海螺水泥中報業(yè)績說明會：水泥市場供需有所失衡 錯峰效果邊際減弱

    本報記者 黃群

    近兩年水泥需求下降，相關(guān)上市公司業(yè)績不振。據(jù)海螺水泥日前披露的半年報顯示，今年1月份至6月份公司實現(xiàn)營業(yè)收入654.36億元，同比增長16.28%；實現(xiàn)凈利潤64.68億元，同比下降34.26%。產(chǎn)品綜合毛利率為26.81%，較上年同期下降6.3個百分點。

    業(yè)績不振使得近兩年水泥板塊整體表現(xiàn)疲弱。面對投資者最為關(guān)心的價值回報問題，海螺水泥執(zhí)行董事、總經(jīng)理李群峰于9月6日在公司半年度業(yè)績說明會上表示，公司將持續(xù)抓好生產(chǎn)經(jīng)營，實施精準(zhǔn)有效投資，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動，持續(xù)為廣大股東創(chuàng)造價值。

    李群峰表示，市場份額是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。接下來，海螺將堅持“份額是基礎(chǔ)，盈利是目的”的思路，維持合理的市場份額，努力提升經(jīng)營效益。

    骨料、商混、建材貿(mào)易是亮點

    盡管業(yè)績低迷，但當(dāng)前海螺水泥營業(yè)收入?yún)s已然邁入了穩(wěn)步增長態(tài)勢，尤其在骨料、商混（商品混凝土）、建材貿(mào)易方面為增長亮點。

    在李群峰看來，海螺水泥在骨料產(chǎn)業(yè)方面具有一定的競爭優(yōu)勢：一是公司擁有豐富的礦山資源，以及在礦山開采和綜合管理方面的經(jīng)驗；二是公司在沿江建設(shè)的大型骨料生產(chǎn)基地，水路物流便捷，運(yùn)輸成本較低；三是骨料與水泥、商混產(chǎn)業(yè)具備產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。

    面對投資者因行業(yè)內(nèi)骨料產(chǎn)能快速增長而帶來市場供需矛盾方面的擔(dān)心，公司董秘周小川回應(yīng)，目前骨料市場進(jìn)入存量競爭階段，短期來看行業(yè)供需關(guān)系基本平衡、相對穩(wěn)定。未來，海螺水泥將圍繞“延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈”的策略，加快推進(jìn)骨料存量項目建設(shè)，穩(wěn)妥發(fā)展增量項目，且優(yōu)先考慮在長三角、珠三角等市場好、物流成本低的地區(qū)進(jìn)行布點，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同聯(lián)動優(yōu)勢，保持公司在骨料產(chǎn)業(yè)方面的競爭優(yōu)勢。

    今年上半年，海螺水泥商混銷量同比增長41.5%。對此，李群峰表示，公司將加快商混產(chǎn)業(yè)布局，同時聚焦水泥和骨料產(chǎn)業(yè)核心市場和區(qū)域中心城市，堅持新建、并購、租賃并舉的策略，強(qiáng)化終端市場建設(shè)，并將持續(xù)加強(qiáng)商混業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款管控，確保風(fēng)險可控。

    下半年錯峰天數(shù)將超去年同期

    對于不少投資者所關(guān)心的行業(yè)下半年錯峰生產(chǎn)的執(zhí)行情況，對此李群峰預(yù)計下半年行業(yè)錯峰天數(shù)將超過去年同期水平。

    據(jù)水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，近期又有多地宣布了三季度的錯峰生產(chǎn)執(zhí)行計劃。湖南省要求2023年9月1日至12月31日錯峰生產(chǎn)天數(shù)的基數(shù)不少于55天，四川省要求2023年9月份每條熟料生產(chǎn)線錯峰生產(chǎn)10天以上。

    對于錯峰生產(chǎn)的作用，李群峰在回應(yīng)投資者時表示，由于當(dāng)前市場需求尚未進(jìn)一步釋放、供需存在一定程度的失衡，錯峰效果邊際效應(yīng)有所減弱。

    卓創(chuàng)資訊水泥市場分析師王琦對《證券日報》記者表示，總體來看，錯峰生產(chǎn)所起到的穩(wěn)定水泥價格的作用已不明顯。這是由于市場處于淡季，且需求還在下降，需求下降導(dǎo)致庫存上升。對多數(shù)水泥企業(yè)而言，很難區(qū)分該情況的出現(xiàn)是內(nèi)業(yè)公司為了減少供給下的主動錯峰，還是降低庫存壓力下的被動停窯。因此，供應(yīng)端的錯峰，不太可能造成緊張的供應(yīng)局面，也就無從談起對價格的支撐作用。只是有一些省份水泥價格已經(jīng)非常接近，甚至低于成本線，可降價的空間已經(jīng)比較小。

    剛剛過去的七八月份屬于水泥行業(yè)傳統(tǒng)淡季。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份全國水泥產(chǎn)量同比下降5.7%。據(jù)水泥網(wǎng)最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，八月底前后全國大部分地區(qū)對水泥的需求呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢。水泥價格下行、庫位偏高的原因，主要受臺風(fēng)和降雨天氣，以及市場供應(yīng)有所放大影響。海螺水泥預(yù)計下半年水泥市場需求同比將小幅下降。

    王琦認(rèn)為，隨著9月初施工旺季的到來，水泥價格會有企穩(wěn)回升的可能；而對于水泥價格上漲的空間，則很有限?？傮w來看，今年水泥需求仍將保持同比下降的局面，下降幅度可能在5%左右。