于企業(yè)首發(fā)融資、并購重組，同時大幅放寬再融資盈利、資產負債率、發(fā)行對象等發(fā)行條件，進一步提高了再融資效率；嚴格落實以信息披露為核心的注冊制要求，建立了更加嚴格、全面、深入、精準的信息披露要求，促進了上市公司以投資者投資決策需求為導向，真實準確完整地披露信息。

    信維通信：自上市以來，在IPO上市融資、資本市場并購、再融資、股權激勵、產業(yè)整合、加快企業(yè)發(fā)展、作為公眾公司增加品牌影響力等方面均有強烈的獲得感。依托在射頻行業(yè)的積累，不斷通過外延式并購與內在技術研發(fā)驅動相結合的方式，提高公司的一體化解決方案能力，增強中長期競爭能力。

    創(chuàng)業(yè)板聚集了我國眾多創(chuàng)新技術企業(yè)，是我國多層次資本市場中不可缺少的重要板塊，吸引了大量的創(chuàng)新資金。創(chuàng)業(yè)板在上市時間、資本規(guī)模、中長期業(yè)績等要求方面更寬松，為成長型企業(yè)提供了更有效的融資途徑和更廣闊的成長空間，創(chuàng)業(yè)板是一個孵化科技型、成長型企業(yè)的搖籃。

    狄耐克：近一年來，公司切實感受到了上市對企業(yè)經營發(fā)展的重大助推動能，提升了市場美譽度、提升了人才聚合力、強化了內控建設推力、內化了持續(xù)高質量發(fā)展的責任感。創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勢突出，產業(yè)導向朝陽，而且注重改革創(chuàng)新，特別是2020年正式施行注冊制，資本市場功能將進一步提升。此外，創(chuàng)業(yè)板嚴于監(jiān)管對于上市企業(yè)信息披露等規(guī)定系統(tǒng)、完善、嚴格，為公司健全現(xiàn)代企業(yè)經營管理體系，實現(xiàn)規(guī)范、健康、持續(xù)發(fā)展提供了重要保障；交易所提供了便捷高效的線上線下溝通渠道，監(jiān)管員老師有問必答、有求必應，給予了及時高效的指導。

    關鍵詞二：助力成長

    阿爾特：注冊制改革是實現(xiàn)我國資本市場長期健康發(fā)展的重要舉措。作為改革的先行者，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革成效顯著，注冊制改革后，IPO、再融資及并購重組，均縮短了排隊時間，提升了審核效率，審核公開透明度進一步提升。為上市公司借助資本市場快速發(fā)展提供了制度保障。

    狄耐克：創(chuàng)業(yè)板深入貫徹了創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，適應和發(fā)展依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)企業(yè)與新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。創(chuàng)業(yè)板注冊制有利于解決市場資金中長期相對缺乏的問題，吸引、引導中長期資金入市，把資本市場做好，使資本市場具有吸引力，讓中長期資金愿意來并且留得住，由此形成良性互動、良性循環(huán)。

    信維通信：創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，能夠更好支持不同成長階段和不同類型的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，大幅提升創(chuàng)業(yè)板市場的包容性和開放性。同時也促進了A股市場國際化。

    在創(chuàng)業(yè)板注冊制改革的大背景下，再融資等資本市場工具政策也都發(fā)生了變化，公司積極利用資本市場工具，搭乘政策改革的春風，在新的政策發(fā)布初期，即2020年初啟動再融資項目，為積極迎接全球通信產業(yè)和智能終端發(fā)展的機遇，進一步夯實主營業(yè)務基礎。另外，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革對公司治理和規(guī)范運作提出了更高要求。

    改革的路上，上市公司也好、投資者也好，都會遇到新的狀態(tài)和新的挑戰(zhàn)，隨著改革的推進，符合創(chuàng)新定位、有扎實業(yè)績支撐的成長性公司將更加受到市場的青睞，資金資源向優(yōu)勢企業(yè)聚集，這種趨勢對于信維通信這種踏實做經營的企業(yè)是有利的。改革是創(chuàng)新之舉，實現(xiàn)了進一步優(yōu)化市場功能，提升市場活躍度，增強創(chuàng)業(yè)板對創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務能力。

    中偉股份：本次改革是創(chuàng)新之舉，進一步優(yōu)化市場功能，提升市場活躍度，增強創(chuàng)業(yè)板對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務能力。對上市公司而言，強信披本身就是一道關，只有扎實經營、高質量發(fā)展的優(yōu)質企業(yè)，才能經得起市場的檢驗，真正利用資本的力量發(fā)展壯大。中偉股份抓住新能源行業(yè)快速發(fā)展的契機，2020年不僅成功實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板快速上市，還一躍成為前驅體行業(yè)龍頭，市場占有率全球第一，2021年上半年進一步擴大了領先優(yōu)勢，公司已步入又好又快發(fā)展階段。

    匯川技術：創(chuàng)業(yè)板試點注冊制推動優(yōu)質企業(yè)多元化融資，完善多層次資本市場基礎制度建設推動上市公司實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，進一步完善創(chuàng)業(yè)板的退市制度建設；鼓勵更多中小企業(yè)等優(yōu)質經營性資產進入資本市場，改善資本市場結構，促進我國資本市場健康發(fā)展，對于契合國家發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展前景廣的高精尖創(chuàng)新經濟企業(yè)通過資本市場上市，助推我國經濟轉型；對于欺詐發(fā)行等建立退市賠償追索權等法律制度建設，有助于打擊欺詐發(fā)行、財務造假等行為。

    關鍵詞三：改革成效

    匯川技術：以信息披露為中心的注冊制理念，細化了市場主體的信息披露法定職責。隨著信息披露監(jiān)管標準的持續(xù)強化，將使得市場主體進一步重視信息披露質量，提升透明度。投資者可自主進行價值判斷，真正把選擇權交給市場。交易規(guī)則的變化，將進一步增加個股炒作難度，純粹的概念炒作熱度降低。從中長期來看，有利于市場定價及價值投資。

    中偉股份：明確創(chuàng)業(yè)板的板塊定位；增強了廣大中小投資者的吸引力和參與度，創(chuàng)業(yè)板交投更加活躍，交易主體更多元化；大大縮短了優(yōu)質企業(yè)上市進程，有力支持了新興產業(yè)的做大做強做優(yōu)。

    信維通信：信息披露的重要性十分凸顯；放寬了上市公司實施股權激勵的靈活度，助力企業(yè)在激烈的競爭中儲備人才優(yōu)勢；放寬重大資產重組認定標準，降低企業(yè)的信息披露成本；注冊制將加速優(yōu)勝劣汰。

    阿爾特：漲跌幅由10%擴大至20%是創(chuàng)業(yè)板注冊制在交易層面重要的改革舉措。值得注意的是，漲跌幅改革不但涉及即將登陸創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)，還涉及已在創(chuàng)業(yè)板上市交易的企業(yè)?？梢哉f既激發(fā)了增量市場，也盤活了存量市場。這種改革模式保障了創(chuàng)業(yè)板的流動性和活躍度，在監(jiān)管趨嚴的背景下，也降低了投機空間。

    關鍵詞四：制度供給

    信維通信：本次創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制中，再融資、并購重組制度實施注冊制的同時進一步完善制度供給，大幅提高股權激勵制度的靈活性。上市公司可以根據經營需要，靈活運用再融資、并購重組、股權激勵等資本工具，助力公司保持穩(wěn)定增長。當前，公司正在借助創(chuàng)業(yè)板再融資、股權激勵資本工具促進公司的發(fā)展。

    在再融資方面，改革后的再融資制度精簡了發(fā)行條件，壓縮了審核流程、時間等，讓資金可以流入優(yōu)質實體企業(yè)，并有效解決公司直接融資周期較長的問題，融資效率將極大提高，也更有利于公司未來引入戰(zhàn)略投資者。

    中偉股份：并購重組、再融資、股權激勵三大資本工具是證券市場保持活力的重要源泉，是資本市場供給側改革的重中之重。創(chuàng)業(yè)板完善三大資本工具，有效激發(fā)了市場活力。再融資不僅是企業(yè)發(fā)展的需要，而且優(yōu)質企業(yè)定價公允的再融資可以吸引新資金，激發(fā)市場活力，更好適應市場發(fā)展需要。2021年6月，公司在上市滿6個月后，基于公司業(yè)務快速發(fā)展需要，啟動非公開發(fā)行，擬募集資金不超過50億元投資建設欽州北部灣基地三元前驅體基地及補充流動資金，項目建成后，公司產能規(guī)模將翻番，有效滿足客戶不斷增長的市場需求。此外，為了進一步建立、健全公司長效激勵機制，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調動公司董事、高級管理人員、核心管理人員及核心技術（業(yè)務）骨干的積極性，公司也將適時推進股權激勵計劃，為公司快速發(fā)展提供組織的機制保障。

    匯川技術：注冊制下的再融資政策有四個明顯的優(yōu)勢。精簡優(yōu)化了創(chuàng)業(yè)板再融資發(fā)行條件；嚴格落實了以信息披露為核心的注冊制要求，建立了更加嚴格、全面、深入、精準的信息披露要求；優(yōu)化了審核注冊程序，壓縮了審核注冊期限，審核標準、程序、內容、過程公開透明，增強了市場可預期性；顯著提升財務造假等違法違規(guī)成本，壓實了發(fā)行人及中介機構的責任。新的再融資政策“寬嚴相濟”且審核效率、可預期性更高，既能推動上市公司的發(fā)展，又能提升公司質量。

    公司基于戰(zhàn)略發(fā)展需要，將充分利用再融資手段，擴大產能，拓寬產品線，提升公司研發(fā)與技術水平，實現(xiàn)公司的健康可持續(xù)發(fā)展。

    （桂小筍）