直擊滬市半導(dǎo)體行業(yè)集體路演：需求回升 行業(yè)穩(wěn)健向上發(fā)展可期

    本報記者 張文湘

    9月19日，上海證券交易所舉辦2024年半年度滬市半導(dǎo)體行業(yè)集體路演，韋爾股份、聞泰科技、彩虹股份、新潔能、樂鑫科技、東芯股份等6家上市公司參加，并與投資者進行了在線互動。

    今年以來，半導(dǎo)體板塊景氣度保持高位，行業(yè)整體復(fù)蘇跡象明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)申萬二級行業(yè)分類，今年上半年，159家半導(dǎo)體行業(yè)上市公司合計營業(yè)收入同比增長26.58%，歸屬于上市公司股東的凈利潤總額同比增長35.91%。

    多位業(yè)內(nèi)人士認為，目前全球半導(dǎo)體需求已觸底回升。而上述上市公司也在會上詳細介紹了公司規(guī)劃，并表達了對未來業(yè)績增長的信心。

    半導(dǎo)體板塊復(fù)蘇明顯

    自2023年第三季度末開始，以存儲為代表的部分半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，逐漸步入了復(fù)蘇的上行周期。而在2024年上半年，得益于庫存狀況的改善、AI（人工智能）創(chuàng)新、自主可控等因素，電子行業(yè)景氣度進入上行通道，半導(dǎo)體行業(yè)也出現(xiàn)明顯復(fù)蘇趨勢。

    半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額累計達1499億美元，同比增長18.3%，環(huán)比增長6.5%。廣發(fā)證券研報顯示，2024年第二季度，半導(dǎo)體板塊營收同比增長26.0%，環(huán)比增長17.0%，連續(xù)6個季度實現(xiàn)了同比增長；板塊歸母凈利潤同比增長20.2%，環(huán)比增長64.3%。

    華創(chuàng)證券研究所副所長、首席電子行業(yè)分析師耿琛對《證券日報》記者表示，當前電子各細分行業(yè)復(fù)蘇趨勢明顯，周期已然觸底反彈。

    生成式AI的發(fā)展，對本輪半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇起到重要的提振作用。自O(shè)penAI于2022年發(fā)布ChatGPT以來，AI產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷日新月異的蓬勃發(fā)展，國內(nèi)上市企業(yè)中，以服務(wù)器制造、PCB等為代表的細分賽道，深度參與全球算力建設(shè)浪潮，已享受到較為明顯的產(chǎn)業(yè)紅利。

    華創(chuàng)證券相關(guān)研報顯示，從中長期視角看，技術(shù)追趕疊加政策助力，國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)后勁十足。國產(chǎn)算力公司正持續(xù)加碼AI研發(fā)投入，國產(chǎn)AI芯片的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化落地不斷加速，不斷縮小與全球領(lǐng)先企業(yè)核心競品的性能差距?？ㄎ凰懔?yōu)勢賽道的企業(yè)，有望在新一輪AI創(chuàng)新周期中引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變革，收獲超額紅利。

    “目前樂鑫科技在新的高性能產(chǎn)品線中都增加了邊緣AI功能，邊緣AI的引入，不僅可以提高各行各業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的智能化水平，也為實時數(shù)據(jù)處理提供了強有力的支撐。有了AI加持，相信未來會有更多有意思的產(chǎn)品出現(xiàn)。”樂鑫科技相關(guān)負責(zé)人在集體路演時表示。

    “根據(jù)目前AI相關(guān)芯片的下單量，預(yù)計2025年仍將持續(xù)蓬勃發(fā)展，相關(guān)的先進制程以及先進封裝廠商也積極擴增產(chǎn)能以滿足客戶需求。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，目前Cloud（云）AI和Edge（邊緣）AI，不僅帶來了對先進制程及先進封裝的訂單增加，同時成熟制程也推動AIGPU周邊電源管理芯片（PMIC）的需求，以及先進封裝所需的硅中介層。”TrendForce集邦咨詢分析師喬安在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    后續(xù)仍有望保持增長

    業(yè)內(nèi)人士認為，半導(dǎo)體板塊上半年業(yè)績好轉(zhuǎn)受庫存、創(chuàng)新、自主可控三重因素拉動，后續(xù)仍有望保持高速增長態(tài)勢。

    國泰君安證券電子行業(yè)首席分析師舒迪認為，2024年上半年電子行業(yè)業(yè)績反轉(zhuǎn)，主要由庫存周期、AI創(chuàng)新、自主可控等因素驅(qū)動。展望未來，補庫周期正接近尾聲，AI創(chuàng)新海內(nèi)外持續(xù)共振，半導(dǎo)體自主可控步入先進制程領(lǐng)域，相關(guān)配套政策持續(xù)支持，行業(yè)穩(wěn)健向上發(fā)展可期。

    “今年上半年，由于國際體育賽事以及整機廠備貨需求前移，面板市場供需關(guān)系整體比較平衡，面板價格保持了穩(wěn)中有升的態(tài)勢。進入下半年，面板價格有所回落。面板廠商已積極采取措施，通過改善供給來推動供求關(guān)系的平衡，預(yù)計四季度及明年年初面板價格能夠維持穩(wěn)定的狀態(tài)。此外，面板供應(yīng)集中度的進一步提升，也將推動全行業(yè)理性、穩(wěn)健發(fā)展。”彩虹股份相關(guān)負責(zé)人在路演現(xiàn)場回答《證券日報》記者提問時表示。

    韋爾股份相關(guān)負責(zé)人在路演現(xiàn)場表示，在芯片設(shè)計領(lǐng)域，公司將繼續(xù)深挖市場需求空間，提升公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模和競爭力，持續(xù)以優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)提升內(nèi)在價值，促進市值穩(wěn)步提升。

    “預(yù)計隨著需求的改善和庫存的正?；?，半導(dǎo)體行業(yè)將進一步復(fù)蘇。隨著以新能源汽車為代表的下游市場對第三代半導(dǎo)體的需求上升，以及隨著技術(shù)成熟后成本的下降，第三代半導(dǎo)體將在未來有較好表現(xiàn)。”沙利文大中華區(qū)咨詢經(jīng)理張朔禹在接受《證券日報》記者采訪時表示。