平安資管萬放：資管業(yè)面臨多重變革 金融和科技將深度融合

    本報記者 蘇向杲

    3月21日，在北京召開的第六屆中國機構投資者峰會暨財富管理國際論壇上，平安資管董事長萬放在題為《資產(chǎn)管理行業(yè)的變革和機遇》的演講中表示：“隨著金融業(yè)對外開放，資管業(yè)正經(jīng)歷商業(yè)模式的變革，資管機構的盈利模式從以往的依賴類息差為主，到管理費+表現(xiàn)費，最終演變?yōu)榻鹑趧?chuàng)收和科技創(chuàng)收。”

    在萬放看來，資管業(yè)將回歸到受人之托、代客理財?shù)谋驹?。根?jù)國外資管行業(yè)發(fā)展路徑，未來資管行業(yè)將進一步分化為大而全、小而精兩大陣營，但無論資管機構選擇哪一種發(fā)展路徑，敬畏市場、擁抱科技者才能最終抓住機遇。值得一提的是，在平安集團“金融+科技”、“金融+生態(tài)”的戰(zhàn)略規(guī)劃指引下，平安資管已制定了明確的行動綱要，將加速推進科技轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的全面落地。

    尋求科技賦能是行業(yè)大勢所趨

    萬放指出，經(jīng)濟增長中樞下滑，基礎資產(chǎn)盈利能力下降是資管行業(yè)面臨的現(xiàn)實難題。資管行業(yè)盈利越來越薄，利用科技提升能力，提高效率，增強風控，降低成本，是頭部資管機構做出的一致選擇。

    從外部看，國際金融機構已在以創(chuàng)新科技賦能金融，增強核心競爭力。比如貝萊德預期阿拉丁等解決方案業(yè)務的營收占比將在2022年提升至30%；橋水基金通過大量數(shù)據(jù)分析與建模打造全天候策略，“基金經(jīng)理+研究員+數(shù)據(jù)分析師”或?qū)⒊蔀榻鹑跈C構的標配。除此之外，非金融機構也正在發(fā)力科技意在顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)，這也對資管行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營發(fā)起了挑戰(zhàn)。

    萬放分析稱，在科技賦能變革的推動下，資管行業(yè)的商業(yè)模式也在發(fā)生改變。在資管新規(guī)發(fā)布前，部分資管公司的盈利模式是以賺取類息差收入為主，隨后，一些資管機構逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蠊芾碣M+表現(xiàn)費。但隨著金融科技的介入，未來資管業(yè)的商業(yè)模式將演變?yōu)榻鹑趧?chuàng)收+科技創(chuàng)收，“這將是未來科技型資管公司的主要盈利來源”，萬放說。

    “金融和科技優(yōu)勢互補、深度融合已經(jīng)是大勢所趨”，在其看來，未來資管行業(yè)的發(fā)展趨勢是在回歸本源的大背景下，金融機構借助科技賦能打造競爭壁壘，從而利用差異化優(yōu)勢，選擇向大而全或小而精的方向發(fā)展。

    此外，他也指出，當前資產(chǎn)管理行業(yè)面臨的變革同樣也發(fā)生在激勵模式和監(jiān)管模式上。隨著外資加速進入中國，長期激勵也將更多被資管機構的管理層所采納，“這對于鼓勵人才長期留存、長期服務，實現(xiàn)人才和業(yè)績經(jīng)營的長期穩(wěn)定具有重要意義”。而在監(jiān)管層面，金融開放的深入也給中國的監(jiān)管部門和被監(jiān)管機構提出了挑戰(zhàn)。“未來由正面清單管理轉(zhuǎn)為負面清單管理、由強事中事后管理轉(zhuǎn)為事先管理、由競爭差異管理轉(zhuǎn)為競爭中性管理、由常規(guī)管理轉(zhuǎn)為科技化管理”。他認為，當前的新形勢新變化將促進金融監(jiān)管在管理方式、思維方式、專業(yè)能力等諸多方面發(fā)生轉(zhuǎn)變。

    加快落地科技型資管公司新戰(zhàn)略

    在萬放看來，2019年必將是新科技變革加速深化的一年。以人工智能、大數(shù)據(jù)等為代表的現(xiàn)代科技迅猛發(fā)展，相互融合，將不斷催生出新的商業(yè)機會和商業(yè)模式，甚至是顛覆性的、革命性的變革。對金融業(yè)而言，新的技術變革將逐漸改良甚至完全重塑傳統(tǒng)金融的競爭格局和競爭方式。“這場正在發(fā)生的變革，既是前所未有的挑戰(zhàn)，也是不容錯過的機遇。”他說。

    為此，平安資管在2018年于行業(yè)內(nèi)率先提出科技轉(zhuǎn)型，正式確立了“科技型資管公司”的全新戰(zhàn)略定位，積極嘗試現(xiàn)代科技在多場景多平臺的深化運用。以固收領域為例，平安資管正在推動固收研究另類數(shù)據(jù)落地，實施宏觀、行業(yè)、個券分析模型，并通過大數(shù)據(jù)+人工智能的方法，篩查眾多經(jīng)濟數(shù)據(jù)、市場數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)與資本市場關鍵指標之間的相關性，從而對利率走勢進行預測，利用科技賦能提供投研支持，推進數(shù)據(jù)科技與金融邏輯的有效整合，從總體上提升效率、沉淀方法、促進互動。

    對于這家坐擁近3萬億管理規(guī)模的超大型機構來說，平安資管擁有多策略全品種的基礎，日常龐大的交易運營體量，也提供了豐富的數(shù)據(jù)積累和實戰(zhàn)經(jīng)驗。這對于未來進一步深化科技轉(zhuǎn)型，打造“金融+生態(tài)”的發(fā)展模式提供了更大的施展空間。萬放介紹稱，一方面，平安資管將利用“AI+HI”（人工智能+人類智慧）賦能傳統(tǒng)資管業(yè)務；另一方面，通過構建新型金融科技業(yè)務生態(tài)，實現(xiàn)盈利增厚。據(jù)悉，平安資管在今年將會繼續(xù)加大投入，以生態(tài)驅(qū)動業(yè)務，推進科技轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的全面落地。

    最新年報業(yè)績顯示，截至2018年底，平安資管資產(chǎn)管理規(guī)模升至2.9萬億元，同比增長8.3%，全年實現(xiàn)凈利潤26.62億元，已是中國管理規(guī)模最大的資產(chǎn)管理公司之一。