華燦光電將迎“面板之王”京東方入主 擬募資逾20億發(fā)力Micro LED晶圓制造

    證券時(shí)報(bào)記者 李映泉

    華燦光電（300323）因籌劃涉及控制權(quán)更變的重大事項(xiàng)而停牌一周后，如今謎底揭曉，公司將迎來“面板之王”京東方A（000725）的入主。

    11月6日晚間，華燦光電披露定增預(yù)案，擬向京東方定向發(fā)行3.72億股股份，同時(shí)華燦光電股東NewSureLimited擬將所持全部股份的表決權(quán)委托給京東方行使及管理，交易完成后，京東方將持有公司23.08%的股份，控制公司26.60%的表決權(quán)，成為公司控股股東。公司股票將于11月7日開市起復(fù)牌。

    產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合

    定增預(yù)案顯示，華燦光電本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的價(jià)格為5.60元/股，發(fā)行股份數(shù)量為3.72億股，募集資金總額為20.84億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，其中17.5億元將用于MicroLED晶圓制造和封裝測試基地項(xiàng)目建設(shè)，3.34億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    除了全額認(rèn)購華燦光電本次定增份額外，京東方還與華燦光電第三大股東NewSureLimited簽署協(xié)議，后者擬將其所持全部華燦光電股份5681.74萬股的表決權(quán)、提名權(quán)及其附屬權(quán)利不可撤銷地委托給京東方行使及管理。資料顯示，NewSureLimited是知名投資機(jī)構(gòu)IDG旗下企業(yè)。

    上述事項(xiàng)完成后，京東方將持有華燦光電23.08%的股份，控制26.60%的表決權(quán)；華實(shí)控股將持有華燦光電19.13%的股份，控制19.13%的表決權(quán)，同時(shí)承諾不謀求華燦光電實(shí)際控制權(quán)。華燦光電控股股東將由華實(shí)控股變更為京東方，實(shí)際控制人將由珠海市國資委變更為北京電控。

    京東方是半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域全球龍頭，在智能手機(jī)液晶顯示屏、平板電腦顯示屏、筆記本電腦顯示屏、顯示器顯示屏、電視顯示屏等五大主流產(chǎn)品銷量市占率持續(xù)穩(wěn)居全球第一。近年來，京東方在顯示器件業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)聚焦LCD產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、加速推動(dòng)OLED技術(shù)能力提升，打造Mini/MicroLED產(chǎn)品群。

    而華燦光電是全球領(lǐng)先的LED芯片及先進(jìn)半導(dǎo)體解決方案供應(yīng)商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于顯示屏背光源，是京東方上游企業(yè)。

    本次發(fā)行完成后，華燦光電成為京東方控股子公司，有利于雙方加強(qiáng)與上下游資源協(xié)同和產(chǎn)業(yè)協(xié)同，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品競爭力，拓展應(yīng)用市場，共同拓展Mini/MicroLED前沿技術(shù)及產(chǎn)品。此外，華燦光電將充分利用京東方的資金、資源優(yōu)勢，有效整合資源，與京東方形成優(yōu)勢互補(bǔ)，促進(jìn)長期健康發(fā)展。

    20億項(xiàng)目落地珠海

    除了“易主”京東方的大動(dòng)作以外，華燦光電本次定增的募集資金投向也頗具看點(diǎn)。

    本次定增的核心募投項(xiàng)目MicroLED晶圓制造和封裝測試基地項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資20億元，其中使用募投資金17.5億元。該項(xiàng)目將基于華燦光電已有的開發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝，擬在珠海廠區(qū)建設(shè)MicroLED晶圓制造和封裝測試基地。

    該募投項(xiàng)目的主要產(chǎn)品為MicroLED晶圓和像素器件，具有高亮度、高對(duì)比度、高響應(yīng)速度、低功耗、高可靠性、長壽命等技術(shù)特性，面向超大和超小尺寸的高清顯示場景，主要用于大尺寸商用顯示、AR/VR頭戴式顯示設(shè)備和可穿戴設(shè)備等應(yīng)用領(lǐng)域。

    近年來，MicroLED由于顯示性能優(yōu)異受到眾多下游面板廠商的青睞，已向商用大型顯示產(chǎn)品、多功能性頭戴型與穿戴式設(shè)備等小型顯示產(chǎn)品的方向邁進(jìn)。MicroLED像素密度大、發(fā)光效率高、模組結(jié)構(gòu)簡單，顯著減少了光在顯示模組內(nèi)部的損耗，更有利于系統(tǒng)的輕薄緊湊型設(shè)計(jì)，在高清顯示、功耗、體積、產(chǎn)業(yè)鏈配套等方面具有優(yōu)勢。

    面對(duì)LED產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和傳統(tǒng)市場競爭加劇，華燦光電有必要通過不斷提升產(chǎn)品性能，提升高端LED芯片產(chǎn)品規(guī)模，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)，緩解激烈市場競爭帶來的沖擊，同時(shí)保持公司在LED芯片產(chǎn)業(yè)的市場競爭力。而MicroLED是LED市場未來發(fā)展的新趨勢，因此，該項(xiàng)目是公司高端LED戰(zhàn)略布局的核心組成，對(duì)公司LED芯片業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要意義。

    根據(jù)海外機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)測，到2026年，全球MicroLED顯示市場產(chǎn)值將達(dá)到33.91億美元，2021年~2026年復(fù)合增長率將達(dá)到173.89%，呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。

    值得一提的是，華燦光電之所以敢于在MicroLED領(lǐng)域投入重金落地項(xiàng)目，背后的底氣在于核心技術(shù)的突破。據(jù)悉，華燦光電已圍繞MicroLED進(jìn)行了長期全面的技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)布局，包括MicroLED芯片、像素器件、微顯示屏幕、巨量轉(zhuǎn)移等。

    其中，公司MicroLED芯片產(chǎn)品在波長均勻性、性能、良率等方面通過了多家頭部企業(yè)的驗(yàn)證，并已經(jīng)持續(xù)小批量供應(yīng)。MicroLED像素器件也在剛剛過去的10月份取得突破，實(shí)現(xiàn)了上屏點(diǎn)亮，預(yù)計(jì)明年就可小規(guī)模量產(chǎn)。用于AR近眼顯示的微顯示屏幕，采用目前行業(yè)較為先進(jìn)的晶圓集成工藝，目前也已實(shí)現(xiàn)樣品屏幕動(dòng)態(tài)畫面顯示。此外，公司巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)與設(shè)備廠商聯(lián)合開發(fā)，良率持續(xù)提升，進(jìn)展順利。

    基于上述技術(shù)突破，華燦光電方面認(rèn)為，公司的MicroLED產(chǎn)品已經(jīng)具備產(chǎn)業(yè)化的條件，因此決定啟動(dòng)此次募投項(xiàng)目，公司方面，有信心隨著項(xiàng)目的投產(chǎn)，能夠?yàn)楣矩?cái)務(wù)指標(biāo)帶來大幅提升。

    華實(shí)控股方面也表示，本次交易完成后，華實(shí)控股仍將作為華燦光電的重要股東，配合支持京東方，共同推動(dòng)華燦光電做大做強(qiáng)。特別是華燦光電將在珠海落地投資MicroLED晶圓制造和封裝測試基地項(xiàng)目，未來華實(shí)控股將發(fā)揮在珠海的資源優(yōu)勢，促進(jìn)珠海募投項(xiàng)目順利推進(jìn)，早日取得預(yù)期效果。