金融壹賬通沖刺納斯達克 或成國內(nèi)TaaS第一股

    本報記者 王曉悅

    繼獨角獸平安好醫(yī)生在中國香港上市后，中國平安第二只獨角獸壹賬通金融科技有限公司（以下簡稱“金融壹賬通”）也已開始向納斯達克發(fā)起沖刺了。

    11月13日，中國平安聯(lián)營公司金融壹賬通向美國證券交易委員會遞交注冊登記表，擬首次公開發(fā)行并在美國納斯達克證券交易所或紐約證券交易所上市美國存托股份。

    金融壹賬通主要為金融機構(gòu)提供“科技+業(yè)務(wù)”的解決方案，若其成功上市，或成為國內(nèi)首家上市的商業(yè)科技云服務(wù)平臺（Technology-as-a-Service，簡稱“TaaS”）。業(yè)內(nèi)專家認為，金融機構(gòu)及第三方金融科技公司前景廣闊，金融壹賬通背靠中國平安擁有先發(fā)優(yōu)勢，但也要警惕同質(zhì)化競爭帶來的風(fēng)險。

    擬募集1億美元

    招股說明書顯示，金融壹賬通此次上市實體為“ONECONNECTFINANCIALTECHNOLOGYCO.，LTD.”，中國平安通過BoYuLimited持股39.8%。金融壹賬通擬募集1億美元，每股ADS所代表的普通股數(shù)量、將要發(fā)行的ADS和普通股數(shù)量以及擬公開發(fā)行的價格區(qū)間則未確定。

    其保薦及承銷團隊十分豪華，摩根士丹利、高盛（亞洲）有限責(zé)任公司、J.P.Morgan SecuritiesLLC、中國平安證券（香港）將擔(dān)任此次股票公開發(fā)行的牽頭聯(lián)席簿記人，美銀證券及HSBCSecurities（USA） Inc.將擔(dān)任其他聯(lián)席簿記人，中信里昂證券及美國科本資本市場公司將擔(dān)任此次股票公開發(fā)行的聯(lián)席經(jīng)辦人。

    目前，金融壹賬通以“科技+金融”方案為主營業(yè)務(wù)，其十二大解決方案覆蓋銀行、保險、投資等金融服務(wù)行業(yè)的多個垂直領(lǐng)域，以及從營銷獲客、風(fēng)險管理、運營管理到客戶服務(wù)的全流程服務(wù)，和從數(shù)據(jù)管理、智慧經(jīng)營、到云平臺的全體系底層技術(shù)服務(wù)。

    “從市場格局來看，金融科技機構(gòu)目前有‘大而全’和‘小而美’兩種發(fā)展方向，金融壹賬通的服務(wù)則屬于‘大而全’的賦能類產(chǎn)品，目前在業(yè)內(nèi)認可度較高。”民生銀行產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心研究員郭曉蓓向《證券日報》記者表示。

    信息顯示，金融壹賬通目前擁有3700多個客戶，是擁有金融機構(gòu)客戶數(shù)量最多的企業(yè)。在2018年全球金融行業(yè)科技公司百強榜單中，金融壹賬通入選并位列73名。

    不過，金融壹賬通目前尚未盈利，其2017年、2018年和2019年1-9月，壹賬通凈虧損為6.070億元、11.903億元和10.49億元。平安集團聯(lián)席CEO陳心穎曾對外表示，中國平安孵化獨角獸包括建平臺、聚集流量、提升收入、盈利四個階段，目前看來金融壹賬通尚未到達第四個階段。

    寧人律師事務(wù)所金融與科技委員會副主任馬軍在接受《證券日報》記者采訪時表示，美股市場更加注重企業(yè)未來發(fā)展空間，對于盈利與否及盈利多少并沒有過多要求。從財務(wù)來看，目前平安壹賬通正處于發(fā)展的投入階段。平安壹賬通的業(yè)務(wù)自2015年12月以來穩(wěn)定增長，營收自2017年的5.82億人民幣、2018年的14.13億人民幣，到2019年9月30日的15.55億人民幣，最高增幅達143%，在馬軍看來具備長期發(fā)展的空間。

    背靠中國平安

    作為中國平安一只曝光率極高的獨角獸，金融壹賬通快速成長離不開中國平安的支持。

    招股說明書顯示，金融壹賬通2018年全年收入為1.98億美元，其中7380萬美元來自中國平安，占比超過37%。郭曉蓓表示，這正是金融壹賬通的優(yōu)勢所在。“中國平安大幅降低了壹賬通進入市場的門檻，幫助金融壹賬通快速搶占市場，獲得持續(xù)分享客戶成功收益的機會。”

    在中國平安的助力下，金融壹賬通的客戶已經(jīng)覆蓋中國6家國有銀行、12家股份制銀行，總共服務(wù)618家城商行和84家保險公司，并以此觸達數(shù)以億計的終端用戶，是中國客戶數(shù)第一的面向金融機構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺。

    馬軍表示，金融壹賬通業(yè)務(wù)開展具有先發(fā)的客戶資源優(yōu)勢，未來有穩(wěn)定增長的空間。但主流SAAS公司的主要收入來源都是來源于老客戶的續(xù)費和增購，后續(xù)還需維系和培養(yǎng)新的客戶以繼續(xù)拓寬增長空間。

    根據(jù)易觀數(shù)據(jù)，2018年國內(nèi)金融科技市場規(guī)模為115萬億元，預(yù)計到2020年將超過157萬億元。KPMG金融科技50強上海分布信息科技有限公司高級顧問陳文君教授向記者表示，金融科技行業(yè)的制勝法寶是“科技+場景+流量”，平安集團擁有豐富的金融場景和多年的全牌照經(jīng)營經(jīng)驗，產(chǎn)品研發(fā)極具實力。

    “不過，平安集團不是一個流量中心，未必能給金融壹賬通提供足夠流量支撐，金融壹賬通以2B的市場戰(zhàn)略，可能會陷入與類似公司的同質(zhì)化競爭，最后是否能夠搶占市場，還存在一定變數(shù)。”她說道。

（編輯 上官夢露）