“防假打假”提振市場信心 ?年內(nèi)27家上市公司財務(wù)造假被罰

    本報記者 吳曉璐

    見習記者 毛藝融

    近日，證監(jiān)會召開專家學者和投資者座談會提出，“堅守監(jiān)管主責主業(yè)，完善資本市場法治供給，加大資本市場防假打假力度，依法嚴懲欺詐發(fā)行、虛假披露、違規(guī)減持等違法違規(guī)行為。”

    北京市京師律師事務(wù)所合伙人律師盧鼎亮對《證券日報》記者表示，近期監(jiān)管多次提及加大資本市場防假打假力度，釋放了活躍市場與防范風險，提振信心與法治保障相互統(tǒng)籌的監(jiān)管思路和方向。加大對信披違規(guī)、財務(wù)造假等典型違法行為的打擊力度，目的是構(gòu)建更加公平的資本市場法治環(huán)境，完善資本市場法治供給，加大違法違規(guī)主體的違法成本，從而為活躍資本市場，提振投資者信心提供全面保障。

    49家上市公司

    收到行政處罰

    自證監(jiān)會2023年系統(tǒng)年中工作座談會提出“加大資本市場防假打假力度”以來，證監(jiān)會多次強調(diào)防假打假。

    同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至9月10日，今年以來，49家上市公司公告收到證監(jiān)會（含地方證監(jiān)局）的行政處罰決定或行政處罰事先告知書，罰沒金額合計3.61億元，其中，27家涉及財務(wù)造假（含中介機構(gòu)在上市公司財務(wù)造假案中未勤勉盡責，出具虛假文件），罰沒金額合計3.2億元。從處罰金額來看，上述涉及財務(wù)造假的27家中，6家罰沒金額超千萬元。

    隨著新證券法的實施以及注冊制改革中退市制度的完善，財務(wù)造假并非“一罰了之”，上市公司以及控股股東、實際控制人還可能面臨高額民事賠償或退市風險。

    如今年4月21日，證監(jiān)會對*ST紫晶、*ST澤達做出行政處罰決定，認定2家公司存在欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、信息披露違法違規(guī)等重大違法行為，觸及重大違法退市標準，目前2家公司均已退市。

    談及財務(wù)造假、信披違規(guī)屢禁不止的原因，國浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕對記者表示，一是上市公司相關(guān)人員法律意識薄弱，試圖通過財務(wù)造假、違規(guī)信披來實現(xiàn)粉飾業(yè)績等目的；二是相關(guān)責任人員缺乏責任意識，未勤勉履職甚至借此輸送利益；三是監(jiān)管部門打擊力度不夠，不足以遏制財務(wù)造假、信披違法行為。

    違規(guī)成本不足以震懾潛在的違規(guī)者或是原因之一。上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌對記者表示，在現(xiàn)有法律框架內(nèi)，證券違法違規(guī)行為面臨的違法成本主要在三方面，刑事法律責任、行政法律責任、民事賠償責任。以民事責任為例，目前虛假陳述案件中投資者最終獲賠金額普遍不超過區(qū)間內(nèi)損失金額的50%，民事賠償責任并不能對上市公司管理層形成有效震懾。嚴打上市公司財務(wù)造假需要組合拳，高效的行政執(zhí)法，嚴厲的刑事追責、高額的民事賠償，三位一體、缺一不可。

    多方合力嚴打

    強化全鏈條監(jiān)管

    隨著全面注冊制的穩(wěn)步推進，打擊財務(wù)造假不僅需要事后處罰，也需要監(jiān)管部門強化事前事中監(jiān)管，把好“入口關(guān)”，壓實中介機構(gòu)“看門人”責任，強化全鏈條監(jiān)管，防假打假。

    近年來，監(jiān)管部門嚴把“入口關(guān)”，對IPO（首次公開募股）項目、券商投行開啟常態(tài)化現(xiàn)場檢查。9月6日，6家券商投行因撤否率高收到證監(jiān)會行政監(jiān)管措施決定，同時16位相關(guān)負責人被采取監(jiān)管措施。

    朱奕奕表示，證券監(jiān)管部門需要嚴格按照新證券法及相關(guān)規(guī)定的要求，對財務(wù)造假、信息披露違規(guī)等行為進行嚴厲打擊；在監(jiān)管部門調(diào)查并給予相應(yīng)處罰后，如涉及民事責任、刑事責任，應(yīng)當及時移送至法院進行審理；重視投資者保護，賠償投資者利益損失也是對違法違規(guī)行為人的打擊。

    從會計師事務(wù)所層面來看，今年2月份，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進一步加強財會監(jiān)督工作的意見》，加強對國有企業(yè)、上市公司、金融企業(yè)等的財務(wù)、會計行為的監(jiān)督，嚴肅查處財務(wù)數(shù)據(jù)造假、出具“陰陽報告”、內(nèi)部監(jiān)督失效等突出問題。

    盧鼎亮表示，會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)應(yīng)當歸位盡責，發(fā)揮好資本市場“看門人”職責。發(fā)揮中介機構(gòu)在盡職調(diào)查、審計、資產(chǎn)評估、反財務(wù)舞弊、查處上市公司資金占用、違規(guī)擔保、打擊規(guī)避退市等領(lǐng)域的作用；及時、完整、準確地將上市公司的財務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料進行披露；堅守盡責履職、客觀公正、中立專業(yè)的職業(yè)操守，維護公眾利益和市場信心，推動資本市場生態(tài)健康持續(xù)發(fā)展。

    從上市公司角度來看，盧鼎亮認為，上市公司應(yīng)當加強合規(guī)意識，提升公司治理理念和規(guī)范水平，提高信息披露質(zhì)量，增加上市公司“透明度”，促進公司自身的可持續(xù)性發(fā)展，守住底線、聚焦主業(yè)、不造假、不違規(guī)，推動資本市場生態(tài)健康可持續(xù)發(fā)展。