鵬元國(guó)際首次授予宏橋“BB”評(píng)級(jí) 中國(guó)宏橋成功發(fā)行4.5億美元債券

    4月11日，中證信用控股公司鵬元資信評(píng)估有限公司全資子公司鵬元資信評(píng)估（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鵬元國(guó)際”）首次授予國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)行人信用評(píng)級(jí)，評(píng)定中國(guó)宏橋集團(tuán)有限公司（China Hong qiao Group Limited，1378HK，“中國(guó)宏橋”，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宏橋”）的信用等級(jí)為“BB”，展望為穩(wěn)定。

    鵬元國(guó)際的企業(yè)評(píng)級(jí)董事郭瑩女士表示，“作為世界最大的電解鋁生產(chǎn)商，宏橋的信用評(píng)級(jí)反映了其行業(yè)領(lǐng)先地位和整合運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)。在過(guò)去兩年，公司優(yōu)化了其債務(wù)結(jié)構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上提高了流動(dòng)性。不過(guò)，宏橋的信用評(píng)級(jí)受到行業(yè)周期性、盈利能力下滑和高集中度風(fēng)險(xiǎn)的限制。穩(wěn)定的信用展望則反映出鵬元國(guó)際對(duì)未來(lái)中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)的供給需求持續(xù)改善，以及宏橋在未來(lái)一至兩年有能力在行業(yè)中繼續(xù)保持其優(yōu)勢(shì)的預(yù)期。”

    受益于公司評(píng)級(jí)的提升，宏橋已于4月17日成功完成4.5億美元、期限363天的債券發(fā)行。憑借強(qiáng)勁的基石訂單以及合理的價(jià)格指引水平，中國(guó)宏橋在開(kāi)盤(pán)后一個(gè)小時(shí)內(nèi)達(dá)到了超過(guò)8億美元的訂單量，最終發(fā)行吸引了總計(jì)超過(guò)17億美元的訂單量，最終定價(jià)比初始價(jià)格指導(dǎo)7.125%大幅壓低27.5個(gè)點(diǎn)至6.85%，顯示了市場(chǎng)的熱烈追捧。

    據(jù)悉，此次宏橋4.5億美元的發(fā)行規(guī)模創(chuàng)下了2017年以來(lái)非房地產(chǎn)類(lèi)同等主體評(píng)級(jí)企業(yè)最大規(guī)模的363天債券發(fā)行。此次發(fā)行有超過(guò)60家投資機(jī)構(gòu)參加路演，最終有超過(guò)80家機(jī)構(gòu)投資者下單，其中包括國(guó)際知名投資者如貝萊德（Blackrock），施羅德，安聯(lián)（Allianz），中國(guó)人壽富蘭克林等。中信銀行（國(guó)際）為此次發(fā)行的獨(dú)家全球協(xié)調(diào)人，聯(lián)系賬簿管理人和聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。渣打銀行、東方匯理銀行、荷蘭安智銀行（ING）、法興銀行、星展銀行擔(dān)任聯(lián)席簿記人和聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。

    在此次發(fā)行宣布前，標(biāo)準(zhǔn)普爾上調(diào)了宏橋的國(guó)際主體評(píng)級(jí)至“B+”，并表示運(yùn)營(yíng)資本管理改善導(dǎo)致宏橋的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流超出標(biāo)普預(yù)期。穆迪亦在此次發(fā)行前宣布授予宏橋“B1”的國(guó)際主體評(píng)級(jí)。